1寶積資本控股有限公司年報2022香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）GEM的特色GEM之定位，乃為中小型公司提供一個上市的市場，此等公司相比起其他在聯交所上市的公司帶有較高投資風險。有意投資者應了解投資於該等公司的潛在風險，並應經過審慎周詳考慮後方作出投資決定。由於GEM上市公司普遍為中小型公司，在GEM買賣的證券可能會較於聯交所主板買賣之證券承受較大的市場波動風險，同時無法保證在GEM買賣的證券會有高流通量的市場。香港交易及結算所有限公司及聯交所對本年報的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本年報全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。本年報的資料乃遵照聯交所GEM證券上市規則（「GEM上市規則」）而刊載，旨在提供有關寶積資本控股有限公司（「本公司」）及其附屬公司（統稱「本集團」）的資料，本公司董事（「董事」）願就本年報的資料共同及個別地承擔全部責任。董事經作出一切合理查詢後確認，就其所深知及確信，本年報所載資料在所有重大方面均屬準確及完備，並無誤導或欺詐成份，且並無遺漏其他事宜而導致本年報所載任何陳述或本年報產生誤導。 目錄2寶積資本控股有限公司年報2022頁次公司資料3行政總監報告和管理層討論及分析5企業管治報告16董事及公司秘書履歷28董事會報告32環境、社會及管治報告40獨立核數師報告64綜合損益及其他全面收益表69綜合財務狀況表70綜合權益變動表72綜合現金流量表73綜合財務報表附註75財務概要130 公司資料3寶積資本控股有限公司年報2022董事會執行董事拿督斯里賴彩雲博士*（主席） （於2022年11月28日獲委任）林庭樂先生（行政總裁）盧敏霖先生謝鳳心女士曾廣雲女士獨立非執行董事張伯陶先生，銅紫荊星章李永森先生余遠騁博士董事委員會審核委員會李永森先生（主席）張伯陶先生，銅紫荊星章余遠騁博士薪酬委員會張伯陶先生，銅紫荊星章（主席）李永森先生曾廣雲女士提名委員會張伯陶先生，銅紫荊星章（主席）余遠騁博士曾廣雲女士合規主任林庭樂先生* 僅供識別授權代表林庭樂先生曾廣雲女士公司秘書邢玉嬋女士核數師鄭鄭會計師事務所有限公司執業會計師香港九龍九龍灣宏照道38號企業廣場5期1座35樓法律顧問范紀羅江律師行香港灣仔港灣道6-8號瑞安中心23樓註冊辦事處Windward 3, Regatta Office Park PO Box 1350Grand Cayman KY1-1108 Cayman Islands總辦事處及香港主要營業地點香港德輔道中48-52號裕昌大廈12樓1201室 4寶積資本控股有限公司年報2022公司資料（續）香港股份過戶登記處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716室股份過戶登記總處Ocorian Trust (Cayman) Limited Windward 3, Regatta Office Park PO Box 1350Grand Cayman KY1-1108 Cayman Islands主要往來銀行中國工商銀行（亞洲）有限公司網站www.amasse.com.hk股份代號8168 行政總監報告和管理層討論及分析5寶積資本控股有限公司年報2022寶積資本控股有限公司（「本公司」）及其附屬公司（統稱「本集團」）董 事（「董事」）會（「董事會」）欣然向本公司 股 東（「股東」）提呈本集團截至2022年9月30日止年度之經審核綜合財務業績。業績回顧截至2022年9月30日止財政年度，本集團的收益約為7.7百萬港元（2021年：約5.6百萬港元）。本公司權益股東應佔虧損約為9.3百萬港元，而截至2021年9月30日止財政年度則約9.4百萬港元。業務回顧及前景本集團為香港機構融資顧問服務提供商及投資顧問服務提供商，並獲准從事香港法例第571章證券及期貨 條 例（「證券及期貨條例」）項下第1類（證券交易）、第4類（就證券提供意見）、第6類（就機構融資提供意見）及第9類（資產管理）受規管活動，前提是其營運附屬公司寶積資本有限公司不得(i)持有客戶資產；(ii)就第1類受規管活動而言，從事涉及機構融資以外的交易活動；及(iii)就第6類受規管活動而言，就任何證券於獲認可證券市場上市的申請擔任保薦人。寶積資產管理有限公司不得(i)持有客戶資產；及(ii)只可向專業投資者提供服務。本集團主要於香港從事提供的機構融資顧問服務包括：(i)於主要涉及遵守聯交所證券上市規則（「上市規則」）、GEM上市規則及╱或公司收購、合併及股份回購守則（「收購守則」）的公司交易中擔任香港公眾上市公司及尋求控制或投資香港公眾上市公司的投資者的財務顧問；(ii)擔任香港公眾上市公司獨立董事委員會及╱或獨立股東的獨立財務顧問；(iii)於交易活動擔任客戶的包銷商及╱或配售代理，但不持有客戶資產；及(iv)提供投資顧問服務。 6寶積資本控股有限公司年報2022行政總監報告和管理層討論及分析（續）截至2022年9月30日止年度，香港及中華人民共和國（「中國」）冠狀病毒病的發展對本集團造成不利影響，包括香港爆發第五波疫情、中國政府於2022年封鎖了部分一線城市，包括廣州、深圳和上海等。我們亦注意到直至2022年11月，中國的確診病例不時有所回升。美國聯邦儲備局（「美聯儲」）一直以加息對抗高通脹。利率自2022年3月中旬以來已上調四次合共3.0%。此外，美聯儲不排除進一步加息的可能性。再加上俄羅斯與烏克蘭的戰爭，對全球資本市場產生重大波動，必將為今年及明年環球經濟帶來更多不確定因素。董事認為，上述因素限制了本集團的商機，減少了本集團的交易量，並導致本集團在過去幾個月內爭取的若干重大交易被推遲甚至取消，因為(i)香港收緊措施和中國封鎖阻礙本集團接觸客戶；(ii)本集團部分客戶因近期爆發冠狀病毒病而不幸受到感染；及(iii)美聯儲加息和俄羅斯與烏克蘭的戰爭為環球經濟和金融市場帶來額外的不確定性因素及波動，對投資者的投資情緒產生不利影響。展望未來，本集團的業務及營運環境仍充滿挑戰。然而，董事會十分高興知悉香港政府已於2022年9月大幅放寬防疫措施，而中國政府已於2022年12月開始放寬防疫措施。鑑於上文所述，董事認為儘管環球經濟及香港距離全面復甦尚有一段頗長路程，但現正循序發展。無論如何，本集團堅持以下業務策略。 7寶積資本控股有限公司年報2022行政總監報告和管理層討論及分析（續）企業融資顧問服務董事注意到，在不明朗的經濟環境下，香港企業融資行業存在激烈的價格競爭。因此，本集團已採取具競爭力的價格策略，同時保持對客戶提供的優質服務。本集團積極通過電訊媒體與客戶群中的客戶保持頻繁聯繫。通過利用高級管理人員的資源和網絡，本集團一直積極接觸新客戶。由於本集團持續努力和不斷調整業務策略，本集團的企業融資顧問服務的表現顯著改善，截至2022年9月30日止年度的收益較去年增長近33.7%。截至2022年9月30日止年度，本集團能夠為客戶提供高達約10百萬港元的顧問服務，並成功獲得合約總額約8.6百萬港元，惟兩項總額為1.4百萬港元的顧問服務合約則不幸被取消。資產管理顧問服務除企業融資顧問服務外，本集團一直探索及拓展新業務。資產管理顧問服務標誌著本集團的重要發展。本集團全資附屬公司寶積資產管理有限公司於2020年5月獲得證券及期貨條例規定的第4類（就證券提供意見）和第9類（資產管理）受監管活動牌照。截至2022年9月30日止年度，投資顧問服務產生0.3百萬港元收益。本集團已委聘法律顧問為一個股權投資基金編製文件。遺憾的是，本集團仍在與若干有限合夥人接洽，但董事注意到該等潛在有限合夥人的態度已變得較為保守，主要是由於上述香港、中國及全球的市場情況，而談判已被擱置。鑑於最近香港及中國資本市場的反彈以及中國可能重新開放，本集團預計可於2023年初重啟與潛在投資者的談判。此外，本集團已成功獲兩個有限合夥基金聘請為資產管理顧問。該兩個基金正在與相關的有限合夥人討論向基金注入資本及╱或資產，倘上述資本及╱或資產注入完成，本集團將可產生費用收入。 8寶積資本控股有限公司年報2022行政總監報告和管理層討論及分析（續）誠如本公司在2018年3月8日的招股章程項下「風險因素」一節所披露，本集團來自機構融資活動的收益很大程度來自本集團進行的一次性交易。機構融資活動性質亦意味著對我們活動的需求及範疇取決於一籃子因素，例如我們不能控制的金融市場狀況。此外，本集團的業務性質主要取決於非經常性項目，而委聘條款視乎不同項目而有所不同。因此，本集團制定不同策略，包括但不限於著重爭取重大交易項目，旨在產生更高費用收入。截至2022年9月30日止年度，本集團已成功獲得相對高顧問成本的若干交易。最後，董事認為，本集團表現未如理想乃主要受冠狀病毒爆發及全球政治及金融不確定所影響，因此本集團目前的不理想表現只是暫時性。本集團相信一旦自疫情中全面復甦且旅遊限制得以放寬，則本集團的業績將可逐步改善。於2022年12月20日（為印刷本年報前確定本年報其中所載若干資料的最後實際可行日期（「最後實際可行日期」）），本集團機構融資顧問服務的未償還合約費用總額已達約6.9百萬港元，可見本集團的業績於年結日後已經開始有復甦的跡象。上述約6.9百萬港元的合約費用分別約佔本集團截至2021年及2022年9月30日止財政年度收益的123.2%及89.6%。董事相信，本集團的未來表現將取決於自當前疫情的復甦速度，以及本集團不時的業務計劃和戰略得以成功實施及調整。儘管上文有所提及，作為一間服務公司，董事相信優質顧問服務及一致的管理可為本集團帶來成功。董事認為本集團的專業團隊繼續向客戶提供優質服務，當中將繼續為股東帶來價值。大部分董事在香港金融市場及╱或上市公司營運、規則及╱或法規方面具有豐富經驗及知識。相信董事將繼續為本集團的發展作出貢獻。 9寶積資本控股有限公司年報2022行政總監報告和管理層討論及分析（續）財務回顧收益截至2022年9月30日止年度的收益約為7.7百萬港元，較去年同期約5.6百萬港元增加約2.1百萬港元或約37.5%。該增加乃主要是由於機構融資顧問交易總數增加，導致本集團提供的機構融資顧問服務收費總額增加，當中部分重大交易產生更高服務收費。其他收入及其他（虧損）╱收益淨額截至2022年9月30日止年度的本集團其他收入主要包括(i)香港政府的保就業計劃資助約0.3百萬港元（2021年：約0.3百萬港元）；(ii)銀行利息收入約0.1百萬港元（2021年：約0.1百萬港元）；及(iii)股息收入約0.05百萬港元（2021年：約0.1百萬港元）。截至2022年9月30日止年度的本集團其他（虧損）╱收益淨額包括(i)按公平值計入損益的金融資產的已變現及未變現虧損淨額約3.5百萬港元(2021年:約0.8百萬港元)；及(ii)外匯收益約0.1百萬港元(2021年:約0.4百萬港元)。僱員福利開支僱員福利開支主要包括薪金、花紅及津貼以及為董事及本集團僱員作出的強制性公積金供款。截至 2022年9月30日止年度的僱員福利開支約為8.0百萬港元（2021年：約10.5百萬港元），較去年同期減少約2.5百萬港元，乃主要由於薪金及福利減少約0.7百萬港元，及績效相關花紅減少約1.8百萬港元所致。已確認使用權資產減值虧損截至2022年9月30日止年度的已確認使用權資產減值虧損約為1.8 百萬港元（2021：無）。其他經營開支截至2022年9月30日止年度的其他經營開支約為2.1百萬港元，而去年同期約為2.8百萬港元。其他經營開支減少乃主要由於法律及專業費用、捐款及印刷費用減少。 10寶積資本控股有限公司年報2022行政總監報告和管理層討論及分析（續）所得稅開支截至2022年9月30日止年度，並無就附屬公司有關的香港利得稅作出撥備（2021年：無），原因為年內並無應課稅溢利。所得稅開支主要指遞延稅項撥備。期內虧損截至2022年9月30日止年度，本集團產生淨虧損約9.3百萬港元，而截至2021年9月30日止年度則約