房地产行业周报：30城销售环比改善，北京拟变更预售资金监管主体

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 房地产 2023年12月27日 房地产 优于大市（维持） 证券分析师 金文曦 资格编号：S0120522100001 邮箱：jinwx＠tebon.com.cn 研究助理 市场表现 相关研究 1.《2023年11月国家统计局地产数据点评-11月住宅销售环比持平，新开工单月同比年内首次为正》，2023.12.15 2.《2023年12月中央经济工作会议地产相关表述简评-稳妥化解房地产风险，加快推进“三大工程”》，2023.12.13 3.《 房 地 产 行 业 周 报（2023.12.4-12.8）-30城销售环比下降，温州探索“房票”支付首付》，2023.12.12 4.《 房 地 产 行 业 周 报（2023.11.27-12.1）-11月百强房企销售累计同比降幅扩大，国央企结构占优》，2023.12.4 5.《 房 地 产 行 业 周 报（202311.20-11.24）-30大中城市成交环比改善，深圳降低二套最低首付比》，2023.11.27 30城销售环比改善，北京拟变更预售资金监管主体 房地产行业周报（2023.12.18-12.22） [Table_Summary] 投资要点：  市场回顾 2023.12.18-12.22，上证综指下跌0.94%，沪深300指数下跌0.13%，房地产板块下跌4.14%，房地产板块跑输上证综指3.2个百分点，跑输沪深300指数4.01个百分点。 年初至今，上证综指下跌5.65%，沪深300指数下跌13.8%，房地产板块下跌26.15%，房地产板块跑输上证综指20.5个百分点，跑输沪深300指数12.35个百分点。 上周，重点关注的A股地产股金科股份、亚通股份、广汇物流涨幅居前，京投发展、新黄浦、云南城投跌幅较大；重点关注的港股地产及代建公司宝龙商业、正商实业等涨幅居前；物业股中康桥悦生活、金科服务等涨幅居前。  数据追踪 百大城市土地成交累计同比降幅较前一周有所收窄。上周100大中城市成交住宅土地规划建筑面积3896万平方米，累计同比-23%，降幅较前一周收窄。其中，一线城市成交住宅土地规划建筑面积41万平方米，累计同比-33%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积1081万平方米，累计同比-27%，三线城市成交住宅土地规划建筑面积2775万平方米，累计同比-20%。 30大中城市商品房销售面积环比改善。上周30大中城市商品房成交315万平方米，累计同比-7.3%。其中，一线城市商品房成交67万平方米，累计同比-0.7%，二线城市商品房成交189万平方米，累计同比-8.62%，三线城市商品房成交59万平方米，累计同比-11%。  行业动态 北京拟调整商品房预售资金监管办法：监管主体改变为政府。12月22日，五部门联合印发《北京市商品房预售资金监督管理办法（2023年修订版 公开征求意见稿）》，面向社会公开征求意见。此次新颁管理办法主要围绕将商品房预售资金监管主体由商业银行转为政府并对监管额度与相关监督机制做出了明确规定。 投资建议 近期，北京上海出台楼市新政后，北京住建委就变更预售资金监管主体向社会征求意见，拟将预售资金监管主体由商业银行转变为政府，此举有助于规范预售监管资金使用，与一周前北京市地产新规效用叠加，短期内有望有效提振市场情绪。建议关注：（1）布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的开发商，如滨江集团、建发股份、华发股份、招商蛇口、建发国际集团、华润置地等；（2）有望受益于城中村改造的开发商，如城建发展、中华企业、城投控股、天健集团、越秀地产等。  风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。 -37%-29%-22%-15%-7%0%7%15%2022-122023-042023-08房地产沪深300 行业周报 房地产 2 / 11 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图表目录 图1：上周申万地产指数下跌4.14% ................................................................................. 3 图2：年初至今申万地产指数下跌26.15% ....................................................................... 3 图3：上周A股地产股中金科股份、亚通股份、广汇物流涨幅居前 ................................. 3 图4：上周A股地产股中京投发展、新黄浦、云南城投跌幅较大 ..................................... 3 图5：年初至今，A股地产股中张江高科、大龙地产、云南城投涨幅居前 ....................... 3 图6：年初至今，A股地产股中金地集团、首开股份、新城控股跌幅较大 ....................... 3 图7：上周重点H股地产股中宝龙商业、正商实业涨幅居前 ............................................ 4 图8：年初至今重点H股地产股中九龙仓集团上涨6.97% ............................................... 4 图9：上周重点关注的物业股中，康桥悦生活、宝龙商业涨幅居前 .................................. 4 图10：年初至今重点关注的物业股中，宋都服务涨幅居前 .............................................. 4 图11：上周样本100大中城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-23% ....................... 5 图12：上周一线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-33% ...................................... 5 图13：上周样本二线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-27%............................... 5 图14：上周样本三线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-20%............................... 5 图15：（2023.12.18-12.22）100大中城市成交住宅土地溢价率环比前一周下行 ........... 5 图16：上周30大中城市商品房成交29270套，累计同比-8.86%，降幅较前一周收窄 ... 6 图17：上周一线城市商品房成交6163套，累计同比-0.33%，累计同比降幅缩小 .......... 6 图18：上周样本二线城市商品房成交16071套，累计同比-11.74%，降幅较前一周缩小6 图19：上周样本三线城市商品房成交7036套，累计同比-11%，累计同比降幅较前一周收窄....................................................................................................................................... 6 图20：上周30大中城市商品房成交315万方，累计同比-7.31%，降幅较前一周缩小 ... 6 图21：上周一线城市商品房成交67万方，累计同比-0.7%，累计同比降幅较前一周缩小6 图22：上周样本二线城市商品房成交189万方，累计同比-8.62%，累计同比降幅较前一周缩小 ................................................................................................................................... 7 图23：上周样本三线城市商品房成交59万方，累计同比-11%，累计同比降幅较前一周持平 .......................................................................................................................................... 7 图24：上周30大中城市商品房成交面积当周值仍处于近5年较低水平 .......................... 7 图25：上周重点10城二手房成交138万方，环比5.79% ............................................... 8 图26：近期重点10城二手房当周成交保持近5年较高水平 ............................................ 8 图28：上周上海商品房成交28万方，环比-7% ............................................................... 8 图29：上周深圳新房成交6万方，环比-9%，二手房成交8万方，较上周基本持平 ....... 9 图30：上周广州商品房成交25万方，环比+35% ............................................................ 9 行业周报 房地产 3 / 11 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图1：上周申万地产指数下跌4.14% 图2：年初至今申万地产指数下跌26.15% 资料来源：iFind，德邦研究所 资料来源：iFind，德邦研究所 图3：上周A股地产股中金科股份、亚通股份、广汇物流涨幅居前 图4：上周A股地产股中京投发展、新黄浦、云南城投跌幅较大 资料来源：iFind，德邦研究所 资料来源：iFind，德邦研究所 图5：年初至今，A股地产股中张江高科、大龙地产、云南城投涨幅居前 图6：年初至今，A股地产股中金地集团、首开股份、新城控股跌幅较大 资料来源：iFind，德邦研究所 资料来源：iFind，德邦研究所 -12%-10%-8%-6%-4%-2%0%2%5日涨跌幅-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%年初至今涨跌幅-6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%12%金科股份亚通股份广汇物流中国国贸万业企业春兰股份陆家嘴荣盛发展大名城万科A招商蛇口万通发展新大正华发股份