棉花&棉纱期货及期权日报

期货研究院 摘要 生鲜软商品研究中心 【行情复盘】 作者：陈臻从业资格证号：F3084620投资咨询证号：Z0018730联系方式：13671522081 期货市场：周一日盘棉涨纱跌。棉花主力合约CF2405报收于15405元/吨，上涨0.62%；棉纱主力合约CY2401报收于20670元/吨，下跌0.55%。 现货市场：12月25日，新疆棉录得15920元/吨，日环比持平；美国陆地棉标准级/中等级价格分别录得75.76美分/磅和79.32美分/磅，日环比均上涨0.67美分/磅。 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号成文时间：2023年12月25日星期一 【重要资讯】 1、据美国农业部（USDA）报告，12月15日至12月21日，美国2023/24年度新花分级检验14.32万吨，其中包括13.62万吨陆地棉及0.70万吨皮马棉。当周78.1％皮棉达到ICE期棉交易要求（SLM 1-1/16"或以上等级)，较前一周（77.3%）上升0.8个百分点，较上一年度同期（81.2%）下降3.1个百分点。 2、据巴基斯坦相关机构统计数据，10月巴基斯坦进口棉花1.10万吨，环比（1.11万吨）减少1.5%，同比（4.8万吨）减少77.1%。从累计情况来看，2023/24年度（2023.8-2023.10）累计进口4.4万吨，同比（14.1万吨）减少69.0%。 【市场逻辑】 临近年末，纺企反馈新订单仍较稀少，且压价明显，但近期棉价回升后走稳，计算成本后纺纱仍然亏损千元以上，因此呈现越生产越亏损的状态。就此，目前企业产能基本处于平稳状态，虽然库存有所去化，但上调开机的计划并不明显。同时随着双节临近，也有部分企业打算元旦之后根据情况短期生产，提前放春节假，整体假期将明显延长。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【交易策略】 近期郑棉维持震荡行情。 目录 第一部分市场行情....................................................................................................................................3一、棉花&棉纱期货市场..........................................................................................................................3二、多空持仓数据一览.............................................................................................................................3三、棉花&棉纱现货市场..........................................................................................................................4第二部分基本面动态................................................................................................................................4一、基差数据...........................................................................................................................................4二、仓单数据...........................................................................................................................................5三、替代品比价关系................................................................................................................................5第三部分棉花期权....................................................................................................................................6 图目录 图1：棉花主力合约、收盘价及成交量............................................................................................................................................3图2：棉纱主力合约、收盘价及成交量............................................................................................................................................3图1：棉花活跃合约成交量和持仓量................................................................................................................................................4图3：棉花国内外现货价格及其指数日度变化...............................................................................................................................4图2：棉花基差.........................................................................................................................................................................................5图3：棉纱基差.........................................................................................................................................................................................5图4：棉花期货注册仓单数量..............................................................................................................................................................5图5：棉花短纤比....................................................................................................................................................................................5图6：棉花短纤期货价差.......................................................................................................................................................................5图7：历史波动率分析...........................................................................................................................................................................6图8：成交量认沽认购比率..................................................................................................................................................................6图9：期权成交量....................................................................................................................................................................................6 第一部分市场行情 一、棉花&棉纱期货市场 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、多空持仓数据一览 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、棉花&棉纱现货市场 第二部分基本面动态 一、基差数据 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：方正中期研究院 二、仓单数据 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、替代品比价关系 请务必阅读最后重要事项 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分棉花期权 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺，方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。