中国零食量贩行业蓝皮书

1© 2023 China Insights Consultancy. All rights reserved. This document contains highly confidential information and is solely forthe use of our client. No part of it may be circulated, quoted, copied or otherwise reproduced without the written consent of China Insights Consultancy.CIC灼识咨询中国零食量贩行业蓝皮书 2灼识咨询是一家知名咨询公司。其服务包括IPO行业咨询、商业尽职调查、战略咨询、专家网络服务等。其咨询团队长期追踪物流、互联网、消费品、大数据、高科技、能源电力、供应链、人工智能、金融服务、医疗、教育、文娱、环境和楼宇科技、化工、工业、制造业、农业等方面最新的市场趋势，并拥有上述行业最相关且有见地的市场信息。灼识咨询通过运用各种资源进行一手研究和二手研究。一手研究包括访谈行业专家和业内人士。二手研究包括分析各种公开发布的数据资源，数据来源包括中华人民共和国国家统计局、上市公司公告等。灼识咨询使用内部数据分析模型对所收集的信息和数据进行分析，通过对使用各类研究方法收集的数据进行参考比对，以确保分析的准确性。所有统计数据真实可靠，并是基于截至本报告发布日的可用信息。若您希望获取CIC灼识咨询的详细资料、与灼识建立媒体/市场合作，或加入灼识行业交流群，欢迎扫码、致电021-23560288或致函marketing@cninsights.com。 Copyright © 2023 China Insights Consultancy. All rights reserved. 3目录•中国休闲零食市场风云变幻，零食量贩模式为休闲零食零售带来新机会•零食量贩在上下游需求的共同驱动下快速发展，将在线下休闲零食零售逐渐展现实力•中国零食量贩具备好价、好物、好逛、好买特点，符合消费者新需求•零食量贩市场竞争激烈，各零食量贩品牌不断扩展布局地图，通过规模化加深竞争力•零食量贩玩家赛道中有部分玩家已初具规模，但在进一步扩张中仍面对诸多挑战，值得企业思考目录 Copyright © 2023 China Insights Consultancy. All rights reserved. 4在后疫情时代消费者的零食消费特征发生转变，固守传统渠道和模式的零食品牌表现疲软39.9亿元-18.5%11.5亿元-14.2%58.9亿元-14.3%17.0亿元-13.7%28.9亿元-29.7%7.2亿元-37.0%45.8亿元-14.1%11.4亿元-22.4%21.1亿元-8.7%9.0亿元-12.6%30.0亿元-7.6%12.7亿元-10.9%18.9亿元56.5%6.7亿元47.5%30.1亿元52.5%10.4亿元44.7%9.2亿元49.1%2.4亿元44.6%14.9亿元47.9%4.0亿元52.1%8.2亿元35.0%2.9亿元50.7%13.1亿元35.6%4.8亿元45.3%2023H1收入同比2023H1毛利同比资料来源：Wind, 灼识咨询2023Q1-Q3收入同比2023Q1-Q3毛利同比良品铺子、三只松鼠、来伊份等传统渠道和模式的零食品牌业绩滑坡盐津铺子、劲仔食品、甘源食品经销渠道收入增长明显•营业收入和毛利同比增长为负，并有持续下降趋势•经销部分收入发力明显，2023年H1和三季度合并数据同比增速均超过35% Copyright © 2023 China Insights Consultancy. All rights reserved. 5传统零食零售零食量贩销售从休闲零食企业端分析，传统线下渠道增长乏力，线上竞争激烈，零食量贩作为线下渠道中的创新模式，为休闲零食品牌商来带了新的业务增长渠道➢三只松鼠“贴牌+代工厂”的经营模式受到较大冲击•代工厂的研发通常“浅尝辄止”，新品研发与市面已有产品雷同，缺乏对消费者的吸引力•直播电商为贴牌工厂自主销售提供便利，且产品价格大幅低于品牌，为品牌带来威胁➢良品铺子、来伊份传统零食销售营收业绩滑坡•产品和品类在消费者心中相对固化，近几年在零食不断创新的阶段，受到影响较大•两品牌均重线下，在疫情打击、消费群体消费理念改变大背景下，传统线下零食零售经营模式难有增长•甘源、盐津铺子、劲仔经销渠道收入增长明显；2023年期间，不仅营业收入增长在35%~56%，而且毛利同比增速也远超传统零食销售龙头公司，这主要得益于零食量贩渠道作为其经销渠道之一，为品牌带来的赋能和增益•甘源食品的小包装零食、盐津铺子的辣卤系列、劲仔“过瘾”小鱼，均为小包爆品产品，贴合零食零售渠道销售方式，在零食零售渠道表现可观•随着消费者对于线上渠道的习惯和了解，网红爆品的概念植入更多消费者心中，施行大单品、不断制造爆款策略的品牌商占据优势『零食量贩』成为传统零食渠道新的增长方向为品牌在零食市场汪洋中乘风破浪提供新方案➢盐津铺子、劲仔食品、甘源食品风光无量资料来源：灼识咨询 Copyright © 2023 China Insights Consultancy. All rights reserved. 6零食量贩赛道得到资本关注，热度一路飙升品牌品牌成立时间总部最新融资时间融资轮次融资金额主要投资方零食很忙2017湖南长沙2023.12战略融资10.5亿元好想你、盐津铺子2023.11合并NA赵一鸣零食2021.4A轮2.4亿元红杉中国、高榕资本联合领投，启承资本、明越资本跟投赵一鸣零食2019江西宜春2023.11合并NA零食很忙2023.8A轮1.5亿元黑蚁资本领投，良品铺子跟投老婆大人2010浙江宁波2023.9收购867.75万元万辰集团恰货铺子2018湖南长沙2023.8战略融资数千万元零食很忙零食有鸣2019四川成都2023.5B+轮NA昇望基金领投，嘉御资本跟投零食女孩2020浙江杭州2021.12A轮数千万元上海联创资本爱零食2020湖南长沙2021.8天使轮NA银河系创投、食享会注：品牌按照最新融资年份从近期到早期排列资料来源：IT桔子，灼识咨询 Copyright © 2023 China Insights Consultancy. All rights reserved. 7回望历史，中国线下休闲零食行业发展壮大，商业模式不断创新，渠道变革引领行业变革，每一轮渠道迭代都带来了新品牌的崛起，如今零食行业量贩模式作为创新模式成为行业新方向资料来源：灼识咨询发展阶段代表企业大流通时代（1980-2000年）1➢正值改革开放初期，商品经济快速发展，线下渠道快速建设，但并未形成大型连锁趋势，以夫妻店、小型超市等流通渠道为主➢产品以散称为主，少有品牌概念，连锁化率低商超及品牌连锁崛起（2000-2010年）2➢1995年后沃尔玛、家乐福等海外巨头进驻，随后带动永辉超市、联华超市、大润发等内资品牌发展➢洽洽、甘源等企业借助商超等渠道快速铺货，实现全国化布局线上渠道崛起（2010-2019年）3➢互联网红利下，线上零食购物渠道快速发展，该时期内出现大量线上零食购物寡头➢三只松鼠、良品铺子、百草味以OEM轻资产运营方式，借助电商红利实现对传统品牌的弯道超车线上线下并行发展（2019-2021年）4➢线上流量去中心化、线下流量碎片化下，多元渠道布局成行业共识；新生代零食量贩店迅速崛起➢百草味、良品铺子发力线下门店，赵一鸣、零食有鸣等量贩品牌成立中国休闲零食零售渠道发展历程，1990-至今019902000201020202023E线下渠道电商渠道2001来伊份成立，直营为主，由华东走向全国2005盐津铺子成立，兴于商超，2020年以来实现全渠道转型2012三只松鼠成立，以天猫为主阵地，2016年收入即突破40亿，广泛布局线下店2006良品铺子成立，加盟为主，全国化发展，2012年布局电商，实现双轮驱动2010老婆大人成立，平价、多品类、以三方品牌为主2017零食很忙成立2019赵一鸣品牌成立市场规模2023零食很忙、赵一鸣战略合并2019百草味回归线下2010百草味放弃线下转型线上品牌线下创新模式大热（2021年至今）5➢随着互联网红利消退，线上渠道增长乏力，零食品牌寻求新的增长点，零食量贩模式迎来行业风口➢盐津铺子、甘源、劲仔等企业积极拥抱零食量贩新兴渠道，零食很忙等量贩品牌迎来发展爆发期2020良品铺子门店超2,500家2021零食有鸣首家门店开业线下约85%线上约15% Copyright © 2023 China Insights Consultancy. All rights reserved. 8渠道特点触达客群零食种类零食价格购买效率代表玩家线下渠道零食专营店•聚焦零食这一垂直品类，品类不断丰富，连锁品牌崛起可以触达所有人群高端会员店•瞄准中高收入人群，通过会员费收入和产品价差实现盈利仅限少量付费会员商超/便利店•商超面临客群分流、疫情扰动和成本压力等多重挑战可以触达所有人群其他渠道•为下沉市场的核心入口，覆盖全国85%的人口可以触达所有人群/线上渠道电商平台•近年来电商增速放缓，平台获客成本有所提升可以触达所有网民自建网站可以触达所有网民私域运营仅流量主转化人群资料来源：灼识咨询休闲零食零售渠道在不同时代背景下呈现出渠道重心差异，线下渠道始终贯彻其中，随着消费差异化演进及场景细分化衍生出了高端会员店、零食专营店等多种新兴业态*：商超/便利店包括KA、BC、CVS等，其他渠道包括夫妻店、社区超市、校园超市等代表由低到高 Copyright © 2023 China Insights Consultancy. All rights reserved. 9零食专营门店主要形式•量贩店是一种零食品牌集合的零售店，旨在满足消费者对性价比零食的需求，通过供应链创新带来的折扣价格优势吸引消费者零食量贩店糖巢零食很忙零食有鸣...好想来品牌零食自营连锁店零食作为重要的消遣方式，休闲零食零售行业正经历线下零食专卖渠道转型，其中主要分为量贩店、自营连锁店以及品类店三大主要类别，量贩店通过其创新能力，将该细分赛道推至零食赛道风口•品类店与炒货店是一种专门销售固定零食品类，例如炒货等的线下店铺。品类店铺通常提供品类较少品类店...薛记炒货琦王花生皇栗皇粒上皇百草味三只松鼠良品铺子来伊份...•自营连锁店是一种以主要销售自营品牌零食，并且采用连锁经营模式的零售店铺通常有极广的品类覆盖度通常售卖单一品类品类丰富度取决于品牌产品，大品牌品类会较为丰富通常有极广的品牌覆盖度品牌覆盖较少，以自有品牌为主如无品牌合作则只会售卖单个品牌的产品商家通过缩短产品流通环节优化供应链，实现产品均价低于平均水平产品均价取决于品类，通常低于品牌店根据品牌调性定价，通常产品价格较高走偏高端路线规范化、数字化门店管理提升门店效率由于品类较少，门店较小，投入及运营成本较低通常需要严格的装修来维持品牌形象，成本较高低成本与低价格带来的高销量保证了盈利能力由于品类较少，通常盈利少于多品类门店盈利能力取决于消费者对品牌的忠诚度，较难保证弱强资料来源：灼识咨询代表性品牌定义核心特点门店形式品类丰富度品牌丰富度产品均价单店成本单店盈利能力 Copyright © 2023 China Insights Consultancy. All rights reserved. 10目录目录•中国休闲零食市场风云变幻，零食量贩模式为休闲零食零售带来新机会•零食量贩在上下游需求的共同驱动下快速发展，将在线下休闲零食零售逐渐展现实力•中国零食量贩具备好价、好物、好逛、好买特点，符合消费者新需求•零食量贩市场竞争激烈，各零食量贩品牌不断扩展布局地图，通过规模化加深竞争力•零食量贩玩家赛道中有部分玩家已初具规模，但在进一步扩张中仍面对诸多挑战，值得企业思考 Copyright © 20