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ESMA基金命名规则移除情况持续存在

2025-05-19 Maggie O'Neal,Dipika Mirchandani,Vincenzo Pota,Adam Lauretig 巴克莱银行葛大师

ESG相关术语移除趋势：约10%的基金已从其名称中移除了与ESG相关的术语，尤其在2025年3月达到峰值。超过4,500只基金至少包含上述关键词中的一个，其中708只基金（约占16%）对其名称进行了变更、添加或删除ESG相关术语。
术语移除情况：在基金名称中包含ESG相关术语的基金中，约有10%的基金已移除ESG相关术语。以“sustain”一词派生出的术语（如sustainable或sustainability）在观测期内被移除的净数量最多，样本中约有11%的基金移除了该术语。
地区和资产类别趋势：小型基金似乎更有可能删除与ESG相关的术语。约70%的撤资来自股权基金；固定收益产品的比例较低，约为55%。与股权基金（约10%）相比，固定收益基金（约25%）中有更高比例的产品名称从一个ESG相关术语更改为另一个ESG相关术语。
ESMA命名规则影响：欧洲证券市场管理局（ESMA）的ESG基金命名规则将于本月后期对现有基金生效。约35%的基金从名称中移除了“ESG”；其中约30%的净移除发生在2月、3月和4月。
基金持仓情况：虽然对ESMA敏感名称的敞口有所下降，但整体范围有所增加，表明少数基金在推动持有股份的增加。中位数基金开始减少其ESMA敏感名称的敞口，尽管持有的总股数保持相对稳定，这再次表明持仓分布不均衡。
PAB排除名单影响：对于股票，我们并未在2024年7月ESMA宣布后观察到一致的趋势，需要进一步观察。在固定收益中，似乎出现下降趋势，但数据不明确，在得出基金是否正在减少受潜在影响资产持有的结论之前，需要进一步观察。
资产管理规模（AUM）：多数（约75%）已移除ESG相关术语的基金管理资产规模（AUM）低于50亿美元。值得注意的是，在变更名称的基金中，有四分之一的管理资产规模超过10亿美元。