促进可再生能源领域的外国直接投资

降低监管风险，防范投资者与国家冲突 ©2023世界银行集团和能源宪章秘书处 1818HStreetNW华盛顿,DC20433电话：202-473-1000互联网：www.worldbank.org保留部分权利。 本报告是世界银行集团和能源宪章秘书处的成果。世界银行集团是指世界银行集团的成员机构：世界银行（国际复兴开发银行）；国际金融公司（IFC）；和多边投资担保机构（MIGA），它们是根据各自的协议条款组织的独立和不同的法律实体。 本文所表达的调查结果、解释和结论不一定反映世界银行集团各机构或其代表的政府、能源宪章秘书处或其工作人员的董事或执行董事的观点。世界银行集团和能源宪章秘书处不保证本报告所载数据的准确性。本工作中任何地图上显示的边界、颜色、面额和其他信息并不意味着世界银行或能源宪章秘书处对任何领土的法律地位或认可或接受此类边界的任何判断。 本协议中的任何内容均不构成或被视为对世界银行或能源宪章秘书处的特权和豁免的限制或放弃，所有这些都是特别保留的。 世界银行集团和能源宪章秘书处鼓励传播其作品,通常会允许迅速复制作品的部分内容。 对特定领土或地理区域的任何指定或提及，或在本文件中使用“国家”，“州”或“政府”一词，均不损害任何领土或地区的地位或主权，以及国际边界和边界的划定。 归因-请引用以下工作：世界银行和能源宪章秘书处2023年。促进可再生能源部门的外国直接投资：减少监管风险并防止投资者与国家之间的冲突。世界银行，华盛顿特区。 翻译:如果您创建此作品的翻译，请添加以下免责声明以及归属：ThistranslationwasnotcreatedbytheWorldBankortheEnergyCharterSecretariatandshouldnotbeconsideredaofficialWorldBankorEnergyCharterSecretariat.TheWorldBankortheEnergyCharterSecretariatshallnotbeliableforanycontentorerrorinthistranslation. 适应：如果您创建了这项工作的改编，请添加以下免责声明以及归属：这是对世界银行和能源宪章秘书处的原创作品的改编。改编中表达的观点和意见是改编作者或作者的唯一责任，未经世界银行或能源宪章秘书处认可。 第三方内容：世界银行和能源宪章秘书处不一定拥有工作内容的每个组成部分。因此，世界银行和能源宪章秘书处不保证使用作品中包含的任何第三方拥有的单个组件或部分不会侵犯这些第三方的权利。此类侵权导致的索赔风险完全由您承担。如果您希望重新使用作品的组成部分，您有责任确定是否需要重新使用许可，并获得版权所有者的许可。组件的示例可以包括但不限于表、图或图像。 所有关于权利和许可的查询，包括附属权利，应向世界银行集团出版商办公室，地址：1818HStreetNW,Washington,DC,20433,USA；传真：202-522-2422；电子邮件：pubrights@worldbank.org。 ISBN978-905948-246-3(pdf) Contents 第4章管理冲突的现有措施投资者与东道国之间34 第五章降低监管风险、防范冲突的机制和可再生能源部门的争端55 附录D：合同安排的其他示例解决投资者的不满66 附录E：发生纠纷的概率分析根据国家一级的特点，在可再生能源领域70 Acknowledgements 本报告由世界银行集团和能源宪章秘书处编写。 CharterIndustryAdvisoryPanel,Corporate首席经济学家兼战略总监,Dow),IaroslavGregirgchak(副商业监察员2015-2022，乌克兰）和尼日利亚能源委员会的出色投入和建议。该团队对参加本报告行业调查的可再生能源公司-能源宪章行业咨询小组成员以及非成员公司表示赞赏。该团队将 由PriyankaKher（世界银行集团私营部门专家）领导的世界银行团队包括MarianaDeLaPazPereiraLopez（世界银行集团高级经济学家）和SiddharthRamalingam（世界银行集团顾问）。 还要感谢在编写报告期间提供各种意见的其他同事-ArtiGrover（世界银行集团高级经济学家），EloiseObadia（世界银行集团顾问），LienAnhPham（国际金融公司高级运营官），DanielaGomezAltamirano（世界银行集团私营部门专家），AnaGoicoechea（世界银行集团高级经济学家）。 能源宪章秘书处的核心团队包括YuriyPochtovyk（能源宪章秘书处法律官员）和IshitaPant（能源宪章秘书处投资官员）。 该报告是在MonaHaddad（世界银行集团全球主任），AsyaAkhlaque（世界银行集团业务经理），IvanNimac（世界银行集团首席私营部门专家）和AlejandroCarballoLeyda（宪章能源秘书处总法律顾问）的指导下编写的。 该报告由KathrynMcCarthy和MarcyGessel编辑。TimLyon设计了封面和内部页面。AarushiSinha（世界银行集团私营部门专家）提供了社论团队还感谢AnjuLamichhane和NganNguyen在编写本报告和支持该项目方面提供的帮助。 该团队非常感谢同行评审者AshishKhanna（世界银行集团业务经理），ArshSharma（世界银行集团高级能源专家），MarcusWilliams（多边投资担保机构全球主管和部门经理），VolkanCelen（多边投资担保机构高级顾问）， 该报告是在英国政府和欧盟委员会的支持下编写的。 PedziMukumbe(世界银行集团高级能源专家)，RafaelCayuela(能源主席 执行摘要 增加私人投资对于满足发展中国家日益增长的能源需求以及更广泛地实现可持续发展目标至关重要。外国直接投资（FDI）可以通过弥合融资差距以及促进知识和技术转让来做出重大贡献。阻碍各国吸引和留住外国直接投资能力的一个关键因素是政治风险，以突然的政治变化或行动造成的商业运营中断来衡量（世界银行2019）。一种风险（更具体地说，是政治风险的一部分）——由监管行为引起的监管风险——也可能导致投资者和国家之间代价高昂的法律纠纷。本报告探讨了可再生能源（发电）领域的这些风险，与此类风险相关的投资者与国家争端的普遍性，争端的财政和声誉影响以及政府预防这些风险的政策选择。实际上，降低私营部门的风险以实现更多投资最终也有助于私人资本赋能（PCE）。1目标。 电力需求一直在稳步增长，在过去20年中每年增长3％。根据IEA的估计，到2050年，需求预计将比2020年的水平翻一番。3目前，可再生能源只能覆盖这一价值的33%。实现温室气体净零排放4并遵守《巴黎协定》下的承诺， Aincreasingshareofrenewablesinelectricitygenerationisrequired.Forester,theincreasingcompetitivityofrenewables,withthecostsofelectricityshariftlydecreasingoverthepast10 多年来，产生了进一步的激励措施来追求这种类型的发电投资。 最近发生的事件，如乌克兰战争，造成了欧洲和全球能源市场的能源需求和供应模式的中断，特别是在化石燃料方面，因此，影响了最终消费者和企业的能源价格。这些短期冲击的影响加强了对可再生能源和能源效率的投资，以符合净零目标。在净零情景下，全球可再生能源在总发电量中的总份额预计将从2021年的28%增加到2030年的61%和2050年的88%(IEA2022d)。5发展中国家必须看到对可再生能源的大量投资才能实现这些数字。估计表明，建设所需的能力以达到2050年的净零目标将需要 根据国际能源署（IEA）的估计，到2022年底，全球有7.74亿人，主要集中在非洲和亚洲，仍然生活在没有电力的情况下（IEA2022d）。2此外，我们目前面临的能源危机几十年来首次导致无法获得能源的人数增加（与2021年相比增加了2000万）。未来10年，世界人口将从今天的79亿增长到约85亿（联合国，2022年）。估计表明，在当前和宣布的政策情景下，到2030年，仍将有约6.63亿人无法进入（IEA2022d）。确保每个人都连接到电网将仍然是关于气候变化和实现可持续发展目标的讨论的核心。 可再生能源发电的平均年投资从每年约3900亿美元增加(2016年至2022年) 到2030年（IEA2022d）每年1,300亿美元。预计国内和国际的公共和私人资本将为这些项目提供所需的资金，其中大量来自外国直接投资。 2013-21年期间，各类投资者在可再生能源领域的投资超过2.9万亿美元。从地理上看，亚洲和大洋洲的投资份额在过去十年中有所上升-2019年投资最多的前10个国家中有5个在该地区。 风险7（包括监管风险的子集）对于某些类型的外国直接投资可能比其他类型的外国直接投资更突出。政治风险是商业运营被政治破坏的概率 forcesorevents,especiallybygovernmentactions,oftenleadingtothecancelationofprojects,drawingofinvestment,ordisputswithhostingcountries.Forinstance,politicalriskstendto privatesector,andthisvaluehasbeenrelativelysteableduringthepastsizeyears.Theroleofthepublicsectorisverylimited(IRENAandCPI2020),withinvestmentsbeingneededlargelytotriggerprivatesectorinvestmentbyreducinginitialrisks. 出现在具有高水平国家干预的经济部门中。此外，在许多国家/地区，某些部门被认为是“公共利益”， 一般特点是前期投资成本相对较高，随着时间的推移运营成本较低。也就是说，尽管随着时间的推移，它们的总成本大幅下降，但这些大量的初始投资解释了私营部门和外国直接投资在大型可再生能源项目中的参与程度要高得多。外国直接投资在为全球可再生能源项目提供资金方面发挥了不可或缺的作用-2019年，全球所有投资项目中有50％以上是可再生能源。 并受到国家的密切监督（对于 例如，公用事业、水电配电、电信、金融和运输)。具体而言，包括可再生能源在内的公用事业部门的公司经历了更频繁的不利监管变化和征用，这可能是因为公用事业资产往往是地理上特定的投资，几乎没有替代用途，这种情况一旦投资完成，就会降低它们对国家的私人议价能力。 在这一年中，外国公司赞助了所有可再生能源发电项目的近40％（UNCTAD2020）。对于发展中国家和转型经济体来说，这个数字甚至更大，外国直接投资在可再生能源投资中的份额超过70％；在一些发展中国家，这个数字甚至更高。6尽管COVID-19大流行对全球各部门的投资项目产生了负面影响，但可再生能源项目仍然具有一定的弹性。 维持实现发展和气候目标所需的可再生能源的高水 平外国直接投资将需要健全的战略 最小化或消除风险。第一组策略涉及创建激励结构，如拍卖、上网电价(FIT)、碳定价工具和税收工具。第二组涉及通过选择法人实体（例如，使用合资企业）和本地化（即雇用当地工人和再投资利润）等来缓解风险，尤其是政治风险。政治风险保险也是可以采取的重要的主动措施。但是，投资者和东道国之间仍然存在争议，双方可以根据投资条约和合同进行追索权。 吸引可再生能源的外国直接投资是具有挑战性的，因为在项目的初始阶段和低营运资本的