1寶積資本控股有限公司年報2023香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）GEM的特色GEM之定位，乃為中小型公司提供一個上市的市場，此等公司相比起其他在聯交所上市的公司帶有較高投資風險。有意投資者應了解投資於該等公司的潛在風險，並應經過審慎周詳考慮後方作出投資決定。由於GEM上市公司普遍為中小型公司，在GEM買賣的證券可能會較於聯交所主板買賣之證券承受較大的市場波動風險，同時無法保證在GEM買賣的證券會有高流通量的市場。香港交易及結算所有限公司及聯交所對本年報的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本年報全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。本年報的資料乃遵照聯交所GEM證券上市規則（「GEM上市規則」）而刊載，旨在提供有關寶積資本控股有限公司（「本公司」）及其附屬公司（統稱「本集團」）的資料，本公司董事（「董事」）願就本年報的資料共同及個別地承擔全部責任。董事經作出一切合理查詢後確認，就其所深知及確信，本年報所載資料在所有重大方面均屬準確及完備，並無誤導或欺詐成份，且並無遺漏其他事宜而導致本年報所載任何陳述或本年報產生誤導。 目錄2寶積資本控股有限公司年報2023頁次公司資料3行政總監報告和管理層討論及分析5企業管治報告11董事及公司秘書履歷23董事會報告27環境、社會及管治報告35獨立核數師報告59綜合損益及其他全面收益表64綜合財務狀況表65綜合權益變動表67綜合現金流量表68綜合財務報表附註70財務概要122 公司資料3寶積資本控股有限公司年報2023董事會執行董事黃敏女士（主席） （於2023年4月24日獲委任）拿督斯里賴彩雲博士*（主席） （於2022年11月28日獲委任， 於2023年3月6日辭任）林庭樂先生（行政總裁）盧敏霖先生謝鳳心女士曾廣雲女士獨立非執行董事張伯陶先生，銅紫荊星章李永森先生余遠騁博士董事委員會審核委員會李永森先生（主席）張伯陶先生，銅紫荊星章余遠騁博士薪酬委員會張伯陶先生，銅紫荊星章（主席）李永森先生曾廣雲女士提名委員會張伯陶先生，銅紫荊星章（主席）余遠騁博士曾廣雲女士合規主任林庭樂先生* 僅供識別授權代表林庭樂先生曾廣雲女士公司秘書邢玉嬋女士核數師中港環球會計師事務所有限公司執業會計師香港皇后大道中183號中遠大廈21樓2110至2111室法律顧問范紀羅江律師行香港灣仔港灣道6-8號瑞安中心23樓註冊辦事處Windward 3, Regatta Office Park PO Box 1350Grand Cayman KY1-1108 Cayman Islands總辦事處及香港主要營業地點香港德輔道中48-52號裕昌大廈12樓1201室 4寶積資本控股有限公司年報2023公司資料（續）香港股份過戶登記處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716室股份過戶登記總處Ocorian Trust (Cayman) Limited Windward 3, Regatta Office Park PO Box 1350Grand Cayman KY1-1108 Cayman Islands主要往來銀行中國工商銀行（亞洲）有限公司網站www.amasse.com.hk股份代號8168 行政總監報告和管理層討論及分析5寶積資本控股有限公司年報2023寶積資本控股有限公司（「本公司」）及其附屬公司（統稱「本集團」）董 事（「董事」）會（「董事會」）欣然向本公司 股 東（「股東」）提呈本集團截至2023年9月30日止年度之經審核綜合財務業績。業績回顧截至2023年9月30日止財政年度，本集團的收益約為12.3百萬港元（2022年：約7.7百萬港元）。本公司權益股東應佔虧損約為1.9百萬港元，而截至2022年9月30日止財政年度則約9.3百萬港元。業務回顧及前景本集團為香港機構融資顧問服務提供商及投資顧問服務提供商，並獲准從事香港法例第571章證券及期貨 條 例（「證券及期貨條例」）項下第1類（證券交易）、第4類（就證券提供意見）、第6類（就機構融資提供意見）及第9類（資產管理）受規管活動，前提是其營運附屬公司寶積資本有限公司不得(i)持有客戶資產；(ii)就第1類受規管活動而言，從事涉及機構融資以外的交易活動；及(iii)就第6類受規管活動而言，就任何證券於獲認可證券市場上市的申請擔任保薦人。寶積資產管理有限公司不得(i)持有客戶資產；及(ii)只可向專業投資者提供服務。本集團主要於香港從事提供的機構融資顧問服務包括：(i)於主要涉及遵守聯交所證券上市規則（「上市規則」）、GEM上市規則及╱或公司收購、合併及股份回購守則（「收購守則」）的公司交易中擔任香港公眾上市公司及尋求控制或投資香港公眾上市公司的投資者的財務顧問；(ii)擔任香港公眾上市公司獨立董事委員會及╱或獨立股東的獨立財務顧問；(iii)於交易活動擔任客戶的包銷商及╱或配售代理，但不持有客戶資產；及(iv)提供投資顧問服務。由於俄羅斯與烏克蘭之間的戰爭、美利堅合眾國（「美國」）聯邦儲備局（「聯儲局」）利率上升以及中華人民共 和 國（「中國」）與美國之間的緊張局勢，本集團在截至2023年9月30日止財政年度（「2023財政年度」）經歷了嚴峻的商業環境。但董事欣然得悉香港與中國之間的跨境限制已於2023年2月全面解除，而本集團可尋求更多商機。董事注意到，儘管全球經濟及金融市場仍未明朗，但其正緩慢復甦及增長。董事亦發現聯儲局自2023年7月起尚未提高利率，且中國與美國已經恢復外交。 6寶積資本控股有限公司年報2023行政總監報告和管理層討論及分析（續）由於與2022年同期相比，本集團的收益增加約59.2%至12.3百萬港元，而年內虧損減少約79.1%至1.9百萬港元，本集團於2023財政年度的表現大幅改善。在無不可預見的情況下，董事相信本集團的表現將持續改善。企業融資顧問服務董事注意到，在不明朗的經濟環境下，香港企業融資行業存在激烈的價格競爭。因此，本集團採取具競爭力的價格策略，同時保持對客戶提供的優質服務。本集團積極通過電訊媒體與客戶群中的客戶保持頻繁聯繫。通過利用高級管理人員的資源和網絡，本集團一直積極接觸新客戶。由於本集團持續努力和不斷調整業務策略，令本集團企業融資顧問服務表現顯著改善，與2022年同期相比，2023財政年度的收益增加約62.9%。於2023財政年度，本集團已成功獲得19項新企業融資顧問服務合約，合約總金額約為10.6百萬港元。資產管理顧問服務除企業融資顧問服務外，本集團一直探索及拓展新業務。資產管理顧問服務標誌著本集團的重要發展。本集團全資附屬公司寶積資產管理有限公司於2020年5月獲得證券及期貨條例規定的第4類（就證券提供意見）和第9類（資產管理）受監管活動牌照。本集團謹此更新，儘管本集團已獲兩個有限合夥基金聘請為資產管理顧問，該等基金的母公司已不幸地於香港退市，因此將不會進行該等交易。本集團將持續就資產管理顧問尋求其他機遇。除上述兩項服務外，本集團亦正開展證券交易顧問服務，並與一間私人公司訂立服務合約，提供亞洲投資組合交易及管理服務顧問。本公司於2023財政年度從上述合約中產生收益約0.2百萬港元。此項發展為本集團的重要里程碑，以擴大及拓展本集團的業務。於2023年10月1日至2023年12月20日期間，來自本集團顧問服務合約的未完成合約金額超過8.0百萬港元。誠如本公司在2018年3月8日的招股章程項下「風險因素」一節所披露，本集團來自機構融資活動的收益很大程度來自本集團進行的一次性交易。機構融資活動性質亦意味著對我們活動的需求及範疇取決於一籃子因素，例如我們無法控制的金融市場狀況。此外，本集團的業務性質主要取決於非經常性項目，而委聘條款視乎不同項目而有所不同。因此，本集團制定不同策略，包括但不限於著重爭取重大交易項目，旨在產生更高費用收入。 7寶積資本控股有限公司年報2023行政總監報告和管理層討論及分析（續）作為一間服務公司，董事相信優質顧問服務及一致的管理可為本集團帶來成功。董事認為本集團的專業團隊一直向客戶提供優質服務，當中將繼續為股東帶來價值。大部分董事在香港金融市場及╱或上市公司營運、規則及╱或法規方面具有豐富經驗及知識。相信董事將繼續為本集團的發展作出貢獻，而本集團表現將如上文所述持續改善。財務回顧收益截至2023年9月30日止年度的收益約為12.3百萬港元，較去年同期約7.7百萬港元增加約4.6百萬港元或約59.2%。該增加乃主要是由於機構融資顧問交易總數增加，當中部分複雜交易產生更高服務收費。其他收入及其他（虧損）╱收益淨額截至2023年9月30日止年度的本集團其他收入主要包括(i)銀行利息收入約0.5百萬港元（2022年：約0.1百萬港元）；(ii)香港政府的保就業計劃資助約0.03百萬港元（2022年：約0.3百萬港元）；及(iii)股息收入約0.01百萬港元（2022年：約0.05百萬港元）。截至2023年9月30日止年度的本集團其他（虧損）╱收益淨額包括(i)按公平值計入損益的金融資產的已變現及未變現虧損淨額約2.4百萬港元(2022年:約3.5百萬港元)；及(ii)外匯虧損約0.06百萬港元(2022年:收益約0.1百萬港元)。僱員福利開支僱員福利開支主要包括薪金、花紅及津貼以及為董事及本集團僱員作出的強制性公積金供款。截至2023年9月30日止年度的僱員福利開支約為9.4百萬港元（2022年：約8.0百萬港元），較去年同期增加約1.4百萬港元，乃主要由於年內已付薪金及福利增加約0.6百萬港元，及績效相關花紅增加約0.9百萬港元所致。其他經營開支截至2023年9月30日止年度的其他經營開支約為2.4百萬港元，而去年同期約為2.1百萬港元。其他經營開支增加乃主要由於法律及專業費用及印刷費用增加。所得稅開支由於本集團之實體並無年內應課稅溢利或有來自過往年度結轉之可供稅項虧損以抵銷年內產生之應課稅溢利，故並無作出香港利得稅撥備（2022年：無）。 8寶積資本控股有限公司年報2023行政總監報告和管理層討論及分析（續）期內虧損截至2023年9月30日止年度，本集團產生淨虧損約1.9百萬港元，而截至2022年9月30日止年度則約9.3百萬港元。年內錄得虧損淨額減少主要是由於(i)收益增加約4.6百萬港元；(ii)其他收入及其他虧損淨額減少約1.0百萬港元；(iii)貿易應收款項虧損撥備減少約0.6百萬港元；(iv)僱員福利開支及其他經營開支成本增加約1.7百萬港元；及(v)去年並無產生使用權資產成本，而於去年產生的開支約為2.9百萬港元的淨影響所致。股息截至2023年9月30日止年度，董事會並不建議宣派末期股息（2022年:無 ）。流動資金及財務資源於2023年及2022年9月30日，本集團的現金及現金等價物分別約為24.0百萬港元及17.5百萬港元。本集團的流動比率約為4.4倍，而2022年9月30日則約為3.2倍。於截至2023年9月30日止年度，資產負債比率約為27.5%（2022年：48.0%）。資產負債比率按總債務除以總權益計算。總債務界定為包括所有計息借款及租賃負債。董事認為，於本年報日期，本集團的財務資源足以支撐其業務及營運。庫務政策本集團已就其庫務政策採納審慎的財務管理方針，因此於整個報告期內維持穩健的流動資金狀況。本集團管理層透過持續的信貸評估及監督款項及時收回以及（如有必要）就不可收回的款項作出充足的減值虧損，定期審閱貿易應收款項的可收回金額。為求更好地控制成本及盡量降低資金成本，本集團的庫務活動乃中央統籌，及現金一般存放於香港主要的持牌銀行。資本架構董事透過審閱現金流量需求，並考慮其未來財務責任及承擔，監察本集團的資本架構。本集團的資本架構包括已發行股本及股東應佔儲備。董事定期審閱本集團的資本架構。本集團資產押記於2023年9月30日，本集團已質押約10.4百萬港元的上市股票以取得證券經紀的貸款（2022年：約14.3百萬港元）。 9寶積資本控股有限公司年報2023行政