金融周报：流动性趋紧 股指反弹债转震

2023-12-31 目录CONTENTS 2行情动能分析 3基本面重大事件 4后市展望 行情回顾 第一部分 1.1上证50、沪深300行情回顾 上证50、沪深300快速反弹。 1.2中证500、十年国债行情回顾 中证500快速反弹。国债期货再创新高。 Part2第二部分 行情动能分析 2.1.1上证50、沪深300成交额 上证50、沪深300成交额显著回升。 数据来源：wind国信期货 2.1.2中证500、中证1000成交额 中证500、中证1000成交额回落。 数据来源：wind国信期货 2.1.2融资融券余额 融资融券余额变化回落。 数据来源：wind国信期货 2.1.3换手率-流通市值 上证50、沪深300、中证500、中证1000换手率拉升。 数据来源：wind国信期货 2.2.1沪深300板块 2.2.2沪深300板块ALPHA 医药、信息、可选具有正ALPHA。 2.3新增上市家数 11月上市公司净增加9家。 数据来源：wind国信期货 2.4.1股指持仓 2.4.1股指持仓 2.5.1国债成交-持仓 数据来源：wind国信期货 Part3第三部分 基本面 3.1.1公开市场操作 公开市场操作净投放。 数据来源：wind国信期货 3.1.2国债wind收益率 国债wind收益率小幅回落。 数据来源：wind国信期货 3.1.2国债期货（10年期）IRR 国债期货当季IRR回归平稳。 3.1.2国债期货（5年期）IRR 国债期货当季IRR显著回温。 数据来源：wind国信期货 3.1.3银行间回购加权利率 银行间回购加权利率回升。 数据来源：wind国信期货 3.1.4shibor 数据来源：wind国信期货 3.2.1CPI-PPI 11月份CPI为-0.5%，小幅回落。PPI增速回落至-3%。 数据来源：wind国信期货 3.2.2制造业活动与非制造业活动 11月份PMI回落，为49.4。非制造业PMI为50.2，经济较稳。 数据来源：wind国信期货 3.3.1消费状况 数据来源：wind国信期货 3.3.2消费者信心 消费者信心趋势转稳。 3.4.1总体货币投放 11月份M1为1.3%，M2同比为10%。信贷有所回落。 数据来源：wind国信期货 3.4.2新增人民币贷款 11月份，新增人民币贷款10900亿。 数据来源：wind国信期货 Part4第四部分 后市展望 4、股指反弹债转震 股指期货 市场层面上，上证指数在重返再度跌破2900点附近，上证50、沪深300与中证500、中证1000四大股指走势持续分化。上证50率先企稳，沪深300转而反弹，中证500、中证1000快速反弹。国内经济数据恢复，市场情绪企稳，股指持续反弹。 国债期货 央行公开市场操作大规模净投放。短期shibor波动较大，中远期shibor有所回升。国内经济方面，货币投放增速小幅下滑，CPI、PPI持续低位。国有大银行以及部分股份制银行降低存款利率，国债到期收益率下滑，国债多单轻仓。 数据来源：国信期货 重要免责声明 本研究报告由国信期货撰写，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发研究报告的全部或部分给任何其他人士。如引用发布，需注明出处为国信期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。国信期货保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。报告所引用信息和数据均来源于公开资料，国信期货力求报告内容、引用资料和数据的客观与公 正，但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性作出保证。报告中的任何观点仅代表报告撰写时的判断，仅供阅读者参考，不能作为投资研究决策的依据，不得被视为任何业务的邀约邀请或推介，也不得视为诱发从事或不从事某项交易、买入或卖出任何金融产品的具体投资建议，也不保证对作出的任何判断不会发生变更。阅读者在阅读本研究报告后发生的投资所引致的任何后果，均不可归因于本研究报告，均与国信期货及分析师无关。国信期货对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。 欢迎关注国信期货订阅号 感谢观赏ThanksforYourTime 分析师：夏豪杰从业资格号：F0275768投资咨询号：Z0003021电话：0755-23510053邮箱：15051@guosen.com.cn