铁矿石期货月报：铁矿石高位坚挺 后市易涨难跌
请务必阅读正文之后的免责声明部分【英大期货研究所定期报告系列】铁矿石期货月报2016年08月01日第W029期铁矿石高位坚挺后市易涨难跌孙天奇铁矿石品种研究员从业资格证号：F0308640联系电话：13889343905联系邮箱：yd_fuetues@qq.com报告要点7月份铁矿石市场涨后调整。月初，铁矿石市场延续6月份的上涨态势，尤其铁矿石金融衍生品市场涨势颇为凸显，加之钢材市场价格上涨强劲，使得铁矿石现货市场调涨气氛颇浓，另在唐山地区钢企新一轮限产令公布以后，黑色系期货全面爆发，连矿于7月12日收盘时封死涨停板，将整个矿价推上新的高度。据国家统计局统计，2016年6月份我国原矿产量为12106.4万吨，同比减少741.7万吨，降幅为1.2%；1-6月份原矿累计产量5.94亿吨，同比下降2.2%；月均量在9900.6万吨，同比减少681.1万吨，降幅6.4%。7月份进口矿现货资源港口库存量保持高位。山东等地区港口进口矿库存量增加明显，而河北等地进口矿港口库存量略有下降。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，7月份港口库存量均值增至10437万吨，均值较6月份增加419.25万吨 【英大期货研究所定期报告系列】铁矿石期货周报请务必阅读正文之后的免责声明部分7月份国产矿市场波动反弹。华北地区铁矿石市场表现上涨状态，整月唐山等地区铁矿石市场价格缓步上调，平均涨幅在30-40元，唐山地区钢铁企业限产对铁矿石市场影响有限，球团等资源需求状况偏佳，促使当地铁精粉资源成交尚可，价格明显上涨。操作建议铁矿石市场出现“淡季不淡”的情况，整体价格表现上涨状态，虽然相较涨幅来讲有所收敛，但是其价位已升至年内偏高位。铁矿石市场价格在60美元区间将持续一段时间，且很可能延续此番上涨。综合因素分析，8月份国内铁矿石市场在下游及金融衍生品市场双重支撑下，仍有上涨的可能。 【英大期货研究所定期报告系列】铁矿石期货月报请务必阅读正文之后的免责声明部分~3~一、期现货行情回顾图1：铁矿石价格走势回顾数据来源:新华网英大期货研究所7月份铁矿石市场涨后调整。月初，铁矿石市场延续6月份的上涨态势，尤其铁矿石金融衍生品市场涨势颇为凸显，加之钢材市场价格上涨强劲，使得铁矿石现货市场调涨气氛颇浓，另在唐山地区钢企新一轮限产令公布以后，黑色系期货全面爆发，连矿于7月12日收盘时封死涨停板，将整个矿价推上新的高度。但铁矿石市场上涨行情持续到7月份中旬，受到资金追捧的期货市场开始出现下调迹象，由于北方地区受到气候因素影响，钢材市场成交几近停滞状态，由此主流钢材品种价格出现下滑，黑色系期货市场遭受重创，螺纹钢、铁矿石期货价格临近收盘大幅拉低至跌停板，铁矿石现货市场出现调整状态，观望气氛明显增加。临近月底，国内20家矿山企业联手对海外进口铁矿石提起反倾销调查的消息传出，使得国内铁矿石市场再起波澜，尤其对铁矿石衍生品市场推动效果明显，铁矿石现货供需双方交投气氛活跃，部分现货卖家趁此上涨时机纷纷出售现货资源，铁矿石整体市场再次进入上涨状态。预计8月份铁矿石市场仍延续小幅涨势，下调压力较有限。 【英大期货研究所定期报告系列】铁矿石期货月报请务必阅读正文之后的免责声明部分~4~二、市场热点分析（一）铁矿石资源变化状况图2：中国铁矿石资源；原矿产量数据来源:兰格信息英大期货研究所1、2016年6月国内原矿产量同比下降据国家统计局统计，2016年6月份我国原矿产量为12106.4万吨，同比减少741.7万吨，降幅为1.2%；1-6月份原矿累计产量5.94亿吨，同比下降2.2%；月均量在9900.6万吨，同比减少681.1万吨，降幅6.4%。据国家统计局统计，2016年6月份我国原矿产量为12106.4万吨，同比减少741.7万吨，降幅为1.2%；1-6月份原矿累计产量5.94亿吨，同比下降2.2%；月均量在9900.6万吨，同比减少681.1万吨，降幅6.4%(详见图2)。2、2016年6月份铁矿石进口量同比增、环比降据海关总署公布统计数据显示，2016年6月份我国进口铁矿石量为8163万吨，环比减少512.2万吨，降幅为5.9%；同比增加667万吨，增幅为8.9%。1-6月份累计进口铁矿石4.94亿吨，同比增加4082.3万吨，增幅为9%。分国别进口铁矿石状况来看，6月份进口澳大利亚铁矿石5137.8万吨，同比增加187万吨，增幅3.8%。进口巴西铁矿石1522.2万吨，同比增加198.3万吨，增幅为15%。进口南非铁矿石444.4万吨，同比增加78.6万吨，降幅为21.5%。进口印度铁矿石227.2万吨，同比增 【英大期货研究所定期报告系列】铁矿石期货月报请务必阅读正文之后的免责声明部分~5~加207.3万吨，增幅为104.1%3、铁矿石港口库存量屡创年内新高7月份进口矿现货资源港口库存量保持高位。山东等地区港口进口矿库存量增加明显，而河北等地进口矿港口库存量略有下降。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，7月份港口库存量均值增至10437万吨，均值较6月份增加419.25万吨（二）七月份国内铁矿石市场涨后调整图3：国内矿产价格走势数据来源:兰格信息英大期货研究所7月份国产矿市场波动反弹。华北地区铁矿石市场表现上涨状态，整月唐山等地区铁矿石市场价格缓步上调，平均涨幅在30-40元，唐山地区钢铁企业限产对铁矿石市场影响有限，球团等资源需求状况偏佳，促使当地铁精粉资源成交尚可，价格明显上涨。东北地区市场小幅上扬，辽西、辽东地区铁矿石市场价格调整不是十分明显，主要受当地钢铁企业采购政策多稳影响，市场看涨意愿有限，大部分矿选企业以出货为主，上调价格表现乏力。华东地区市场稍显活跃，大型矿山企业调涨热情较高，由于进口矿现货价格持续上涨，使得内、外矿价差有所拉大，由此山东等地大型矿山企业纷纷上调铁矿石出厂价格，以迎合铁矿石市场的上涨行情，虽然期间出现小幅下调状态，但对于华东地区市场上涨趋势影响不大，当地平均涨幅在40元左右。 【英大期货研究所定期报告系列】铁矿石期货月报请务必阅读正文之后的免责声明部分~6~7月份进口矿市场以上涨为主。月初，受到黑色系期货品种市场上涨带动，进口矿现货市场各品种报价纷纷上调，且现货卖家借此时机积极出货，铁矿石普氏指数经过一番调整后于月底顺利登上60美元关口。截至7月31日，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为435元，66%酸粉干基含税主流市场价格为535-540元，较月初上涨35元。武安地区63%-64%碱粉湿基不含税市场价格为440-460元，较月初上调20-30元。建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在365元左右，较月初上调15元。淄博地区65%-66%酸性干基含税承兑市场价格为570-580元左右，较月初上涨40元。进口矿外盘市场61.5%澳粉报价在59美元左右，63.5%印粉报价为60美元左右，均较月初上涨5-6美元。日照港61.5%澳粉主流报价为450元，较月初上涨40元三、8月铁矿石走势展望及操作策略铁矿石市场出现“淡季不淡”的情况，整体价格表现上涨状态，虽然相较涨幅来讲有所收敛，但是其价位已升至年内偏高位。铁矿石市场价格在60美元区间将持续一段时间，且很可能延续此番上涨。具体影响因素如下：第一，国内钢材市场基本面保持稳定，整体库存量增长有限，对钢价尚有支撑，加之G20会议事件炒作，促使国内整体成品钢材价格保持坚挺。第二，铁矿石金融衍生品市场上涨势头仍较明显，尤其进入移仓换月的最后阶段，主力合约尚显挺价热情，即便出现短暂下调，其趋势仍有上涨的迹象。综合因素分析，8月份国内铁矿石市场在下游及金融衍生品市场双重支撑下，仍有上涨的可能。 【英大期货研究所定期报告系列】铁矿石期货月报请务必阅读正文之后的免责声明部分~7~研究员简介：孙天奇，英大期货铁矿石品种研究员，长期致力于钢铁产业链企业风险对冲研究，秉持“期现不分家、期现相辅相成”的分析理念，立足于有效结合金融与产业两大市场。通过将基本面信息和技术分析进行有效结合，从而以更丰富的视角发掘潜在的投资机会。英大期货研究所简介：英大期货研究所是英大期货有限公司投资咨询部的核心部门，主要职责在于通过对市场资讯、宏观和行业数据等信息的研究与分析，为公司客户提供咨询产品服务；为各业务部门提供专业的套保策略方案、套利交易策略方案以及程序化交易策略等多样化、个性化和高效率的产品与服务。免责声明本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更。在任何情况下，我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写时融入了分析师个人的观点和见解以及分析方法，我公司不保证本报告所呈现的观点与英大期货公司发布的其他观点完全一致，我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式损失。另外，本报告所载资料、意见及推测只是反映英大期货公司在本报告所载明的日期的判断，可随时修改，毋需提前通知。未经英大期货公司允许批准，本报告内容不得以任何范式传送、复印或派发或投入商业使用。如遵循原文本意的引用、刊发，需注明出处“英大期货”，并保留我公司的一切权利。
