电子行业周报：苹果加速生产VisionPro，关注NAND价格回暖

苹果加速生产Vision Pro，关注NAND价格回暖 —电子行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌上周回顾 分析师：毛正S1050521120001maozheng@cfsc.com.cn分析师：吕卓阳S1050523060001lvzy@cfsc.com.cn 12月18日-12月22日当周，申万一级行业大部分处于下跌态势。其中电子行业下跌0.62%，位列第14位。估值前三的行 业 为 计 算 机 、 农 林 牧 渔 、 综 合 ， 电 子 行 业 市 盈 率 为44.66，位列第6位。 行业相对表现 电子行业细分板块大多处于下降态势，品牌消费电子、半导体设备、面板领涨，涨幅分别为1.00%、0.75%、0.19%。估值方面，LED、模拟芯片设计、数字芯片设计估值水平位列前三，光学元件、半导体材料估值排名本周第四、五位。 ▌苹果加速生产Vision Pro 据媒体报道，苹果公司正在加速生产Vision Pro，为2月推出市场做好准备，也就是中国春节(2月10日)前后。VisionPro采用Micro OLED技术，左右两个显示屏上能提供2300万像素，单眼效果甚至能超过4K显示，同时还具备广色域和HDR高动态范围的。苹果还在Vision Pro中加入M2+R1双芯片设计，大幅缩短画面与操作延迟，让延迟最小能控制在12ms以内，最大幅度降低用户对延迟的感知。建议关注相关产业链：歌尔股份、立讯精密、三利谱、长盈精密、兆威机电、国光电器、杰普特等。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业周报：英特尔正式发布 全 新 酷 睿Ultra处 理 器 ， 关 注AIPC产业链投资机会》2023-12-172、《电子行业周报：CIS有望迎来涨价周期，AI产品快速落地推动智能硬件加速发展》2023-12-103、《电子行业周报：长鑫存储推出国内首款LPDDR5芯片，关注存储行业国产替代机遇》2023-12-04 ▌西部数据发出涨价函，明年存储价量齐扬预期加强 据台湾经济日报报道，西部数据对客户发出涨价通知信，并预期未来几季NAND芯片价格累计涨幅可能比当前报价高达55%，涨幅惊人。此前三星已调升NAND报价10%至20%，并决定24Q1-Q2再调涨报价20%，目标在24H1逆转市场。本轮NAND涨价热潮锐不可挡，加上部分需求回温以及客户端启动库存备货，量价齐升有望逐步反映。建议关注：东芯股份、朗科科技、普冉股份、恒烁股份、江波龙、兆易创新、北京君正、香农芯创、深科技等。 ▌风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 重点关注公司及盈利预测 正文目录 1、股票组合及其变化.......................................................................51.1、本周重点推荐及推荐组............................................................51.2、海外龙头动态一览................................................................62、周度行情分析及展望.....................................................................82.1、周涨幅排行......................................................................82.2、行业重点公司估值水平和盈利预测..................................................113、行业高频数据...........................................................................143.1、台湾电子行业指数跟踪............................................................143.2、电子行业主要产品指数跟踪........................................................174、近期新股...............................................................................214.1、辰奕智能（301578.SZ）：智能控制器和智能产品优质供应商............................214.2、达利凯普（301566.SZ）：射频微波瓷介电容器优质供应商.............................245、行业动态跟踪...........................................................................275.1、半导体..........................................................................275.2、消费电子........................................................................295.3、汽车电子........................................................................316、行业重点公司公告.......................................................................337、风险提示...............................................................................39 图表目录 图表1：重点推荐标的和业绩评级.........................................................5图表2：海外龙头估值水平及周涨幅.......................................................6图表3：费城半导体指数近两周走势.......................................................7图表4：费城半导体指数近两年走势.......................................................7图表5：12月18日-12月22日行业周涨跌幅比较（%）......................................8图表6：12月22日行业市盈率（TTM）比较.................................................8图表7：12月18日-12月22日电子细分板块周涨跌幅比较（%）..............................9图表8：12月22日电子细分板块市盈率（TTM）比较.........................................9图表9：重点公司周涨幅前十股票.........................................................10图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测............................................11图表11：台湾半导体行业指数近两周走势..................................................14图表12：台湾半导体行业指数近两年走势..................................................14图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势........................................14图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势........................................14 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势..............................................15图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势..............................................15图表17：台湾光电行业指数近两周走势....................................................15图表18：台湾光电行业指数近两年走势....................................................15图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）........................................16图表20：NAND价格（单位：美元）.......................................................17图表21：DRAM价格（单位：美元）.......................................................17图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）............................................17图表23：全球分地区半导体销售额（单位：十亿美元）......................................17图表24：面板价格（单位：美元/片）.....................................................18图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）...........................................18图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）.........................................18图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）.............................................19图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）.............................................19图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）.........................................19图表30：中国智能手表累计产量（单位：个，%）...........................................19图表31：全球PC季度出货量（单位：千台，%）............................................20图表32：中国台机/服务器月度出货量（单位：万台）.......................................20图表33：中国新能源车月度销售量（单位：辆，%）.........................................20图表34：中国新能源车累计销售量（单位：辆，%）.........................................20图表35：辰奕智能产品概况...................................................