城投随笔系列：银团贷款如何发起？

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 城投随笔系列 银团贷款如何发起？ 2023年12月21日 ➢ 什么是银团贷款？ 首先，我们明确银团贷款的概念：根据银监会2011年发布的《银团贷款业务指引》第三条，银团贷款是指由两家或两家以上银行基于相同贷款条件，依据同一贷款合同，按约定时间和比例，通过代理行向借款人提供的本外币贷款或授信业务。 《银团贷款业务指引》第十五条规定，下列四种情形的大额贷款鼓励采取银团贷款方式：（1）大型集团客户、大型项目融资和大额流动资金融资；（2）单一企业或单一项目融资总额超过贷款行资本净额10%的；（3）单一集团客户授信总额超过贷款行资本净额15%的；（4）借款人以竞争性谈判选择银行业金融机构进行项目融资的。 业务层面，银团贷款的参与方都有谁？ 银团贷款的参与方通常包括借款人和银团成员；其中，根据《银团贷款业务指引》，按照在银团贷款中的职能和分工，银团成员通常分为牵头行、代理行和参加行等角色。 （1）牵头行：牵头行是指经借款人同意，负责发起组织银团、分销银团贷款份额的银行。 （2）代理行：代理行是指银团贷款合同签订后，按相关贷款条件确定的金额和进度归集资金向借款人提供贷款，并接受银团委托按银团贷款合同约定进行银团贷款事务管理和协调活动的银行。 （3）参加行：参加行是指接受牵头行邀请，参加银团并按照协商确定的承贷份额向借款人提供贷款的银行。 ➢ 银团贷款如何发起？ 银团贷款的发起流程主要有7个步骤： （1）发起银团贷款；（2）尽职调查及前期谈判；（3）编制银团贷款信息备忘录；（4）聘请外部中介机构编写有关资料；（5）发出银团贷款邀请函；（6）潜在参加行做出是否参加决定；（7）确定各银团成员贷款份额。 银团贷款业务主要面临法律风险、信用风险、市场风险、声誉风险、操作风险等风险。《银团贷款业务指引》明确提出“信息共享，独立审贷，自主决策，风险自担”是每个银行防范银团贷款风险的原则，银团成员应按此原则自主确定各自授信行为，建立与银团贷款业务风险相适应的管理机制。 ➢ 关于贷款展期和重组 “一揽子化债方案”落地推行，金融机构支持展期重组、降低利息的举措在各地积极推进中。关于贷款展期及重组，应当如何理解？ 关注贷款重组：根据2023年2月银保监会发布的《商业银行金融资产风险分类办法》，重组资产是指因债务人发生财务困难，为促使债务人偿还债务，商业银行对债务合同作出有利于债务人调整的金融资产，或对债务人现有债务提供再融资，包括借新还旧、新增债务融资等（贷款重组在新规下名为重组资产）。 贷款重组合同调整包括以下情形：（1）展期；（2）宽限本息偿还计划；（3）新增或延长宽限期；（4）利息转为本金；（5）降低利率，使债务人获得比公允利率更优惠的利率；（6）允许债务人减少本金、利息或相关费用的偿付；（7）释放部分押品，或用质量较差的押品置换现有押品；（8）置换等。可见，展期可以是贷款重组中合同调整的一项内容。 ➢ 风险提示：城投口径偏差；部分数据缺失所导致的偏差；宏观经济、地方政府债务压力、区域及平台评价的主观性。 [Table_Author] 分析师 谭逸鸣 执业证书： S0100522030001 电话： 18673120168 邮箱： tanyiming@mszq.com 相关研究 1.利率专题：90年代债务问题回眸-2023/12/21 2.可转债打新系列：亿田转债：集成灶专业制造前列企业-2023/12/20 3.美元债专题：又一赛道：城投美元债-2023/12/19 4.信用一二级市场跟踪周报20231217：发行增加，收益率整体下行、信用利差普遍走阔-2023/12/17 5.城投、产业、金融债利差跟踪周报20231217：城投、二永的“冰火两重天”-2023/12/17 固收专题研究 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 什么是银团贷款？ .................................................................................................................................................... 3 2 银团贷款如何发起？ ................................................................................................................................................. 6 3 关于贷款展期和重组 ................................................................................................................................................. 7 4 小结 ......................................................................................................................................................................... 9 5 风险提示 ............................................................................................................................................................... 11 插图目录 .................................................................................................................................................................. 12 表格目录 .................................................................................................................................................................. 12 ·