非洲银行业：动荡时期的机遇与挑战

动荡时代的机遇与挑战 托尔斯滕·贝克·罗伯特·卡尔DavideSalvatoreMarePatricioValenzuela 政策研究工作文件10632 Abstract 本文调查了现有的文献和数据，以评估撒哈拉以南非洲地区银行系统的现状。它记录了该区域银行系统发展的不同方面，并将非洲的银行系统与该区域以外可比的中低收入国家的银行系统进行了比较。本文还讨论了支持金融深化的政策和机构的进展，以及为达到传统上没有银行账户的细分市场而进行的专业创新的结果。 人口，如创新的分行扩张计划、移动银行和新的金融产品。鉴于COVID - 19大流行，本文讨论了政府在危机期间对金融系统和银行业绩效的支持。总体而言，调查显示了成就和挑战的画面，在某些方面取得了进展，但其他挑战仍然存在，即使出现了新的挑战，包括2022 / 23年全球金融周期的转变和地缘政治紧张局势的加剧。 本文是发展经济学发展研究小组的产物。这是世界银行为开放其研究并为世界各地的发展政策讨论做出贡献的更大努力的一部分。政策研究工作文件也在http://www上发布。世界银行。org/prwp.可以通过rcll@worldba与作者联系。orgaddmare@worldba. 政策研究工作文件系列传播了正在进行的工作结果，以鼓励就发展问题交换意见。该系列的目标是快速得出发现，即使演示文稿还不够完善。论文带有作者的姓名，应相应地引用。本文表达的发现、解释和结论完全是作者的观点。它们不一定代表国际复兴开发银行/世界银行及其附属组织的观点，也不代表世界银行执行董事或它们所代表的政府的观点。 非洲银行业： 动荡时代的机遇与挑战* 托斯滕·贝克，罗伯特·卡尔，大卫·萨尔瓦多·马雷和帕特里西奥·瓦伦苏埃拉 1.INTRODUCTION 在过去的三十年中，非洲的银行业经历了巨大的变化。尽管直到20世纪80年代，非洲大陆一直由国有银行主导，并受到限制性监管— —包括利率上限和信贷配额— —但金融自由化、体制和监管升级以及全球化改变了整个地区金融体系的面貌。今天，大多数国家拥有更深入、更稳定的金融体系，尽管集中化和有限竞争、高成本和有限包容的挑战依然存在。虽然金融服务的提供过去仅限于少数大型公司和高收入家庭，但在过去的15年中，移动货币革命极大地改善了人们获得金融服务的机会。最初仅限于支付服务，现在通过数字渠道提供其他金融服务，增加了正规金融系统的推广范围，并允许大部分家庭和企业人口更好地获得和使用此类服务。 本文调查了现有的文献和数据，以评估撒哈拉以南非洲地区银行系统的现状，并讨论了最近的发展，包括可以帮助非洲跨越更多传统银行模式的创新。1它使用一系列不同的数据源来记录非洲银行系统发展的不同方面。 突出区域内的变化和随时间的变化。该文件将非洲的银行系统与该区域以外可比的中低收入国家的银行系统进行了比较，并评估了银行业发展是否存在“非洲特定”因素。它还讨论了支持金融深化的政策和机构的进展，以及具体创新的结果，以覆盖以前没有银行账户的人口群体，包括创新的分行扩张计划、移动银行和新的金融产品。本文讨论了COVID - 19大流行期间政府对金融体系和银行业绩效的支持。总体而言，调查显示了成就的图景，包括更强的韧性，以及挑战，包括顽固的高成本，在某些方面取得了进展，但即使出现新的挑战，其他挑战仍在继续，包括2022 / 23年全球金融周期的转变和地缘政治紧张局势的加剧。 在谈到非洲的金融体系时，必须考虑到该地区内部的巨大变化。一方面，南非和毛里求斯的银行体系和资本市场相对发达。另一方面，较小和较贫穷的国家，如南苏丹或塞拉利昂，银行系统较浅，只提供最基本的金融服务，几乎没有非银行金融机构或资本市场。尽管该地区内部存在差异，但有四个具体特征使非洲的银行业务比发展中世界的其他地区更加困难，其中大多数适用于许多（如果不是全部）非洲经济体（见Hooha和Bec，2007；和Bec等人。2011). 首先，许多经济体的规模小，不允许金融服务提供商获得 规模经济的好处。对储蓄、保险、信贷甚至简单支付交易的需求有限，这意味着非洲经济体的大部分人口不是传统实体银行模式在商业上可行的客户。许多非洲国家的人口分散意味着通过分支机构在城市中心以外提供金融服务不划算。第二，经济的很大一部分和所有经济主体的很大一部分在非正规部门运作，没有传统上促进金融交易的必要正式文件，如企业登记、土地所有权，甚至正式地址。这增加了金融机构的成本和风险，并将大部分人口排除在传统的正规金融服务之外。第三，波动性增加了成本，破坏了风险管理。在个人层面，波动性与非正式性以及随之而来的许多微型企业和家庭收入来源的波动有关。这意味着这些代理商对传统金融机构的吸引力较小。在总体上，波动是指许多非洲经济体对商品出口的依赖，这使它们容易受到商品特有的巨大价格波动以及政治和社会动荡的影响，非洲在过去50至60年的独立中遭受了这种动荡。最后，治理问题继续困扰着整个非洲大陆的许多私营和政府机构，不仅破坏了基于市场的金融服务提供，而且破坏了旨在解决市场失灵的改革尝试和政府干预措施。 这些特征使非洲的银行业务更具挑战性，并增加了对创新解决方案的需求。技术可以潜在地降低交易成本和风险，从而能够处理较小的交易，并将更多的家庭和企业变成 商业上可行的客户。创新产品和交付渠道可以解决上面讨论的制约因素。至关重要的是，这些干预措施和政策改革必须在供应和需求方面都起作用。在接下来的内容中，本文讨论了金融包容性创新方法的几个例子。 2008年发达国家的危机使人们对大型复杂银行对经济发展的积极影响产生了怀疑（Alle等人。，2014；Arcad，Beres和Paizza，2015)，与大量文献说明了积极的金融增长关系(Levie，2005；Popov，2018)形成鲜明对比。由于与全球宏观经济失衡有关的流动性过剩，监管忽视以及在全球金融危机中结束的“这次不同”的感觉，推动了美国和几个欧洲国家的消费信贷繁荣。如果说非洲的银行体系可以从危机中吸取教训，那么似乎只有在稳定的宏观经济环境和适当的保障框架下，在外部监管和监督以及内部银行治理方面，才能获得金融深化的增长收益。尽管金融部门最深厚的国家最近有负面经验，但非洲的银行系统可以而且必须在该区域的经济发展进程中发挥关键作用。 本文的其余部分结构如下。第2节记录了国际比较中不同维度的金融发展，但也说明了该地区内部和随时间的变化。第3节讨论了可以帮助加深和扩大非洲金融体系的政策和干预措施的最新证据。第4节侧重于该地区长期金融的挑战以及全球金融周期和地缘政治紧张局势对其的影响。 非洲银行业。第5节总结并展望。 2.股票收购：非洲站在哪里？ 关于金融系统的深度，外联，稳定性和效率的全球数据收集工作已成功地为广泛的国家收集了有关非洲金融系统的数据，2比最早的非洲金融发展研究中使用的数据要广泛得多（见，e。Procedre，霍诺汉和贝克，2007)。这些数据现在由世界银行定期收集，并保存在全球金融发展数据库（GFDD）中，该数据库于2022.3年最后更新。此外，汇总数据还得到了一些对企业的非正式和正式注册的企业调查的补充，一些国家的调查现在具有小组层面（i。Procedres.，已在多个时间点对公司进行了调查）。4同样，家庭调查侧重于金融服务，例如在几个非洲国家进行的Fiscope和Fiaccess调查，提供了对个人和家庭获得和使用正式和非正式金融服务的重要见解，而全球Fidex数据集包括撒哈拉以南非洲的大多数国家。5因此，以下分析使用了一系列数据库和其他来源来记录整个区域银行系统的发展和结构。 2.1.非洲金融发展的国际比较 尽管非洲的银行系统在过去20年中取得了进展，但它们仍然相对较小，成本高昂，并且专注于收益率曲线的短期末端，因此既不高效也不包容。 2.1.1.尺寸和外展 为了将非洲的银行系统与适当的基准进行比较，样本仅限于撒哈拉以南非洲的中低收入国家。然后将该组的中位数与非洲以外的低收入和中低收入国家的中位数进行比较。6因此，在本节的统计比较中，一些中上收入非洲国家被删除，尽管它们被包括在以下关于区域内差异的讨论中。7。 图1显示，中等非洲国家的金融体系明显低于中等非非洲国家。采用2011年和2021年的数据，提出了金融发展的三个标准指标：流动性负债与GDP之比、银行存款与GDP之比、私人信贷与GDP之比。尽管非非洲发展中国家的流动性负债中位数在2021年占GDP的65%，但非洲国家的流动性负债中位数仅为31%。此外，从2011年到2021年，非非洲发展中国家的流动负债与国内生产总值的比率中位数增加了16个百分点，而非洲国家则增加了5个百分点。同样，中位数。 2021年非洲以外的存款与国内生产总值的比率为58% (自2011年以来增加了13个百分点)，而非洲为25% (自2011年以来增加了5个百分点)；非洲以外的私人信贷与国内生产总值的比率中位数为48% (从2011年的31%上升)，但非洲内部仅为15.5% (从2011年的14%上升)。比较存款和信贷比率之间的差异也表明，非洲银行在中介社会储蓄方面的效率低于非非洲发展中国家的银行，这一话题回到下面。总体而言，尽管从2011年到2021年，非洲国家的这些指标有所增长，但它们却输给了非非洲发展中国家，这些国家正在迅速改善。 值得注意的是，中位数比率掩盖了整个非洲的巨大差异。图2显示，即使不包括毛里求斯和南非等金融最发达的非洲经济体，该地区低收入和中低收入国家的私人信贷占GDP的比例也很大，从苏丹和塞拉利昂的7%到佛得角的71%。中值国家是贝宁，私人信贷占GDP的比例为15.5%。相比之下，毛里求斯为89%。非洲发展中国家的流动负债与国内生产总值的比率和银行存款与国内生产总值的比率也有类似的变化(未显示)。 虽然图1显示了2011年至2021年非洲国家金融发展指标的小幅增长，但年度数据表明，这些增长主要发生在2016年之前。例如，图3显示，非洲国家的私人信贷与GDP的比率从2005年的9%上升到2016年的17.6%。此后，这一比例略有下降，然后到2021年保持在16%左右。相比之下，尽管在全球金融危机（2009 - 2011年）之后出现了短暂的下降，但非非洲国家的私人信贷与GDP的比率中位数却有所下降。 从2005年的28%上升到2016年的45%。由于COVID - 19大流行，这一比例在2020年略有下降，但在2021年收于48%。总体情况是，非洲国家的私人信贷在2016年之前略有增长，此后停滞不前，除了两次短暂的危机事件外，非非洲发展中国家的信贷稳步增长。如图1所示，非洲国家在银行存款和流动负债方面的收益比私人信贷高得多，例如，非洲低收入国家在此期间的银行存款与国内生产总值的比率从2005年的12.3％增加到2021年的24.8％，这再次凸显了该地区在将储蓄用于生产性投资方面的困难。 非洲的银行系统不仅比非非洲发展中国家的银行系统浅，而且包容性也较低。图4列出了获得和使用金融服务的四个指标。首先，有两个汇总指标：每100名成年人的银行账户和每100, 000名成年人的银行分行。这两个指标中的非洲国家大大低于中的非非洲发展中国家。具体而言，非洲国家中每100名成年人只有21个银行账户，而非洲以外的国家则有69个。非洲每10万人有4个分支机构，非洲以外有11个分支机构。第二，非洲银行系统的覆盖面更加有限，这也反映在企业和家庭使用正规金融的指标上。虽然在非洲国家中，只有18％的公司表示他们从正规金融机构获得信贷或贷款，但这一比例在非洲以外为22％。同样，在中等非洲国家（不包括高收入国家）中，24%的成年人表示他们在正规金融机构有账户。 这一份额是非洲以外地区的40%。 2.1.2.效率、盈利能力和稳定性 截至2020年，非洲的银行平均效率较低，但利润更高，并且在竞争较弱的环境中运营。非洲国家的净息差为6.3%，而非洲以外的净息差为4.1%。同样，非洲的贷款和存款利率之间的利差为10％，以外为6.5％。虽然非洲的