银行地方志（十四）：湖南区域性银行全景图

——银行地方志（十四）20231213 报告日期：2023-12-13 主要观点： 执业证书号：S0010522030002电话：13127532070邮箱：yanzq@hazq.com 湖南省是中西部经济最发达的省份之一，是全国重要的粮食生产基地，工业体系也较为齐全，拥有装备制造万亿产业，机械、食品、电子信息、石化等9个千亿产业。GDP层面，全国各省市的GDP排名上看，2022年湖南省GDP为4.87万亿元，全国排名为第9名，分产业结构来看，第一二三产业占比分别为9.5%、39.4%、51.1%。人口方面，湖南省人口总量基本保持稳定。2022年末，湖南常住人口6604万，较上年下降0.27%。区域结构来看，长沙GDP占全省比重29%，岳阳、常德、衡阳GDP超过4000亿，从GDP增速来看，郴州增速达7.6%，其余各市增速在6%左右。上司公司资源方面，省内共145家A股上市公司，医药生物、机械设备、电力设备上市公司数量占比较高。金融资源方面，湖南省存款与贷款金额分别为7.0万亿、6.2万亿，同比增速分别为11.9%、11.8%。分地市来看，存贷款资源集中于长沙市，其余地市差异不大。 研究助理：林虎 执业证书号：S0010122060038电话：18162614133邮箱：linhu@hazq.com 相关报告 1.《福建区域性银行全景图——银行地方志（十三）20231207》2.《山东区域性银行全景图——银行地方志（十二）20230225》3.《安徽区域性银行全景图——银行地方志（十一）20230222》 ⚫区域全扫描，三维度看湖南区域银行 银行背景维度：注册资本、资产规模普遍偏小。湖南共存续180家银行，其中城商行2家，农商行102家。湖南省内中小银行数量偏多，注册资本1千万-1亿、1亿-5亿元银行数量分别为66、83家，区域内仅长沙银行和湖南银行资产规模超过4,000亿元。经营战略以服务地方经济、服务中小微企业、服务民众为主。 银行经营维度：资产质量有所改善、资本充足率较低。湖南区域内银行经营情况呈现四大特征。特征1：不良率下降，拨备覆盖率提升，资产质量有所改善，不良率均值为1.61%，较上年下降3bp，拨备覆盖率为222.7%，较上年上升6.6pct。特征2：资本充足率相对较低，净息差表现较好，2022年资本充足率为9.3%、净息差为2.4%。特征3：资产端贷款占比53.3%，负债端存款占比77.3%。特征4：ROA（0.9%）、ROE（10.9%）均高于同业均值。 银行合并新设维度。从湖南省银行合并方式来看，2018年至今成立的22家湖南省商业银行均采取新设（21家村镇银行，1家农商行）的方式组建商业银行。 ⚫商业银行面面观——湖南区域银行怎么看？ 本文梳理了湖南区域主要的3家商业银行。 长沙银行：成立于1997年5月，前身为长沙市城市合作银行，2018年9月上市。第一大股东为长沙市财政局，持股比例16.82%，前十大股东包含8家国企与2家民企。分支机构覆盖湖南、广东两省，对外投资6家子公司。资产端信贷占比45.6%，较21年提升71bp，金融投资占比42.5%，较上年提升2.6pct，金融投资以利率债为主，金融债、企业债分别占比3.9%、19.8%。贷款端以公司贷款为主，公司贷款占比56.6%、个人贷款占比40.4%，存款端公司存款占比55%、个人存款占比45%。2022年资本充足率为13.41%，净息差为2.41%。拨备计提方面，2022年长沙银行计提减值准备74.4亿元，占当年营业收入的32.5%，不良贷款率1.16%，较上年末下降4bp，从行业分布来看，不良贷款主要集中在批发和零售业、建筑业、租赁和商务服务。湖南银行：成立于2010年10月，2022年6月，第一大股东中国华融所持40.53%的股份全部转让，同年11月更名为湖南银行。2022年湖南银行总资产4487亿元，增速达5.3%，资产端贷款占比56.4%，较上年下行71bp，金融投资占比34.1%，较上年提升1.08pct，负债中存款占比64.6%，以对公存款及政务类存款为主。2022年资本充足率为12.5%,净息差为2.29%，当年计提拨备36.5亿元，占营业收入的34.9%。资产质量来看，2022年湖南银行不良贷款率为1.9%，存量不良主要集中在房地产相关行业、批发零售和制造业；从区域来看，存量不良主要集中在娄底、邵阳和益阳等。 长沙农村商业银行：成立于2016年9月，是湖南省唯一一家省市共建的股份制商业银行。第一大股东为长沙先导产业投资有限公司，前十大股东包含8家国企，持股比例40%。网点集中于长沙市，对外投资共10家公司，2022年总资产1776亿元，位居湖南省农商行第1位，增速为5.8%。资产端信贷占比56%,较上年提升3.23pct，金融投资占比34%，较上年提升1.2pct，其中政府债券、政金债和商业银行债和存单合计占比64.6%。2022年长沙农商行核心一级资本充足率12.7%，年内发行15亿元二级资本债，资本充足率提升至15.1%。资产质量来看，长沙农商行2022年不良率下降1bp至1.86%，存量不良贷款主要集中在建筑业和批发零售业，在总不良中合计占比44.7%，拨备覆盖率上行2.72pct至205.1%。 ⚫湖南区域银行债还有哪些投资机会？ 湖南区域银行共存续债券2728亿元。分债券类型来看，同业存单共计1962亿元，永续债53亿元，二级债共计163亿元，普通债共计550亿元。从中债估值上看，截至2022年12月12日，湖南区域存续二级资本债估价收益率处于3%~8%区间。从同业存单估价收益率来看，3个月内、3-6个月、6-9个月、9-12个月同业存单收益率均值分别为2.64%、2.84%、2.83%、2.94%。 ⚫风险提示：行业信用恶化带来的风险。 正文目录 1区域透视——湖南省的五个方面..............................................................................................................................62区域全扫描，三维度看湖南省内银行.......................................................................................................................82.1银行背景维度：注册资本、资产规模普遍偏小.................................................................................................82.2银行经营维度：资产有所改善、资本充足率较低...........................................................................................102.3银行合并新设维度..........................................................................................................................................123商业银行面面观——湖南省内银行怎么看？..........................................................................................................123.1长沙银行.........................................................................................................................................................133.2湖南银行.........................................................................................................................................................173.3长沙农村商业银行..........................................................................................................................................214湖南区域银行债还有哪些投资机会？.....................................................................................................................255风险提示.................................................................................................................................................................26 图表目录 图表1湖南省十四五规划部分内容.................................................................................................................................6图表2湖南省产业结构占比（单位：%）.......................................................................................................................6图表3湖南省常住人口数量及增速（单位：万人、%）.................................................................................................7图表4湖南省各地级市GDP及增速（单位：亿元，%）...............................................................................................7图表5湖南省上市企业梳理（单位：家、亿元）............................................................................................................7图表6湖南各区域存款余额及增速（单位：亿元、%）.................................................................................................8图表7湖南各区域贷款余额及增速（单位：亿元、%）.................................................................................................8图表8湖南区域商业银行数量（单位：家）.......................................................