股指期货早报：外围等待非农数据，A股再收十字星

2023年12月8日 股指期货早报2023.12.8 报告摘要： 创元投资咨询总部 海外方面，美上周初请失业金人数录得22万人，高于前值21.8万人，略低于预期22.2万人。数据指向美劳动力市场缓和的降温。另外日本央行行长植田和男讲话暗示结束负利率，而这也使得美元兑日元大跌，但之后马上又抹平跌幅。美元指数则在走强下结束连续三连涨最终收跌。美债收益率长端10年期有所上涨，短端2年期下跌，黄金维持盘整最终收涨，美三大股指则集体上行，其中纳指涨幅最高为1.37%。从走势来看，市场在等待周五将公布的非农数据来对明年降息预期进行边际调整。 创元投资咨询总部股指研究员：刘钇含邮箱：liuyh@cyqh.com.cn投资咨询资格号：Z0015686 国内基本面上看，11月出口同比增长0.5%，高于前值的-6.4%，增速重回正值，进口同比下降0.6%。11月摩根大通制造业回升，全球制造业的回升也带动国内出口的好转。同时去年底基数也是出口好转的重要原因。盘面上看，大盘低开震荡微跌0.09%，深成指下跌0.14%，创业板指下跌0.25%，市场呈现指数弱势震荡而个股两极分化的走势。指数基本全天水下游，午后大金融呈现护盘，但反而使得个股情绪退潮。题材则有所活跃，但轮动很快，AI和传媒是亮点，AI活跃主要受海外AI利好的影响。板块上看，传媒、计算机、家用电器、通信、非银金融涨幅居前，医药、化工、建筑材料、有色板块跌幅居前。全市场1939只个股上涨，3178只个股下跌。消息上看，国务院印发《空气质量持续改善行动计划》，加快提升机动车清洁化水平，力争到2025年重点区域高速服务区快充站覆盖率不低于80%。利好新能源。 整体来看，海外市场在等待周五的非农数据来对明年降息预期进行调整应对。国内A股保持弱势震荡，虽然A股继续收十字星，但从盘面情绪与热点还未完全到止跌的状况，下周盘面会更明朗一些。国内市场也在等待经济工作会议释放的信号。 一、行情观点 1.1海外隔夜 美上周初请失业金人数录得22万人，高于前值21.8万人，略低于预期22.2万人。数据指向美劳动力市场缓和的降温。另外日本央行行长植田和男讲话暗示结束负利率，而这也使得美元兑日元大跌，但之后马上又抹平跌幅。美元指数则在走强下结束连续三连涨最终收跌。美债收益率长端10年期有所上涨，短端2年期下跌，黄金维持盘整最终收涨，美三大股指则集体上行，其中纳指涨幅最高为1.37%。从走势来看，市场在等待周五将公布的非农数据来对明年降息预期进行边际调整。 1.2国内行情回顾 11月出口同比增长0.5%，高于前值的-6.4%，增速重回正值，进口同比下降0.6%。11月摩根大通制造业回升，全球制造业的回升也带动国内出口的好转。同时去年底基数也是出口好转的重要原因。 盘面上看，大盘低开震荡微跌0.09%，深成指下跌0.14%，创业板指下跌0.25%，市场呈现指数弱势震荡而个股两极分化的走势。指数基本全天水下游，午后大金融呈现护盘，但反而使得个股情绪退潮。题材则有所活跃，但轮动很快，AI和传媒是亮点，AI活跃主要受海外AI利好的影响。板块上看，传媒、计算机、家用电器、通信、非银金融涨幅居前，医药、化工、建筑材料、有色板块跌幅居前。全市场1939只个股上涨，3178只个股下跌。 消息上看，国务院印发《空气质量持续改善行动计划》，加快提升机动车清洁化水平，力争到2025年重点区域高速服务区快充站覆盖率不低于80%。利好新能源。 1.3重要资讯 1．周四，日本央行行长植田和男谈及退出负利率后的选项，并表示12月政策制定变得更具挑战性，当日隔夜指数掉期一度显示日本央行本月结束负利率政策的几率接近45%。 2.大摩A股指数基金宣布自购至多20%流通股，头号持仓个股为茅台。 3.美国财长耶伦：如果参与者在解读数据时“深思熟虑”，债券市场对美联储行动的预期可以成为货币政策的有益补充。 4.外交部：中共中央总书记、国家主席习近平将于12月12日至13日对越南进行国事访问。 5.国务院印发《空气质量持续改善行动计划》：加强氮肥、纯碱等行业大气氨排放治理；全面清理整顿自建油罐、流动加油车（船）和黑加油站点。 6.广州市地方金融监督管理局等五部门印发《广州市金融支持民营经济发展若干措施》：积极开展民营企业上市培育，支持民营企业上市和再融资。 1.4今日策略 海外市场在等待周五的非农数据来对明年降息预期进行调整应对。国内A股保持弱势震荡，虽然A股继续收十字星，但从盘面情绪与热点还未完全到止跌的状况，下周盘面会更明朗一些。国内市场也在等待经济工作会议释放的信号。 统计套利：周四中证1000/上证50指数比价收盘为2.6467，上涨0.36%，其中上证50下跌0.40%，中证1000下跌0.05%。从走势上看，比价在上周五突破震荡区间后走高，延续上涨，目前已逼近前期高点。前期高点的压力近在眼前，关注比价走势是否有反转的信号出现。操作上，目前建议观望，等待后续新的信号。 二、期货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 三、现货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 四、流动性跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 创元研究团队介绍： 许红萍，创元期货研究院院长，10年以上期货研究经验，5年以上专业的大宗商品、资产配置和研究团队投研一体化运营经验。擅长有色金属研究，曾在有色金属报、期货日报、文华财经、商报网等刊物上发表了大量研究论文、调研报告及评论文章；选获2013年上海期货交易所铝优秀分析师、2014年上海期货交易所有色金属优秀分析师（团队）。 廉超，创元期货研究院联席院长，经济学硕士，郑州商品交易所高级分析师，十几年期货市场研究和交易经验，多次穿越期货市场牛熊市。（从业资格号：F03094491；投资咨询证号：Z0017395） 创元宏观金融组： 何燚，中国地质大学（北京）矿产普查与勘探专业硕士，专注宏观和贵金属的大势逻辑判断，聚焦多方因素对贵金属行情的综合影响。（从业资格号：F03110267） 创元有色金属组： 夏鹏，三年产业龙头企业现货背景，多年国内大型期货公司及国内头部私募投资公司任职经验，善于从产业基本面和买方交易逻辑角度寻找投资机会。（从业资格号：F03111706） 田向东，铜期货研究员，天津大学工程热物理硕士，专精铜基本面深度分析，擅长产业链上下游供需平衡测算与逻辑把握。（从业资格号：F03088261；投资咨询证号：Z0019606） 李玉芬，致力于铝上下游分析，注重基本面判断，善于发掘产业链的主要矛盾。（从业资格号：F03105791） 创元黑色建材组： 陶锐，黑色建材组组长、黑色产业链研究员，重庆大学数量经济学硕士，曾任职于某大型期货公司黑色主管，荣获“最佳工业品期货分析师”。（从业资格号：F03103785；投资咨询证号：Z0018217）徐艺丹，钢矿期货研究员，天津大学金融硕士，专注铁矿及钢材基本面，善于发掘黑色金属产业链行情逻辑演绎。（从业资格号：F3083695；投资咨询证号：Z0019206） 杨依纯，致力于工业硅、锰硅、以及硅铁的上下游产业链分析，注重基本面研究。（从业资格号：F3066708） 韩涵，奥克兰大学专业会计硕士，专注纯碱及玻璃上下游分析和基本面逻辑判断。（从业资格号：F03101643） 创元能源化工组： 高赵，能源化工组组长、聚烯烃期货研究员，英国伦敦国王学院银行与金融专业硕士。专注多维度分析PE、PP等化工品，善于把握行情演绎逻辑。（从业资格号：F30564463；投资咨询证号：Z0016216） 常城，橡胶与PTA期货研究员，东南大学国际商务硕士，致力于橡胶、PTA产业链基本面研究。（从业资格号：F3077076；投资咨询证号：Z0018117） 金芸立，原油期货研究员，墨尔本大学管理金融学硕士，专注原油基本面的研究，善于把握阶段性行情逻辑。（从业资格号：F3077205；投资咨询证号：Z0019187） 白虎，从事能源化工品行业研究多年，熟悉从原油到化工品种产业上下游情况，对能源化工行业发展有深刻的认识，擅长通过分析品种基本面强弱、边际变化等，进行月间套利、强弱对冲。曾任职于大型资讯 公司及国内知名投资公司。（从业资格号：F03099545） 安帅澎，伦敦大学玛丽女王学院金融专业硕士，专注液化天然气上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03115418） 创元农副产品组： 张琳静，农副产品组组长、油脂期货研究员，有七年多期货研究交易经验，专注于油脂产业链上下游分析和行情研究。（从业资格号：F3074635；投资咨询证号：Z0016616） 再依努尔·麦麦提艾力，毕业于上海交通大学，具有商品期货量化CTA研究经验，致力于棉花基本面研究，专注上下游供需平衡分析。（从业资格号：F03098737） 陈仁涛，苏州大学金融专业硕士，专注玉米、生猪上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03105803） 赵玉，澳国立大学金融专业硕士，专注大豆上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03114695） 创元投资咨询团队介绍： 刘钇含，创元期货投资咨询总部负责人、股指期货研究员，英国利物浦大学金融数学硕士，拥有多年券商从业经验。专注于股指期货的研究，善于从宏观基本面出发对股指进行大势研判，把握行业和风格轮动。 （从业资格号：F3050233；投资咨询证号：Z0015686） 创元期货股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备期货投资咨询业务资格，核准批文：苏证监期货字[2013]99号。 免责声明： 本研究报告仅供创元期货股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需征得创元期货股份有限公司同意，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。