港迪技术机构调研纪要

港迪技术机构调研报告 调研日期20250509 20250509 副总经理、董事会秘书周逸君董事会办公室主任汤文华 20250509 现场参观现场公司会议室 北京大成武汉律师事务所 律师事务所 李磊 长江证券武汉分公司 证券公司 刘正龙 长江证券自贸区分公司 黄旭宣晖 中信证券湖北分公司 证券公司 肖芳 博润投资李晓兰宋笑岩王红魏文君吴刚吴凯林张翠芳 投资公司 宋戈唐程量 国泰海通证券湖北分公司 证券公司 何玥 湖北省铁路发展基金有限责任公司 其它 吴凡 武汉顺俐物流 邓昌忠 武汉文辉私募基金管理有限公司 基金管理公司 肖芳 长江期货 期货经纪公司 宋中庆 长江证券财富管理中心 证券公司 黄翀张睿王凯李晓 1、公司的基本情况及2024年经营情况 武汉港迪技术股份有限公司于2015年9月28日成立2024年11月7日在深交所创业板上市注册资本为5568万元。公司 是一家专注于工业自动化领域产品研发、生产与销售的高新技术企业及国家级专精特新“小巨人”企业产品主要包括自动化驱动产品、智能操控系统以及管理系统软件。 2024年度公司实现营业总收入6017182万元较上年同期增长1002实现营业利润1059483万元较上年同期增长1025实现归属于上市公司股东的净利润943751万元较上年同期增长913。 2、公司的产品在细分市场拥有技术和份额的领先优势 公司产品在港口、盾构、建机、水泥等行业的国内市场国产品牌中拥有技术和市场领先优势。截至2025年4月24日公司拥有各项专利129项发明专利37项软件著作权87项同时公司进入实质审查的在申请发明专利超过60项。同时公司作为标准主要起草 单位之一参与并完成了3项国家标准、1项行业标准、6项团体或地方标准的制定工作。 公司高度重视技术与产品的持续创新20222024年公司研发费用持续增长分别达到337120万元、404229万元、481610万元占营业收入比重也是逐年增加分别为665、739、800。 根据中国工程机械工业协会及中国工程机械学会港口机械分会统计2020年2024年公司在港口起重专用变频器、盾构机专用变频器市场公司产品的国内市场份额国产品牌均排名第一在塔式起重机专用变频器市场2024年保持行业排名第二。 公司自动化驱动产品方面在我国63个主要港口中已在其中54家港口中实现应用盾构机行业中公司专机产品国产替代具有较强的竞争优势2024年度国内市场排名前三的盾构机厂家均为公司客户。同时公司获得了中国中铁工程装备集团有限公司、中国石油集团下属公司等央国企的优秀供应商认可和证明。 公司智能操控系统产品方面公司产品目前主要应用于港口机械及水泥联合储库天车领域在该细分市场领域建立了较强的品牌优势。截至2024年12月31日由公司研发、设计、安装、调试完成的港口设备智能操控系统在全国已经完成570台套应用范围覆盖了我 国63个主要港口中的26个截至2024年12月31日公司智能操控系统已累计在水泥联合储库天车设备上安装调试完成148 台套根据中国水泥协会发布的2024年全国水泥生产企业熟料产能排名产能5000万吨以上企业有7家公司产品在其中5家实现了应用。 3、公司管理层和核心技术层稳定性 公司四位创始人凭借超过25年的深厚合作底蕴以丰富的行业经验与资源为基石发挥各自的专业和资源优势构建起稳固的战略发展框架。公司高管团队平均十余年的坚守深度融入企业发展脉络确保战略执行的连贯性与前瞻性核心技术骨干长期专注于研发工作凭借持续的创新能力为公司打造了坚实的技术壁垒。 4、贸易战对公司的影响 公司上游行业包括低压元件、集成电路、电子元件、功能组件、仪器仪表、低压电器、计算机网络设备等行业相关产品在国内的供应充 足基本实现了国产化对生产进度和公司产品交付不会产生影响。公司销售市场以国内为主受贸易战影响比较小经营抗风险能力较强。公司的下游行业主要为港口、盾构、铁路、冶金等行业以国内需求为主受贸易战影响较小。 5、公司海外市场拓展情况 国内变频器相关产品已打开海外市场公司目前海外销售处于起步阶段正致力于海外技术适配、海外销售平台的搭建逐步提升海外销售规模。 6、公司在智慧港口的技术领先优势以及未来的拓展空间 公司智能操控系统板块产品覆盖港口大型集装箱装卸设备岸桥、轮胎式集装箱龙门吊、轨道式集装箱龙门吊等、港口大型散货装卸设备门座式起重机、斗轮堆取料机、装船机、抓斗卸船机、连续卸船机等、无人天车散货抓斗天车、钢卷夹具天车、钢板电磁吸盘天车、盾构管片吊等多门类目前国内尚无其他公司具备同时提供以上多类型设备智能操控系统的能力。 在港口大型集装箱装卸设备智能操控系统领域公司智能操控系统板块产品覆盖了新机配套、旧机升级、多系统多品牌融合等诸多场景且在单一码头提供了超过80台集装箱设备的智能操控系统在应用经验及业绩上具有优势。 在港口大型散货装卸设备智能操控系统领域往往需要提供多设备多机型整体解决方案公司具备较大竞争优势。 在无人天车智能操控系统领域公司提供的水泥联合储库无人天车数量保持国内领先。 根据观研报告网数据统计2021年我国智慧港口行业市场规模为2904亿元按照历年增长预计到2025年我国智慧港口行业 市场规模将达到6096亿元。按照公司2024年度港口领域智能操控系统和管理系统软件合计约3亿元的收入测算公司在智慧港口行业整体市场占有率约为572尚有较大的市场拓展空间。 7、在政策驱动下公司国产替代空间有多大 技术层面国产工业自动化控制产品不断创新在技术参数、适应性、维护性等方面全面突破逐步完成国产替代实现供应链安全市场层面坚持国内大循环国内国际双循环策略不断扩大应用场景和适应范围国内工控产品不光在国内站稳脚跟而且稳步推进国际化。公司 在盾构、水泥、石油、铁路、冶金等行业中存在较大的国产替代空间。 据中国工控网及公开信息披露工业自动化国产市场份额自2009年的2480逐渐增长到2024年的4770工控行业正进入一个国产品牌全面替代进口品牌的快速发展阶段国内厂商市场占有率将有望不断提高。 8、公司管理系统软件业务情况 管理系统软件是公司在设备单机自动化以及作业流程自动化的基础上结合具体行业客户对整个生产运营管理自动化、智慧化的诉求针对性开发软件产品。目前主要应用在港口领域协助实现智慧绿色港口建设赋能高质量发展提升港口智慧化水平和综合竞争力。产品主要包括智慧化平台、数据中台、资产全生命周期管理系统、生产操作管理系统、机械动态监视系统、管控一体化系统等软件产品。公司管理 系统软件业务由控股子公司港迪软件负责开展目前收入占比较小系公司未来业务发展的方向之一。9、公司未来的业务增长点 1现有业务的深耕及新行业的拓展2进一步优化低压大功率变频器同时拓展中高压变频器、低压小功率变频器、伺服产品完善产品线3逐步加大海外业务的销售力度积极拓展海外市场。