从内部重塑我们的经济欧洲的初创企业生态系统如何相互学习以点燃和扩大企业家精神作者 ： Massimo Giordano ， Karel D ö rner ， Max Fl ö totto 和 Tobias Henz2023 年 9 月 从内部重塑我们的经济2执行摘要Europe1是世界上最大的区域经济体之一，有着长期的稳定增长历史，导致了广泛的繁荣。然而，最近，欧洲一直落后于美国。欧洲不仅经济增长放缓，而且缺乏支持创新的未来关键技术和基础结构，这一趋势有望在短期内持续下去。这种增长放缓可能对欧洲的持续繁荣和国际主权构成风险。然而，欧洲的国家创业生态系统具有扭转这一经济轨迹的巨大潜力 ； 我们的分析表明，初创企业有可能为经济增加 360 万至 810 万个工作岗位，并贡献 1.2 万亿至 3.3 万亿美元的额外市值。为了实现这一潜力，个人创业生态系统需要在两个关键领域提高绩效 ： 早期创业活动，定义为开始或经营新业务的成年人数量，以及现有创业公司的成功规模。虽然已经有一些成功的地方 - 在个别国家，与美国和欧洲其他地区相比，成功启动生态系统的选定 KPI 显示出有希望的水平 - 在全球竞争中，个别国家和泛欧启动生态系统将需要在启动生态系统的所有定义 KPI 中取得成功并协调努力。基于对国家创业生态系统现状的深入分析 ， 我们定义了欧洲国家过去单独实施的创业生态系统的所有 KPI 的最佳实践 ， 现在可以集体学习。此外 ， 精心策划的欧洲战略可以支持欧洲创业公司在国际竞争中的成功。本文中的分析建立在公开数据的定量基准和通过对欧洲初创企业生态系统成员的专家访谈得出的定性见解的基础上。所有数字都是基于现状 ， 没有描绘任何未来变化的预测。1欧盟 27 国、英国和瑞士。 从内部重塑我们的经济3在缺乏创新的推动下 ， 欧洲的经济产出和增长落后于美国单个欧洲国家的综合经济产出使该地区成为世界领先的经济体之一。欧盟 27 国 ， 瑞士 ， 英国和挪威在 2022 年的 GDP 总额约为 21.1 万亿美元 ， 而美国为 25.5 万亿美元。2这对应于该地区与美国之间的 20 ％ 的差距 - 与 2012 年相比 ， 这是一个逆转。就人均 GDP 而言 ， 这种经济发展更加明显。今天 ， 大多数美国州的人均 GDP 高于欧洲国家3美国平均水平超过欧洲 30% 以上 (美国为 64, 000 美元 ， 而美国为 64, 000 美元$48, 700 在欧洲)4这一差距预计将进一步扩大 ， 因为美国每年增长超过欧洲 3.3 个百分点 （ 见图表 1 ） 。附件 1近年来 ， 欧美之间的经济差距越来越大以当前价格计算的 GDP ，$tn美国欧洲 （ 包括挪威、英国和瑞士 ）+14%26-17%CAGR 2013 - 2320122022来源 ： 麦肯锡欧洲和美国之间经济差距不断扩大的一个关键因素是两个地区在创新方面的显著差异 ： 虽然美国在未来将创造经济价值的新创新上投入了大量资金 ， 但欧洲的投资水平却明显较低 — — 正如在研发支出中所观察到的那样 （ 见图表 2 ） 。这种不断扩大的创新差距对于未来的十项关键技术尤其明显 ， 包括下一级自动化、分布式基础设施和生物革命 （ 见图表 3 ） 。52 资料来源 ： 国际货币基金组织 （ IMF ） ； 世界银行 ； 美国人口普查局 ； 美国经济分析局。3 包括挪威4 资料来源 ： 国际货币基金组织 （ IMF ） ； 世界银行 ； 美国人口普查局 ； 美国经济分析局。5 资料来源 ： “科技的顶级趋势 ” ， 麦肯锡数字 ， 2021 年 ； 麦肯锡全球研究所。+1.5% 191621+4.8% 从内部重塑我们的经济4连接的未来5G; 物联网0.7生物革命生物分子; 生物系统0.8附件 2与美国相比 ， 欧洲在研发活动方面落后基于 2019 年前 2500 名研发支出的研发支出 / 收入 ，%>70%的差距Europe技术创造产业非技术 - 美国创造产业资料来源 ： 麦肯锡企业绩效分析工具 ； 欧盟工业研发投资记分牌 ； 欧盟统计局 2020 年 ； 麦肯锡附件 3欧洲在未来十项关键技术中有八项落后欧洲的全球相对地位由多个欧洲落后于欧洲领先下一级自动化横向技术分布式基础设施下一代计算应用 AITrust 体系结构编程的未来工业 / 协作 / 专业机器人 ； 增材制造云; 边缘计算量子计算; 神经形态软件机器人过程自动化 ； 优化决策软件 2.0 ； 无代码和低代码编程区块链 ； 零信任安全 / 网络安全创新 0.6 0.2 0.5 0.5 0.3 0.3下一代材料纳米材料; 复合材料Average 0.70.6值 > 1 表示欧洲领先 ， 值 < 1 表示欧洲落后 ； 例如 ， 如果欧洲每年发布 200, 000 项与自动化相关的专利 ， 而美国每年发布 400, 000 项 ， 则倍数为 0.5平均比率基于出版物数量 ， 患者数量和风险投资资金 （ 十亿美元 ）来源 ： 麦肯锡2.20.77.04.1 清洁技术的未来太阳能; 风能1.3 从内部重塑我们的经济56437681,0661,260附件 4然而，创新 — — 特别是在未来的关键领域 — — 是推动经济繁荣的关键，特别是通过创建能够转变为未来行业领导者的初创企业和规模企业，颠覆现有行业。这种市场演变的一个鲜明例子是美国技术冠军的历史性发展，这些技术冠军在 2000 年至 2021 年之间大幅增长，从而增加了美国在全球的领先地位 (见图表 4) 。由于其增长和创新潜力，初创企业还具有通过增加就业机会和市值来增加国家经济的巨大潜力。恰到好处的是，在过去的 20 年里，美国培养了许多经济领袖，包括苹果和微软，它们从初创企业成长为其行业的国际领导者，从而超过了欧洲，特别是在信息技术领域。前初创企业推动创新 ， 是美国全球经济领导地位的基础Others信息技术Industrials Healthcare非必需消费品通信服务公司数量20002021 年 11 月5045403530252015105046.0变更 2021 年与2000 最大的贡献者8 倍苹果 （ 2.75 万亿美元 ） ， 微软 （ 2.46 万亿美元 ）10x 亚马逊 （ 1.85 万亿美元 ） ， 特斯拉 （ 1.15 万亿美元 ）8x Alphabet Inc. （ 1.78 万亿美元 ） ， Meta （ 0.85 万亿美元 ）Europe1美国欧洲美国1. EU - 27 ， 瑞士 ， 英国和挪威来源 ： CPAT ； 麦肯锡“我们今天的初创企业将成为我们明天的企业 ， 最终提供初始价值和就业机会的倍数。- Ines Moreno - Alonso ， 初创企业联盟+121%20.87.4+9%8.1XX 从内部重塑我们的经济6在国家层面 ， 欧洲已经拥有成为真正的创业强国的工具 ， 因为它拥有巨大的经济潜力Exhibit 5基于对欧洲初创企业生态系统的深入分析 ， 我们看到了提升单个初创企业生态系统的巨大经济潜力 ， 从而为欧洲的经济韧性和繁荣做出了贡献。如果欧洲国家通过学习现有的最佳实践来增加初创企业的数量并成功扩大规模，我们希望国家的初创企业生态系统能够赶上领先的同行。这将导致该地区新增多达 200, 000 家初创企业，并创造多达 810 万个额外工作岗位。此外，通过促进其成功来改善欧洲初创企业的业绩可以创造可观的财富，并使初创企业目前的市值增加一倍以上，使总价值从 2.3 万亿美元上升到 5.6 万亿美元。这将导致高达的总市值。3.5乘以德国 DAX 的当前值 (见图表 5) 。相对于欧洲的现状 ， 欧洲的初创生态系统存在巨大的经济潜力下边界上边界公司总数,1$tn340Jobs,mn14.7市值 ，$tn5.6现状2潜在3Status现状 潜在现状潜在4DAX1.私营营利性公司成立于 2000 年至 2022 年之间 ， 目前仍在营业 （ 包括成功的 IPO 和并购 ） ； 这包括初创企业 ， 规模企业和稳定的公司2.截至 2022 年3.欧洲国家相互对标 ； 如果每个国家的实力与各自三分之一的前 3 个国家的平均水平一样强 ， 则下边界等于潜力 ， 而如果每个国家的实力与前三分之一的平均水平一样好 ， 则上边界等于潜力4.额外的潜力解释了这样一个假设 ， 即如果欧洲采取更一致的方法 ， 前三分之一的国家可能会和美国的表现一样好 ； 马耳他被排除在外 ， 因为它代表了一个很强的异常值 (市场资本占 GDP 的 146%)资料来源 ： Dealroom ； IMF ； 麦肯锡释放这种潜力的关键将是通过应用在选定国家中单独展示的最佳做法集来减少各个国家之间的差距。这些最佳实践将对初创企业生态系统的各个层面产生积极影响 ： 1 ） 就创造的经济价值而言，所产生的产出 ； 2 ） 就初创企业的数量和扩展能力而言，吞吐量 ； 3 ） 就实现企业家精神和公司扩展的核心基础而言，投入。今天 ， 各国在这些层面上的表现差异很大 ， 没有明确的领导者在所有要素上都表现优异。然而 ， 我们看到各国在实施最佳实践的激励下 ， 在选定的关键绩效指标方面处于领先地位。高达 200, 000额外的初创企业140在初创企业中增加高达 8.1 万个工作岗位6.6额外约 3.3 万亿美元市场ca离子pitalizat3.5 x2.3 从内部重塑我们的经济7Exhibit 6产出 ： 创造经济价值在我们的分析中涵盖的 29 个国家中 ， 我们看到了一些在整体经济产出方面的领导者 ， 例如爱沙尼亚和卢森堡。但是 ， 到目前为止 ， 没有一个国家能够在所有价值创造领域实现高水平 ， 这意味着公司数量 ， 初创企业和规模企业的就业机会以及总市值。而爱沙尼亚的总市值很高公司和市值，这些公司实际上只雇用了其总劳动力的一小部分。另一方面，卢森堡在众多初创企业和规模企业中工作的员工比例最高，而这些企业的市值明显低于其他国家。与表现较高的国家类似，基准的底部也存在差异 - 例如，罗马尼亚的初创企业虽然数量很少，但却设法雇用了 1.4 ％ 的劳动力，这是一个相对较高的水平，卢森堡的最高排名仅为 12.4 ％ （ 参见图表 6 ） 。欧洲初创企业生态系统在为国家经济贡献价值的能力方面存在显著差异国内生产总值 > 100 美元的国家bnGDP < 100 美元的国家bn顶部第三中间第三底部第三经济价值Country奥地利比利时保加利亚克罗地亚塞浦路斯捷克共和国丹麦爱沙尼亚芬兰法国德国希腊匈牙利爱尔兰意大利拉脱维亚立陶宛卢森堡马耳他荷兰波兰葡萄牙罗马尼亚斯洛伐克斯洛文尼亚西班牙瑞典瑞士英国公司总数,12022 年 ， 人均 ， 百万Jobs,22022 年 ， 劳动力份额市值 ，2022 年 ， 占 GDP 的份额1.私营营利性公司成立于 2000 年至 2022 年之间 ， 仍在营业 （ 包括成功的 IPO 和并购 ）; 这包括初创企业 ， 规模扩大和稳定的公司。2.初创企业、规模企业和稳定公司的工作 ； 通过增加商业活动的间接工作没有量化。来源 ： Dealroom ； IMF ； 2022 年全球创业监测 ； 麦肯锡2491.3%4%3132.0%9%1941.0%1%940.9%6%5032.6%15%1191.0%6%5962.9%10%1,0473.7%40%5632.9%20%2812.9%9%1982.6%8%720.5%3%1190.4%1%7255.2%15%1371.3%2%2510.7%2%3161.6%13%86912.4%14%4656.1%146%5233.4%17%820.5%5%1850.6%2%661.4%1%630.2%1%2170.7%1%2191.4%6%4703.0%26%5448.1%18%5015.5%24% 从内部重塑我们的经济8芬兰Lgium 奥地利icBe意大利捷克共和国gLuxembour西班牙保加利亚