私募基金自律管理规则和纪律处分实施情况研究报告

私募基金自律管理规则和纪律处分实施情况研究报告 前言 为保护投资者合法权益，进一步推动基金行业法治化、规范化建设，中国证券投资基金业协会于2022年12月30日发布并实施了《中国证券投资基金业协会自律管理和纪律处分措施实施办法》。自该办法发布、实施至2023年9月30日期间，中国证券投资基金业协会全面、从严查处违规行为，累计公示对77家机构、152名责任人员实施了纪律处分措施。本报告结合相关纪律处分案件，分别从处分对象、违规行为、判定依据、实施后果、救济措施等多个维度进行了统计、分析，并就被采取纪律处分措施后可能产生的影响以及如何依法开展相关业务活动，为自律管理对象提出了若干建议。 此外，为了深入认识私募基金行业立体化、多层次、渐进式的自律管理体系，本报告梳理了中国证券投资基金业协会依法开展自律检查、实施自律措施、纠纷调解以及投诉处理相关程序性规则，并结合《中国证券投资基金业协会自律管理和纪律处分措施实施办法》发布、实施以来，相关自律管理对象在资金募集、登记备案、投资运作、信息披露、内部控制等方面的高发违规行为，梳理了相关强制性、禁止性规范依据和违规行为处理依据，并就中国证券投资基金业协会自律措施和自律检查相关程序性规则及其实施情况提出了若干思考。 天册（深圳）律师事务所证券团队2023年12月11日 报告作者：天册（深圳）律师事务所证券团队曾斌、魏金柱、方荣杰 免责声明：本报告内容不构成法律、投资等专业建议，对因直接或间接使用本报告内容造成的任何损失，课题研究团队及所在工作单位不承担任何责任。本报告相关内容均源自公开信息及相关分析，如有错漏，欢迎指正。 天册（深圳）律师事务所证券团队简介 天册律师事务所（“天册”）创立于1986年，是中国著名的大型综合性律师事务所。天册深圳分所于2019年成立，目前有超过30名专业人员。天册深圳证券团队组建于2021年，由原深交所法律专家曾斌博士作为团队负责人，团队成员均毕业于国内外知名院校或顶级法学院，具备法律、会计、金融复合背景，成员均具有法律职业资格、注册会计师、证券从业、基金从业等专业资质。团队在信披合规、股权激励、证券违规处罚应对、证券民事赔偿诉讼代理、IPO、再融资、并购重组、上市公司争议解决等方面具有突出的专业优势。目前已担任A股50余家上市公司法律顾问、合规顾问，多家拟上市公司法律顾问，已成功办理包括科创板财务造假第一案等重大证券信息披露、内幕交易行政处罚申辩案件。 有关证券与上市公司合规咨询、资本运作、违规处罚应对等相关问题，欢迎联系：18680331484（曾斌博士，微信同号，添加时请备注姓名和单位）。 欢迎关注团队公众号“资本治理前沿”，获取团队往期报告和“资本治理前沿沙龙”的最新消息。 团队主要成员介绍 曾斌团队负责人、高级顾问（合伙人） 中国政法大学法学博士，经济学博士后（深交所），西北政法大学兼职教授，深圳市高层次人才（后备级），团队负责人。曾长期在深交所任职，曾借调中国证监会，新《证券法》起草小组成员，参与《上市公司治理准则》、创业板注册制改革等重大规则和制度起草。在上市公司合规治理、控制权争夺、违规处罚应对等方面具有丰富经验。深圳国际仲裁院仲裁员，中国公司治理研究院研究员、中上协董秘履职评价专家委员；曾在国内外核心期刊发表论文40余篇，著有《资本治理的逻辑》《强责任时代：新证券法时代的上市公司监管与治理》。 金祥慧高级顾问（合伙人） 华中科技大学硕士，团队首席合规咨询顾问，团队负责人。曾就职于沪深主板、创业板上市公司，具有IPO、重组上市、再融资项目经历，企业上市及上市后信息披露、规范运作、再融资、公司治理专家。中国上市公司协会专家讲师，天津上市公司协会业务答疑专家，公众号“信披一点通”创始人、中上协上市公司董秘履职评价专家委员，累计为数百家上市公司提供信息披露及规范运作咨询服务。参与编写书籍：《上市公司股份合规交易与管理手册》《上市公司证券事务管理手册》；著有《北交所上市全程指引：流程+文件要求+审核重点案例解析》《强责任时代：新证券法时代的上市公司监管与治理》。 董胜堂执业律师（合伙人） 毕业于湘潭大学法学院，团队负责人。曾任某A股上市公司董办主任、深圳上市公司协会（中国证监会深圳监管局主管）专职副秘书长（辖区超过400家会员），具有上市公司董事会秘书资格。长期参与上市公司规范运作、公司内部治理制度设计和一线实践，在证券和上市公司治理规范、争议解决方面具有丰富经验。 寇英步高级顾问 美国南加州大学理学硕士，信披合规高级咨询顾问。具有证券、基金、会计从业资格、沪深交易所董事会秘书资格、独立董事资格、中级会计师、中级经济师、高级工程师职称，公众号“信披一点通”主创。曾就职于沪深主板、中小板（原）、创业板上市公司、中国证监会地方监管局，上市公司信息披露、规范运作、再融资、公司治理专家，累计为上百家上市公司提供信息披露及规范运作咨询服务。 目录 一、纪律处分措施案例统计与分析...........................................................................5 （一）受到纪律处分的自律管理对象....................................................................................5（二）受到纪律处分的违规行为类别....................................................................................6（三）自律管理对象违规行为判定依据................................................................................7（四）相关纪律处分措施具体实施情况................................................................................8（五）自律管理对象所采取的救济方式................................................................................8（六）采取救济方式后的实际采纳情况................................................................................9 二、自律管理程序规则及行为依据.........................................................................10 （一）自律管理主要程序规则..............................................................................................10（二）自律管理行为规范依据..............................................................................................11（三）违规行为主要处理依据..............................................................................................12 三、自律措施实施依据及实施程序.........................................................................12 （一）基金业协会自律措施实施依据..................................................................................12（二）自律管理和纪律处分实施程序..................................................................................13（三）关于自律措施实施程序的若干思考..........................................................................15 四、自律检查相关规则及实施程序.........................................................................19 （一）自律检查相关规则......................................................................................................19（二）自律检查实施程序......................................................................................................19（三）关于自律检查相关规则的若干思考..........................................................................20 五、纪律处分措施的实施后果分析.........................................................................21 （一）对机构实施纪律处分措施的影响..............................................................................22（二）对个人实施纪律处分措施的影响..............................................................................24 六、关于自律管理对象的合规建议.........................................................................24 （一）做好信息披露、报送及重大事项报告工作..............................................................25（二）健全内控管理机制并确保具备持续展业能力..........................................................25（三）积极配合基金业协会及其他行政机构的调查..........................................................26（四）做好投资者适当性管理以及合规募集业务..............................................................27（五）避免私募基金管理人非专业化经营问题..................................................................27（六）积极履行信义义务并杜绝突破底线行为..................................................................28（七）收到纪律处分相关文书后采取救济措施..................................................................28 一、纪律处分措施案例统计与分析 根据中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会