价值链和部分规制分析商品交换模型选项非洲商品交换调查2023 年 8 月为准备国际可可组织 (ICCO)Darhei Noam Ltd可行性研究关于非洲可可交易所 (AfCX)附录五Survey 版权所有 © 2023 ， 由国际可可组织提供。保留所有权利。未经国际可可组织事先书面许可 ， 不得以任何形式或任何方式复制 ， 提取 ， 分发或传输本出版物的任何部分。有关许可请求 ， 请联系 info @ icco. org本附录中包含的信息已由以下确定的非洲商品交易所提供。 ICCO AfCX 研究团队不保证其完整性或准确性 ， 并对可能使用此信息的任何一方或各方承担所有责任 ， 该一方或各方为此承担唯一和唯一的风险。DARHEI NOAM I for ICCO I 2023 2附录二价值链和区域调节分析非洲商品交换调查///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////通知和免责声明 3私人和保密我不用于分销通知和免责声明目录确认书缩写词1. ///////////导言 2.//////////ACE, 马拉维3.//////////AFEX, 尼日利亚4.//////////埃塞俄比亚 ECX 5.//////////GCX, 加纳6.//////////南非 JSE 7 。///////////LCFE, 尼日利亚8.////////// NCX, 尼日利亚9.//////////TMX, 坦桑尼亚Appendix测量模板2345710203345597084101115116///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 非洲可可交易所 (AFCX) 可行性研究目录 对以下受访者在调查答复中花费的大量时间和提供的见解以及在此过程中支持他们的同事表示赞赏 ：Ayodeji Balogun 先生 ， AFEX 交易所集团首席执行官 （ 尼日利亚 ）Kristian Schach M ø ller 先生 ， 非洲农业商品交易所首席执行官 （ 马拉维 ）埃塞俄比亚商品交易所首席战略和公司传播官 Alemu Tsegaye 先生Robert Dowuona Owoo 先生 ， 加纳商品交易所首席运营官Anelisa Matutu 女士 ， 约翰内斯堡证券交易所商品和资本市场部主管 （ 南非 ）公司沟通官 Nkechi Obi 先生和运营助理 John Ugwu 先生 ，在拉各斯商品期货交易所 （ 尼日利亚 ） MD / 首席执行官 Akin Akeredolu - Ale 先生的指导下 ， 尼日利亚商品交易所临时协调员 Elenwor Ihua 先生Augustino Mbulumi 先生 ， 坦桑尼亚商业交易所市场运作总监DARHEI NOAM I for ICCO I 2023 4附录二价值链和区域调节分析非洲商品交换调查///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////Acknowledgements ACE非洲农业商品交易所 ， 马拉维AfCFTA非洲大陆自由贸易区AfCX 非洲可可交易所 ， ICCO 的一个项目AFEX AFEX Exchange, 尼日利亚AHCX拍卖控股商品交易所 (马拉维)BMM莫桑比克巴洛雷斯BRVM Bourse R é gionale des Valeurs Mobi è res, 科特迪瓦CEO首席执行官DVP 交付与付款EAX 东非交流ECX 埃塞俄比亚商品交易所FDA食品和药物管理局 (加纳)GCX加纳商品交易所GSA加纳标准局ICCO 国际可可组织IOSCO国际证券委员会组织JSE南非约翰内斯堡证券交易所KII 关键线人访谈LCFE 拉各斯商品期货交易所, 尼日利亚MCX印度多种商品交易所MD 董事总经理马达加斯加 MEX 商品交易所MIS市场信息系统MT 公制吨MOTRI 贸易和区域一体化部 (埃塞俄比亚)NASFAM 马拉维国家小农农民协会 NCX 尼日利亚商品交易所SEC - G加纳证券交易委员会SEC - N尼日利亚证券交易委员会5私人和保密我不用于分销///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 非洲可可交易所 (AFCX) 可行性研究首字母缩略词 SGF结算担保基金SWOT 优势劣势机会和威胁分析 T + 0 (1 、 2 、 3 等) 交易确认 (0 、 1 、 2 、 3 等) 日内结算 TMX 坦桑尼亚商业交易所TWLB 坦桑尼亚仓库许可委员会UCE乌干达商品交易所美国国际开发署美国国际开发署USDUnited States DollarWR 仓库收据WRF 仓库收据财务WRRB 仓库收据监管委员会 (坦桑尼亚)WRS 仓库接收系统ZAMACE 赞比亚商品交易所ZIMACE 津巴布韦农产品交易所ZMX津巴布韦商业交易所DARHEI NOAM I for ICCO I 2023 6附录二价值链和区域调节分析非洲商品交换调查/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 1.可以确定目前正在运作的非洲有八个商品交易所。这些是 ：非洲农业商品交易所 (ACE), 马拉维 AFEX 交易所, 尼日利亚1加纳商品交易所 (GCX) 埃塞俄比亚商品交易所 (ECX)约翰内斯堡证券交易所 (JSE), 南非拉各斯商品期货交易所 (LCFE), 尼日利亚尼日利亚商品交易所 (NCX)坦桑尼亚商业交易所 (TMX)2.这些结合了西非 （ 加纳 ， 尼日利亚 ） ， 东非 （ 埃塞俄比亚 ， 坦桑尼亚 ） 和南部非洲 （ 马拉维 ， 南非 ） 的经验。3.自从进行这项调查以来 ， 另外两个商品交易所被认为已经开始运作- 埃及商业交易所 （ EMX ） 和津巴布韦商业交易所 （ ZMX ） - 而总部位于科特迪瓦的西非区域证券交易所 （ BRVM ） 宣布了一项为期两年的试点商品交易所交易从 2023 年晚些时候开始。4.其他被理解为目前不运作的商品交易所 ， 包括正在建立的交易所和正在重组的交易所 ， 包括2莫桑比克商品交易所 (BMM) 、马达加斯加商业交易所 (MEX) 、乌干达商品交易所 (UCE) 和赞比亚商品交易所 (ZAMACE) 。5.人们注意到 ， 法语国家显然缺乏商品交流经验。然而 ， 可以注意到 ， 科特迪瓦和塞内加尔最近都建立了仓单系统。6.从历史上看，非洲大陆是世界上最早采用商品交易所的国家之一。埃及的亚历山大棉花交易所成立于 1860 年代，有人说更早，在美国第一个商品交易所成立后不久。在整个欧洲大陆也有许多成功的长期拍卖行，这些拍卖行起源于 19 世纪，提供咖啡，茶和烟草等商品的贸易。其中一些 - 例如内罗毕咖啡拍卖，蒙巴萨茶拍卖和马拉维烟草拍卖 - 至今仍在继续运营。7.目前运营的非洲商品交易所中第一个也是最古老的是 JSE，特别是通过其商品部门，该部门以前是南非期货交易所 （ SAFEX ） 的一部分，然后合并并整合到 JSE 。SAFEX 成立于 1990 年代初，是一家金融期货和期权交易所，并于 1995 年在南非种族隔离后过渡和该国农业突然自由化后不久推出了商品期货。JSE 保留了五个核心谷物和油籽期货的核心重点，后来还有期权合约 - 白玉米，黄玉米，小麦，大豆和向日葵 - 尽管它还推出了以当地货币计价的全球交易合约，包括农业，金属和能源产品。通过在其谷物和油籽期货合约上提供 300 多个离散筒仓交割点，它在促进期货与实物市场的整合方面是独一无二的，这一规模在全球其他任何地方都是前所未有的。自 2000 年代初以来，JSE 通过由行业独立运营的指定仓单系统平台进行交付，并在此基础上为该国的商业农民提供了大量融资。尽管许多努力将该模式扩展到小农和半商业 “新兴 ” 农民，但 JSE 仍然主要集中在商业农业部门。1AFEX 的调查回应纳入了其在卢旺达的姊妹交易所 （ 称为东非交易所 （ EAX ） ） 的经验。2 马拉维的拍卖控股商品交易所 (AHCX) 作为 ACE 的竞争对手活跃了几年 ， 但现在已经完全关闭 ， 毛里求斯的全球贸易委员会也是如此。7私人和保密我不用于分销///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 非洲可可交易所 (AFCX) 可行性研究Introduction 8.同样在现代非洲商品交易所的第一波浪潮中，津巴布韦的农业商品交易所 （ ZIMACE ） 的成立比 JSE 的商品市场稍早，尽管经过近十年的成功交易操作，它在 2000 年代初被迫关闭。1990 年代，赞比亚、肯尼亚和尼日利亚也启动了商品交换倡议。在赞比亚，在过去的三十年里，一些交易所已经出现，发展，然后停止。赞比亚商品交易所 （ ZAMACE ） 目前正准备在 2023 年重新启动，以及津巴布韦的新交易所 - 津巴布韦商业交易所 （ ZMX ） 。阿布贾证券和商品交易所在 2000 年左右成立 - 最近更名为尼日利亚商品交易所 （ NCX ） - 有很大的希望，但从未发展出很大的交易量。它也正在进行重组，并准备在 2023 年底或 2024 年初重新启动。9.非洲商品交易所的第二波浪潮包括 2006 年推出的 ACE （ 马拉维 ），大约与乌干达商品交易所 （ UCE ） 和坦桑尼亚仓库收据许可委员会 （ TWLB，自更名为坦桑尼亚仓库收据监管委员会 （ WRRB ） 。ACE 经历了从不起眼的公告板 （ 实际上是一个买家和卖家发布通知然后联系的网站 ） 到现货交易所的重大演变 ，拍卖平台、与交割平台、远期市场、便利投入供应市场、出口便利平台和抵押品管理公司集成的仓单系统，重点是谷物、豆类和豆类。10.WRRB 一直作为仓库收据系统保持活跃，主要重点是为农民二级合作社提供资金，以维持经济作物，咖啡和腰果的所有权，同