股指期货周报：人民币汇率回升配合外资买入，股指底部反弹

人 民 币 汇 率 回 升 配 合 外 资 买 入 ， 股 指 底 部反 弹 叶倩宁从业资格：F03088416投资咨询资格：Z0016628 作者：叶倩宁联系人：陈尚宇联系方式：020-88818018 2024-01-01 目录 期货指标01 一、期货指标 期货指标观点 本周上证指数累计上涨2.06%，深证成指上涨3.29%，创业板指上涨3.59%，沪深300指数上涨2.81%，上证50指数上涨2.45%，中证500指数上涨2.21%，中证1000指数上涨2.67%。期指方面，本周四大期指主力2401合约随指数回升，IF、IH分别累计上涨2.75%、2.18%；IC、IM分别累计上涨2.12%、3.12%。 期现价差方面，本周四大期指2401合约基差整体向0收敛，IF2401期现价差从升水10.77点上收敛至升水8.29点，IH2401期现价差从升水7.70点收敛至升水0.43点，IC2401期现价差从贴升水10.71点收敛至升水2.57点，IM2401期现价差从贴水22点收敛至贴水18.4点。 跨期价差方面，IF跨期价差（远月-当月）由15.6收敛至13.2点，IH跨期价差（远月-当月）由13.4点收敛至10.4点，IC跨期价差（远月-当月）由-83.6收敛至-82.2点，IM跨期价差（远月-当月）由-22收敛至-18.4点。 跨品种比值方面，本周，中证1000/沪深300、中证500/沪深300的期货合约比值、PE比值、PB比值均为前者持平后者下降。 持仓方面，从前5席位持仓变化来看，本周IF净持仓空增加了4531手、IH净持仓空头增加了276手、IC净持仓空头增加了259手、IM净持仓空头增加了398手。 展期方面，对于空头持仓而言，截至本周五IF、IH、IC和IM的最优展期合约分别为2403合约、2403合约、2402合约、2402合约。IF、IH、IC和IM的最优年化展期成本分别为-2.34%、-1.96%、1.65%和2.55%。 各期指主力合约走势 周度行业涨跌幅情况：超跌板块反弹更大 本周Wind一级行业指数仅1个板块下跌，反弹板块中，涨幅居前的为通讯服务、日常消费、信息技术，分别涨3.88%、3.58%、3.36%；仅房地产下跌0.29%。 四大股指期现价差走势 四大股指期货跨期价差走势 四大股指期货跨品种比值情况 四大股指期货前五席位持仓情况 四大股指期货最优展期成本变化情况 二、宏观经济跟踪 国内高频宏观经济跟踪观点 土地供应方面：本周，土地供应面积和供应土地建筑规划面积较上周分别下降385.41和586.58万平方米。供应土地挂牌均价较上周上涨534元/平方米。土地成交方面：本周，100大中城市土地成交面积较上周下降了224.33万平方米。成交价格方面，本周，成交土地总价较上周缩减了333.81亿元；成交土地楼面均价下降了472元/平方米；成交土地溢价率下降了1.57%。 交易面积方面，本周30大中城市商品房成交面积较上周上升55.16万平方米；十大城市商品房可售面积下降了36.12万平方米；商品房存销比下降了4.07%。房屋成交面积本周分城市来看，一、二、三线城市成交面积均回升。 住宅价格方面，11月百城住宅价格指数同比上升0.08%，由降转增，一、二、三线城市住宅平均价格分别为43503.5、14997.59与9995.43元/平方米，较上月分别下降0.12%、上涨0.08%、下降0.02%。 汽车生产及消费方面，全钢胎和半钢胎开工率分别较上周下降7.9%、下降0.66%。11月中汽协汽车销量较上月增加11.76万辆，同比上升27.43%，环比上升4.12%；11月乘联会汽车销量较上月增加了4.75万辆，同比上升25.93%，环比上升2.34%。 11月我国出口金额（美元计价）同比上升0.5%；当月总计贸易顺差为684亿美元，对美贸易差额为298.08亿美元。本周，CCFI综合指数上升了29.44；BDI指数下降411.6。 地产：本周土地供应面积下降、土地挂牌均价回升 地产：一、三线城市土地成交面积下降 地产：本周成交土地总价、成交土地楼面均价回落 地产：商品房存销比下降，一二三线城市商品房成交延续回升 地产：11月住宅价格指数同比由降转增0.08% 汽车生产：年末全钢胎开工率、半钢胎开工率继续回落 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 汽车销量：11月汽车销量同比、环比均上升 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 进出口：11月出口同比回暖，转为正增长 三、流动性跟踪 流动性小结 12月29日，SHIBOR隔夜利率为1.75%，较上周上升13个基点；12月29日DR007加权平均利率为2.25%，较上周上升16.2个基点。 12月MLF超量平价续作，1年MLF利率维持2.50%，7天逆回购利率维持1.80%不变；1年期LPR持平上月为3.45%、5年期以上LPR利率亦维持4.2%不变。 本周央行开展19290亿元逆回购操作，因有6720亿元逆回购到期，本周累计净投放12570亿元。 政策利率维持不变，市场利率有所上升 货币市场操作：本周央行净投放12570亿元 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流，不构成任何投资建议 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ THANKS