权益市场资金流向追踪（2023W50）：大盘年底企稳上升，新能源赛道回温

——权益市场资金流向追踪（2023W50） 证券研究报告 金工研究 2024年1月1日 ➢公募：宽基ETF连续2周净流入额突破300亿，“固收+”基金仓位年底上行。截至2023/12/29，主动权益型基金平均测算仓位83.24%；普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓位86.48%、83.36%、81.39%；最新“固收+”基金测算仓位24.56%，较上周值23.50%提升1.06pct，较2023年初值21.48%提升3.08pct。医药测算仓位继续提升，电新测算仓位仍呈边际下行。新基金发行方面：（1）受市场行情等因素影响，2023年主动权益型基金发行数量及规模不及2022年，或仍有待后续行情支撑。2023年，主动权益型基金新发339只；规模合计约1387.11亿元，约为2022年水平的61.56%。（2）被动权益型基金规模也有缩水，但与2022年同期相差不大。2023年以来，被动权益型基金新发235只；规模合计约1227.14亿元，约为2022年水平的83.19%。ETF流向方面：节前2周，宽基ETF连续流入超300亿，最后1周净流入约375.13亿元；2023年，宽基ETF累计净流入约3165.07亿元。分行业来看TMT、金融、消费、周期制造主题产品本周分别流入-0.79亿元、-2.12亿元、0.19亿元、-20.25亿元。 ➢其他重点监控机构方面：（1）私募：规模方面，截至2023年11月底，私募证券投资基金规模5.73万亿元，与3个月前水平（8月：5.89万亿元）相比变动不明显；仓位方面，截至2023年11月底，华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位58.71%，较10月底上升0.88pct，系近4个月来首次回升。（2）保险：11月保险估算仓位12.37%，已连续4个月下降。（3）信托：2023Q2估算仓位4.34%，较上季末下降0.11pct。 ➢主力/主动资金流向：本年度最后2个交易日获特大单大幅流入，2023W50周主买净额约418亿元。行业方面：本周主力流入食品饮料、电子，流出汽车、机械等行业，主动资金流入电子、电新等行业。 ➢沪深港通：北向资金当周共计净买入约186.70亿元,其中沪股通净买入约81.23亿元,深股通净买入约105.47亿元。2023年12月北向资金累计净卖出约129.26亿元,2023年北向资金累计净买入约437.04亿元。行业方面：一级行业层面，本周电新、电子获北向资金大幅净买入；二级行业层面，本周北向资金流入电源设备、半导体、稀有金属等。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 ➢风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 目录 权益市场资金流向追踪（2023W50）...............................................................................................41.公募：宽基ETF连续2周净流入额突破300亿，“固收+”基金仓位年底上行...................42.其他重点监控机构：私募权益仓位近期首次回升，保险权益仓位连续4个月下降...............63.主力/主动资金流向：本年度最后2个交易日获特大单大幅流入，主力青睐食品饮料、电子74.沪深港通：2023年北向资金共计净流入437.04亿元，12月流出129.26亿元.......................95.两融：最新融资余额15865亿元，较上周水平有所下降........................................................106.一级：2023M12沪深上市新股共计15只，首发实际募集资金约124.86亿元.....................117.限售解禁：2024M1沪深限售解禁金额预计约3000亿元........................................................118.重要股东：新规后重要股东减持幅度明显减弱........................................................................12风险因素............................................................................................................................................12 表目录 表1：2023W50周个股资金净流入额（TOP5&BTM5，亿元）....................................................8表2：2023W50周中信一级行业资金净流入额（TOP5&BTM5，亿元）....................................8表3：2023W50周个股资金主动净流入额（TOP5&BTM5，亿元）............................................8表4：2023W50周中信一级行业主动净流入额（TOP5&BTM5，亿元）....................................9 图目录 图1：主动权益型基金测算仓位(持股市值加权).............................................................................4图2：“固收+”基金测算仓位(持股市值加权)...............................................................................4图3：主动权益型基金行业仓位测算值(医药).................................................................................5图4：主动权益型基金行业仓位测算值(电新).................................................................................5图5：主动权益型基金历年以来累计新成立数量............................................................................5图6：主动权益型基金历年以来累计新成立份额(亿份)..................................................................5图7：被动权益型基金历年以来累计新成立数量............................................................................5图8：被动权益型基金历年以来累计新成立份额(亿份)..................................................................5图9：2023年以来ETF分类累计净流入额(亿元)...........................................................................6图10：私募证券投资基金规模(亿元)及仓位(%).............................................................................6图11：保险资金运用余额、流向结构(亿元)及仓位(%)..................................................................6图12：信托资金余额、流向结构(亿元)及仓位(%).........................................................................7图13：近1年沪深京三市资金净流入结构分布(亿元)...................................................................7图14：近2年陆股通成交净买入额(亿元).......................................................................................9图15：分月陆股通成交净买入额(亿元)...........................................................................................9图16：陆股通持股市值及周净买入额(中信一级行业,亿元).........................................................10图17：陆股通持股市值及周净买入额(中信二级行业TOP10&BTM10,亿元).............................10图18：近2年港股通成交净买入额(亿元).....................................................................................10图19：分月港股通成交净买入额(亿元).........................................................................................10图20：沪深京三市融资融券余额(亿元).........................................................................................10图21：近2年融资买入额、融券卖出额(亿元).............................................................................10图22：沪深新股首发家数及募集资金规模....................................................................................11图23：分上市板限售解禁规模合计(亿元).....................................................................................11图24：分月重要股东净增持规模（亿元）....................................................................................12图25：近3月分行业重要股东净增持规模(亿元).........................................................................12 权益市场资金流向追踪（2023W50） 资金博弈是推动资产价格形成的重要因素，资金流向和结构观察是权益市场投资者绕不开的“必修课”。为此，信达金工团队推出权益市场资金流向追踪系列周报，从各大关键机构和不同属性的资金出发刻画市场动向，涵盖公募、私募、保险、信托、主力/主动资金流、北向资金、两融、新股首发、限售解禁、产业资本增减持等方面，部分数据经