股指期货周报：11月经济数据基本符合预期，市场信心不足股指仍探底

1 1月 经 济 数 据 基 本 符 合 预 期， 市 场 信 心 不足 股 指 仍 探 底 叶倩宁从业资格：F03088416投资咨询资格：Z0016628 作者：叶倩宁联系人：陈尚宇联系方式：020-88818018 2023-12-17 目录 期货指标01 一、期货指标 期货指标观点 本周上证指数累计下跌0.91%，深证成指下跌1.76%，创业板指下跌2.31%，沪深300指数下跌1.70%，上证50指数下跌1.59%，中证500指数下跌0.88%，中证1000指数下跌0.86%。期指方面，本周四大期指2312月合约到期，2401合约全系随指数下挫，IF、IH分别累计下跌1.56%、1.39%；IC、IM分别累计下跌0.90%、1.18%。 期现价差方面，本周四大期指2401合约基差整体震荡上行，IF2401期现价差从贴水6.06点上行至升水1.05点，IH2401期现价差从贴水2.85点上行至升水2.51点，IC2401期现价差从贴水20.59点收敛至贴水18.59点，IM2401期现价差从贴水32.54点走阔至贴水48.6点。 跨期价差方面，IF跨期价差（远月-当月）由-12.6收敛至-7.8点，IH跨期价差（远月-当月）由4.8点上行至6.6点，IC跨期价差（远月-当月）由-142.8收敛至-134.2点，IM跨期价差（远月-当月）由-63.2收敛至-58点。 跨品种比值方面，本周，中证1000/沪深300、中证500/沪深300的期货合约比值持平，PE比值、PB比值均为前者上升，后者下降。 持仓方面，从前5席位持仓变化来看，本周IF净持仓空增加了4899手、IH净持仓空头减少了703手、IC净持仓空头减少了268手、IM净持仓空头减少了840手。 展期方面，对于空头持仓而言，截至本周五IF、IH、IC和IM的最优展期合约分别为2403合约、2406合约、2403合约、2406合约。IF、IH、IC和IM的最优年化展期成本分别为0.34%、-0.57%、4.13%和6.40%。 各期指主力合约走势 周度行业涨跌幅情况：政策优化提振地产反弹 本周Wind一级行业指数仅4个板块上涨，其中，北京上海地产政策优化提振房地产板块领涨1.28%，可选消费、公用事业分别涨0.91%、0.73%；下跌行业中，日常消费、医疗保健、信息技术跌幅居前，分别累计下跌3.49%、1.86%、1.35%。 四大股指期现价差走势 四大股指期货跨期价差走势 四大股指期货跨品种比值情况 四大股指期货前五席位持仓情况 四大股指期货最优展期成本变化情况 二、宏观经济跟踪 国内高频宏观经济跟踪观点 土地供应方面：本周，土地供应面积和供应土地建筑规划面积较上周分别下降1949.17和4299.65万平方米。供应土地挂牌均价较上周下降247元/平方米。土地成交方面：本周，100大中城市土地成交面积较上周增加了324.0万平方米。成交价格方面，本周，成交土地总价较上周增加了65.78亿元；成交土地楼面均价下降了29元/平方米；成交土地溢价率下降了0.06%。 交易面积方面，本周30大中城市商品房成交面积较上周下降40.27万平方米；十大城市商品房可售面积上升了12.86万平方米；商品房存销比下降了2.63%。房屋成交面积本周分城市来看，一、二、三线城市成交面积均下降。 住宅价格方面，11月百城住宅价格指数同比上升0.08%，由降转增，一、二、三线城市住宅平均价格分别为43503.5、14997.59与9995.43元/平方米，较上月分别下降0.12%、上涨0.08%、下降0.02%。 汽车生产及消费方面，全钢胎和半钢胎开工率分别较上周下降0.08%、下降0.04%。11月中汽协汽车销量较上月增加11.76万辆，同比上升27.43%，环比上升4.12%；11月乘联会汽车销量较上月增加了4.82万辆，同比上升25.84%，环比上升2.37%。 11月我国出口金额（美元计价）同比上升0.5%；当月总计贸易顺差为684亿美元，对美贸易差额为298.08亿美元。本周，CCFI综合指数上升了10.94；BDI指数上升168。 地产：本周土地供应面积、土地挂牌均价均下降 地产：一、二、三线城市土地成交面积同升 地产：本周成交土地总价回升、成交土地楼面均价下降 地产：商品房存销比下降，一二三线城市商品房成交降低 地产：11月住宅价格指数同比由降转增0.08% 汽车生产：全钢胎开工率、半钢胎开工率回落 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 汽车销量：11月汽车销量同比、环比均上升 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 进出口：11月出口同比回暖，转为正增长 三、流动性跟踪 流动性小结 12月15日，SHIBOR隔夜利率为1.59%，较上周下降3.6个基点；12月15日DR007加权平均利率为2.15%，较上周下降9.1个基点。 12月MLF超量平价续作，1年MLF利率维持2.50%，7天逆回购利率维持1.80%不变；1年期LPR持平上月为3.45%、5年期以上LPR利率亦维持4.2%不变。 本周央行公开市场共有10770元逆回购到期，本周央行公开市场累计进行了12760亿元逆回购，并通过MLF净投放8000亿元（单月最大数额）,因此本周央行本周净投放9990亿元。 政策利率维持不变，市场利率有所降低 货币市场操作：MLF超量平价续作，本周央行净投放9990亿元 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流，不构成任何投资建议 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ THANKS