航运日报：近远月分化盘面首现back结构，04强势涨停持仓迅速增加

近远月分化盘面首现back结构，04强势涨停持仓迅速增加——航运日报20231220 中信期货研究所工业与周期组 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任 研究员：李兴彪从业资格号：F3048193投资咨询号：Z0015543 朱子悦从业资格号：F03090679投资咨询号：Z0016871 1、市场走势 ◼近强远弱盘面分化首现back结构，04强势涨停持仓增加。今日在地缘事件继续影响下盘面交投活跃，近月1150点阻力位后最终收1168.4点，上涨10%触及涨停，较上周已累计上涨29.8%。远月合约锚定事件冲突平息走势偏弱，盘面首现back结构，06合约回落后随04翻红。04、06合约单边成交及持仓量均创上市以来新高。 ◼地缘事件扰动因素短期仍未缓解，但追高风险加大。马士基认为即便美军护航仍需要几周才能解除并将宣布亚欧航线船舶绕行好望角，选择绕航的航运公司比例增加，效率损失推动短期运价偏强运行。航运公司当前仍处于提涨兑现期及长协合约签订期，但当前地缘事件缓解将对盘面情绪形成一定扰动，市场或出现较大波动，建议关注事态进展并控制仓位，注重风险防范。 ◼展望：盘面目前对短期地缘事件发酵依然较乐观，并认为6月后或可解决，月差收敛在上市以来首次转变为back结构。现货端运价依然在上行，马士基认为即便美军护航仍需要几周才能解除，航运公司选择绕航比例增加，短期将推动运价上行，04、06合约仍将偏强势运行。建议关注巴以冲突进展、埃及当局反映、其余航运公司绕航跟进情况和战争附加费征收情况。 ◼风险因素：地缘政治事件、极端天气。近期市场波动较大，请注意风险防范。 2、现货走势 ◼SCFIS：12月18日，上海出口集装箱结算运价指数（SCFIS）欧洲线收于990.38点，较上期大涨24.8%后再涨5.4%；本周SCFIS统计的运价对应12月上旬提价回落和小部分中旬再度提涨，印证12月中下旬运价的上涨幅度再度突破，现货端运价宣涨兑现。 ◼SCFI：12月15日，上海出口集装箱运价指数（SCFI）欧洲航线运价为1029美元/TEU，上涨11.2%，涨幅再度扩大，连续第4周上行；根据领先订舱价指标预计现货运价中枢仍在上行 ◼FBX：12月20日，波罗的海交易所发布的全球集装箱综合货运指数（FBX）持续上涨至1370美元/FEU；本周中国/东亚运往北欧的集装箱货运指数（FBX11）为1467美元/FEU，环比上周持平 ◼XSI：12月15日，XSI（追踪全球长期合约运价实时发展XenetaShipping Index）欧线运价达1560美元/FEU，12月中旬再度上涨 ◼运力供给方面：12月19日，远东-欧洲航线周度运力规模达42.6万TEU；周转方面，12月18日，全球集装箱船闲置运力规模占比2.7%，上行0.1个百分点；上海港外待泊船队规模为34.9万TEU；欧洲基本港外待泊船队平均规模为10.8万TEU，鹿特丹港出现回落，安特卫普港仍上行。12月17日当周，中国沿海港口完成集装箱吞吐量482.6万TEU，环比继续回落11.7% 3、集运新闻 ◼马士基决定绕行好望角 ◼马士基先前宣布，由于该地区安全局势高度升级，将暂停所有驶往红海/亚丁湾的船只。做出这一决定是为了确保我们的船员、船只和客户货物的安全。在密切关注事态发展并检索到所有可用情报后，马士基决定，出于安全原因，所有先前暂停并原定航行通过该地区的船只现在将通过好望角在非洲周围重新航行。 ◼目前5艘19,460 TEU运营的MSC的Zodiac Maritime拥有的船舶已从FE-Europe重新部署到FE-USWC Jaguar服务，成为第一个定期部署这种规模的ULCS集装箱船的跨太平洋服务。 马士基:美国牵头的红海特遣队将需要几周时间才能全面运转 ◼马士基首席执行官Vincent Clerc表示，“我们理解特遣队将需要几周时间才能全面运转”并重新开放红海的航道。不过他表示，预计国际社会将迅速动员以保护贸易路线，红海的中断可能会使航行延误2-4周，延迟可能在欧洲最为明显，因其对与亚洲贸易的依赖程度更高。由于担心未来几周运力短缺，即期运价大幅上涨。 ◼多家船司相关集装箱船只停航或绕行公告汇总（截至12月19日19:00） ◼MSC、MSK：绕行◼CMA：绕行或等待、EMC：暂时暂停以色列进出口服务◼HPL：绕行、HMM：绕行、YML：绕行或等待、ONE：暂停接载红海货物 4、现货运价与合约量价 5、期货合约数据 6、高频运价报价 7、运价提涨节奏 8、运价季节性走势 9、高频运价指标 中信期货有限公司 深圳总部 地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期） 北座13层1301-1305室、14层邮编：518048电话：400-990-8826 免责声明 除非另有说明，中信期货有限公司拥有本报告的版权和/或其他相关知识产权。未经中信期货有限公司事先书面许可，任何单位或个人不得以任何方式复制、转载、引用、刊登、发表、发行、修改、翻译此报告的全部或部分材料、内容。除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为中信期货有限公司所有或经合法授权被许可使用的商标、服务标记及标记。未经中信期货有限公司或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 如果在任何国家或地区管辖范围内，本报告内容或其适用与任何政府机构、监管机构、自律组织或者清算机构的法律、规则或规定内容相抵触，或者中信期货有限公司未被授权在当地提供这种信息或服务，那么本报告的内容并不意图提供给这些地区的个人或组织，任何个人或组织也不得在当地查看或使用本报告。本报告所载的内容并非适用于所有国家或地区或者适用于所有人。 此报告所载的全部内容仅作参考之用。此报告的内容不构成对任何人的投资建议，且中信期货有限公司不会因接收人收到此报告而视其为客户。 尽管本报告中所包含的信息是我们于发布之时从我们认为可靠的渠道获得，但中信期货有限公司对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证。因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖，且中信期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告不应取代个人的独立判断。本报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表中信期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下。我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告不构成任何投资、法律、会计或税务建议，且不担保任何投资及策略适合阁下。此报告并不构成中信期货有限公司给予阁下的任何私人咨询建议。