唐山港机构调研纪要

调研日期: 2023-10-01 唐山港集团股份有限公司是主导唐山港京唐港区建设发展的国有大型上市港口企业。京唐港区位于环渤海核心区域,是孙中山先生在《建国方略》中提出的拟建“北方大港”港址,具有得天独厚的地理位置优势和港口条件。京唐港区1989年8月开工建设,1992年7月国内通航,1993年7月国际通航,是唐山市最早开发建设的国家一类对外开放口岸,是国家《水运“十三五”发展规划》重要港口,集绿色港口、智慧港口、多式联运港口三个交通运输部示范工程于一身。京唐港区规划面积90平方公里,其中陆域65平方公里,海域25平方公里。规划建设六个港池、五大功能区(集装箱作业区、液体散货作业区、干散货作业区、杂货作业区、综合物流区)。规划自然岸线19公里,码头岸线49.04公里。目前,已利用自然岸线11.2公里,已建成1.5—25万吨级泊位44座,利用码头岸线12.206公里,占可利用码头岸线的24.8%,货物堆场1000多万平米,航道等级20万吨级。京唐港区运输货种包括煤炭、矿石、钢铁、集装箱、水泥、粮食、机械设备、汽车、木材、液化品等10多大类、100多个品种,主要货种运量居我国沿海港口前列。港口腹地覆盖京津冀及华北、西北广大地区,水路通达70多个国家(地区)、200多个港口,是环渤海地区重要的综合交通枢纽和现代物流基地。 1.公司2023年前三季度经营情况 2023年前三季度,公司货物吞吐量完成1.75亿吨,同比增长12.76%。其中,矿石完成运量8,091.35万吨,同比增长15. 64%;煤炭完成运量5,380.26万吨,同比增长1.19%;钢材完成运量1,389.53万吨,同比增长24.85%;其他货种完成运量2,678.38万吨,同比增长25.86%。公司实现营业收入44.49亿元,同比增长1.13%,公司第三季度吞吐量与收入变动比例不一致主要是公司逐步压减了贸易业务,贸易收入同比减少所致,剔除贸易收入影响,公司港口装卸主业仍保持了稳定增长;实现利润总额21.38亿元,同比增长15.52%;实现归属于母公司所有者的净利润16.14亿元,同比增长16.42%。 2.唐山市港口基本情况 唐山市港口分为曹妃甸港区、京唐港区及正在建设中的丰南港区,主要经营货种是散杂货。其中,京唐港区主要运营主体由国投京唐港和本公司两大运营主体,吞吐量约占整个唐山市港口的三分之一;曹妃甸港区运营主体比较复杂,主要包括曹妃甸港集团、曹妃甸实业、曹妃甸煤炭港务公司等河港集团控股的企业及国投曹妃甸、华能曹妃甸及华电曹妃甸等央企,吞吐量约占整个唐山市港口的三分之二。 3.公司腹地情况 京唐港区经济腹地辐射唐山市以及华北、西北等内陆地区,与腹地经济的关联性很高,对经济的带动能力较强。唐山市海港经济开发区、乐亭经济开发区是公司绝对垄断腹地,重点发展精品钢铁、临港化工、装备制造等产业,唐山市钢铁企业逐步向沿海地区搬迁,公司矿石、钢材、焦煤等货种运量将直接受益;直接经济腹地唐山市是我国北方重要工业城市,公司与主要客户间的运输距离短、成本低,对客户的吸附能力强,在矿石、钢材、焦煤等货种的市场竞争中优势突出;公司延伸经济腹地包括山西、内蒙、陕西、甘肃、宁夏、新疆等广大中西部地区,其中“三西”地区(山西、陕西和内蒙古西部)是我国煤炭的主要生产基地,依托唐港铁路、大秦铁路集疏运优势,公司所在的京唐港区已成为我国北煤南运的主要下水港口之一。 4.公司第三季度港口收费情况及未来变化趋势 港口作业收费构成中大部分项目实现了市场化调节,港口费率的高低主要取决于港口之间的竞争状况。近年来,公司与周边港口的收费水平、竞争态势保持相对稳定,公司第三季度各货种收费水平总体平稳。公司对主要客户的吸附力强,具备一定的议价能力,在与周边港口的竞 争中具备一定的相对竞争优势,港口整合的推进也有利于进一步提升公司的议价能力,公司未来将依据市场环境、港口竞争情况及自身实际情况制定适宜的作业收费标准和费率调整政策。 5.公司产能利用率及未来资本支出计划 公司设计产能大约在1.3-1.5亿吨,实际产能在2.5亿吨左右,产能利用率较高,是港口行业普遍特征。近几年,公司暂无大额资本性支出计划。公司将严格按照市场需求开展相关项目的筹备和建设工作,公司经营状况稳定,现金筹备充足,融资渠道多样,能较好满足远期资本支出需求。 6.未来分红计划 公司近三年的分红水平在同行业上市公司中处于前列,未来公司董事会将严格按照监管机构相关法律法规、《公司章程》及《唐山港集团股份有限公司未来三年(2022-2024年)股东回报规划》的相关要求,综合考虑公司的经营发展、资金状况、未来资本性支出安排、股东意愿等因素,制定稳定、科学的分红政策,积极回报投资者。