行业周报：Nike下调FY2024全年指引，全国性低温利好板块

根据研报，纺织服饰行业在海外品牌假日旺季消费强劲的推动下，表现强劲。重点推荐滔搏、安踏体育、名创优品、报喜鸟、申洲国际、华利集团和兴业科技等公司。其中，滔搏和安踏体育的流水增长强劲，安踏体育的国际品牌资产相互协同、强零售管理力、全球化运营和资源整合力，预计未来盈利稳健提升。名创优品的业绩超预期，收入端看好国内开店加速、海外直营高增，利润端看好产品组合和业务结构优化带动盈利能力提升。报喜鸟的主品牌年轻化转型并向中南市场拓展，哈吉斯品牌势能提升下稳步扩店和单店成长，业绩确定性部分来自于2023年开店兑现度高且2024年预计仍保持10-15%净开店的积极拓店计划。申洲国际由于服装季节性及品牌客户新品需求，下游仍有补库需求，但Nike下调指引加剧市场对补库程度的担心。公司的α来自于新品类下老客户份额提升、新客户逐渐放量，2024Q1进入低基数，2024年订单稳健向好，预计Lulu高增长、优衣库/阿迪达斯双位数增长、Nike单-双位数增长、国内品牌持平。华利集团Nike下调主要系对大中华区和EMEA宏观经济悲观，而公司以外销为主。订单趋势向好，Nike、Puma、VF库存逐步改善，新客户爬坡并不断开发新客户，预计2024年精细化管理下盈利稳健。兴业科技鞋包带主业出清后集中度提升；汽车革Q3量价齐升，预计Q4理想每月交付量突破4万台，并开始交付奇瑞旗下星纪元轿车，预计2024年改款及新车型、新客户支撑高增长势头。