2023年第三季度中国上市银行业绩分析：大道如砥，栉风沐雨追光行

2023年第三季度中国上市银行业绩分析 本期编写团队包括： 主编：陈进展 副主编：陈佳孙晓丹 编写团队成员：董文亚李冰舸李富强李沁娴刘丁瑞刘睿左诗凡（按姓氏拼音首字母顺序排列） 专家委员会： 张立钧何淑贞朱宇叶少宽 欢迎阅读《2023年第三季度中国上市银行业绩分析》 本期分析的42家银行，相当于中国商业银行总资产的80.92%和净利润88.96%。具体分为三大类： “2023年前三季度，全球经济复苏缓慢且分化明显，国内经济运行恢复向好但仍面临需求不足的问题。银行业持续支持实体经济，着力防范化解风险。上市银行 业 绩压 力加 大，净 利润 增速 明显 下行，信贷投放持续增加，资本充足率止跌回升，资本补充仍有需求。 大型商业银行（6家）工商银行农业银行建设银行中国银行邮储银行交通银行 本期报告分析了42家A/A+H股上市银行（详情见左侧列表）截至2023年9月末的业绩表现。除特殊说明外，本刊列示的银行均按照其截至2023年9月30日未经审计的资产规模排列，往期数据均为同口径对比，所有信息来自上市银行财务报告等公开资料，涉及金额的货币单位为人民币（比例除外）。 招商银行兴业银行中信银行浦发银行民生银行光大银行平安银行华夏银行浙商银行 股份制商业银行（9家） 北京银行江苏银行上海银行宁波银行南京银行杭州银行成都银行长沙银行重庆银行贵阳银行郑州银行苏州银行青岛银行齐鲁银行兰州银行西安银行厦门银行重庆农商行上海农商行青岛农商行常熟农商行紫金农商行无锡农商行张家港农商行苏州农商行瑞丰农商行江阴农商行 想要获取更多信息或与我们探讨中国银行业的发展，欢迎联系您在普华永道的日常业务联系人，或本报告附录中列明的普华永道金融服务专业团队。 城市商业银行及农村商业银行（27家） 注：本期报告主标题释义大道如砥(dǐ)，栉(zhì)风沐雨追光行——大道宽阔而征途漫漫，需向着希望不懈奋斗，砥砺前行。 目录 综述与展望 4 一、经营表现17 1.净利润增速下降，拨备前利润减少2.净利息收入量难补价，预期信用损失计提减少3.净利差、净息差加速下降4.净利差变化原因特点各异5.盈利能力指标继续下探1819202122 23 二、资产组合 1.总资产增速放缓，资产结构稳定2.信贷投放持续增加，助力实体经济3.落实风险分类新规，做好风险监控242628 三、负债及理财业务29 1.负债增速略有放缓2.存款持续增长，存款利率逐步下调3.理财产品规模回升，收益率继续下降303233 四、资本管理34 1.资本充足率止跌回升，资本压力有所缓和35 2.资本补充仍有需求，二级资本债为主要渠道3.资本新规正式落地，资本管理要求全面升级3637 行业热点探讨 专栏：商业银行资本新规正式落地，稳妥确保合规，把握长期机遇38 综述与展望 经济运行恢复向好银行业绩压力加大，着力防范化解风险 综述 2023年前三季度，受地缘局势紧张、通胀压力持续等多重因素叠加影响，全球经济复苏缓慢且分化明显，国际贸易和投资增速放缓，不确定性进一步增加。国内出台系列具有针对性的经济稳增长政策，坚持深化改革开放，着力扩大内需，经济持续恢复向好。 我国银行业持续加大对实体经济支持力度，防范化解重点领域金融风险。前三季度，上市银行净利润增速明显下行，同比增长2.90%，低于上年同期7.60%的增速，且低于GDP前三季度增速5.20%，拨备前利润降幅有所扩大。上市银行业绩压力有所加大。 经济运行恢复向好，银行业持续支持实体经济 2023年前三季度，面对外部风险挑战和国内多重因素带来的压力，我国国内生产总值（GDP）同比增长5.20%，其中三季度增长4.90%，经济运行呈现恢复向好态势。在一系列稳增长、促消费政策的支持下，市场活力逐步回升，住宿餐饮、文化旅游等服务消费明显回暖。国家统计局数据显示，第三季度消费支出对经济增长的贡献率达94.80%，投资、货物和服务净出口对经济增长的贡献率分别为22.30%和-17.10%。 前三季度，金融持续支持实体经济，体现在总量、结构和价格三个维度。总量方面，人民银行数据显示，9月末，社会融资规模存量同比增长9.00%，广义货币（M2）同比增长10.30%，增速保持稳定。前三季度，央行共实施两次降准，信贷保持合理增长，流动性合理充裕。结构方面，金融持续加大对制造业、科技创新、小微企业、乡村振兴、绿色发展等重点领域的支持。 价格方面，社会融资成本明显下行。自2022年以来至2023年三季度末，1年期和5年期以上贷款市场报价利率（LPR）均累计四次下调，分别调降0.35个和0.45个百分点，至3.45%和4.20%，推动新发放企业贷款加权平均利率由4.36%降至3.85%的历史低位。受LPR和市场利率变化影响，商业银行净息差持续收窄，部分银行贷款收益率波动明显。 此外，降低存量首套房贷利率政策于9月底落地。央行称，截至11月6日，超过22万亿元存量房贷利率平均下降0.73个百分点，调整后的加权平均利率为4.27%。 有序推进防范化解金融风险工作 2023年10月底，中央金融工作会议召开，为金融业高质量发展指明方向。会议强调要着力提升金融服务经济社会发展的质量水平，以全面加强监管、防范化解风险为重点，统筹发展和安全，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。 2023年前三季度，金融管理部门进一步健全监管制度，重点加强金融机构公司治理，持续完善系统重要性银行的评估与监管，推动银行业提升风险计量精细化程度，在资本管理、数据安全、操作风险等领域出台相关新规或公开征求意见，加强应对重点领域风险。 深化金融机构改革，稳妥推进中小银行改革化险。“一省一策”加快农村信用社改革，稳步推动村镇银行改革重组和风险化解。国家金融监督管理总局数据显示，前三季度，银行业共处置不良资产1.90万亿元，处置力度相较前两年同期有所减弱；拨备覆盖率达到207.90%，同比上升2.40个百分点。 在防范化解地方债务风险方面，金融管理部门引导金融机构按照市场化、法治化原则，与融资平台平等协商，分类施策化解存量债务风险、严控增量债务，建立常态化融资平台金融债务监测机制，加强对重点地区、重点融资平台的风险监测。 为促进房地产市场平稳发展，监管部门延长房地产“金融16条”实施期限，引导银行满足房企合理融资需求。央行数据显示，2023年三季度末，房地产开发贷款余额13.17万亿元，同比增长4%，增速比上年末高0.30个百分点。国家统计局数据显示，商品房销售面积同比仍呈下降趋势，2023年前三季度较上年同期下降7.50%。房地产市场调整和转型仍在持续，市场风险正在出清中。 在美元利率水平走高、全球避险情绪上升的背景下，外汇监管部门稳妥有序推进人民币国际化，进一步完善跨境资金流动的监测、评估、预警体系，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，防范跨境资金异常波动风险，维护外汇市场稳健运行。 上市银行净利润增速明显下行 2023年前三季度，我国42家上市银行的整体净利润同比增长2.90%，增速较上年同期和上半年明显下行。拨备前利润同比下降3.38%，降幅有所扩大。上市银行净利差、净息差普遍收窄，平均总资产收益率（ROA）、加权平均净资产收益率（ROE）等盈利能力指标继续下探。 信贷投放持续增加，突出支持重点领域 三季度末，42家上市银行总资产环比增速为0.85%，较一季度环比增速5.62%及二季度环比增速2.62%有所放缓。客户贷款持续增加，较二季度末增长1.83%。从贷款投向来看，银行持续加大对普惠金融贷款、绿色贷款、涉农贷款的投放，突出支持重点领域；房地产贷款下滑态势有所减缓。2023年前三季度，上市银行不良贷款余额整体呈上升趋势，不良率较上年末有所下降。 同期，上市银行总负债环比增速为0.69%，较一季度环比增速5.86%及二季度环比增速2.82%有所放缓。客户存款余额194.18万亿元，较二季度末增长1.04%，存款利率逐步下调。 资本充足率止跌回升，资本补充仍有需求 截至2023年9月末，上市银行资本充足率小幅提升，逆转了自2022年末起出现的下跌趋势。三季度，上市银行通过各种资本补充工具募集资本约2,933亿元，是二季度1,430亿元的两倍以上，延续了较高的资本补充需求。从2023年各季度资本补充工具发行情况来看，二级资本债仍是最主要的外源资本补充渠道。 展望 进入四季度，国际地缘政治局势紧张加剧，部分地区冲突升级，国际贸易和投资压力上升，美元利率高企，通胀压力虽有缓解但仍高于目标水平，主要发达经济体保持紧缩性金融政策，全球经济仍然面临增速放缓和分化加剧的挑战。国际货币基金组织近期将2024年全球增长预期由3%下调至2.9%。 国内方面，经济恢复向好的态势有待进一步巩固，宏观政策注重加强逆周期、跨周期调节，效果将持续显现。银行业整体保持稳定，在货币政策支持下有望缓解一定的负债成本压力，信贷投放集中于政策支持的重点领域，着力防范化解风险。主要包括： •国内经济回升向好，有望实现全年目标。继三季度国内经济主要指标边际改善后，国际货币基金组织11月7日将中国2023年GDP增速预测由5.0%上调至5.4%。经济有望在四季度延续恢复向好态势并实现3月份《政府工作报告》确定的全年5%左右的增长目标，但短期内仍面临需求不足的问题。 •中央金融工作会议释放加快建设金融强国、全面加强金融监管信号。2023年10月30-31日召开的中央金融工作会议强调坚持党中央对金融工作的集中统一领导，坚持金融服务实体经济的宗旨，走中国特色金融发展之路。银行业作为服务实体经济的主力军，将更加注重为经济社会发展提供高质量服务，完善金融风险防范、预警和处置机制，提升公司治理和合规水平，应对严格的监管要求。 •在政策引导下优化信贷投向，支持国家重大战略和重点领域。信贷优先支持科技创新、民营小微、先进制造、绿色发展、普惠养老等符合政策要求的重点领域。同时，按照经济规律和逆周期调控需要，银行应注重保持信贷投放稳定性和可持续性。 •加快推进五大领域发展。响应中央金融工作会议号召，银行将进一步完善金融产品体系，大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，做好五篇大文章。同时，转变发展方式，加快从规模扩张转向内涵式发展，推动理财、财富管理、零售和数字化业务转型升级。 •持续加强资产质量监测，稳定资本补充能力。受金融周期滞后于宏观经济周期的影响，银行信贷资产质量将继续承压。银行应加强对资产质量的监测，保持稳定的风险缓冲能力，在外源资本补充渠道较为有限的情况下注重稳定内源资本补充能力。11月1日最终版《商业银行资本管理办法》落地，将于2024年1月1日起正式实施，资本新规中，二级资本补充范围扩大；信贷风险权重整体趋于下行，由于资本新规大幅提升了计量敏感性，不同业务板块、业务类型的资本占用水平相比现行法存在一定程度的变动，体现出监管坚持风险为本、保持监管资本总体稳定的原则，以及引导银行回归信贷本源的政策导向。 •中小银行应注重提升服务质效，增强抗风险能力。在利率市场化改革持续推进下，中小银行未来应控制负债端成本，提升金融服务、产品创新和渠道拓展等各方面能力，完善内部治理，加强风险监测预警，降低风险暴露。 •支持地方政府稳妥化解债务风险。10月，全国人大常委会批准增发1万亿元国债，地方政府也集中发行超1万亿元特殊再融资债券用于偿还存量债务，短期内有助于缓解地方政府债务压力、优化地方债务结构。银行将继续支持地方政府通过展期、借新还旧、置换等方式稳妥推进化债工作，需持续关注化债对银行拨备计提情况和资产负债表的影响。 •房地产市场转型持续。随着房地产政策调整的效果逐渐显现，部分房企融资情况有所改善，风险正在出清中，市场信心有待提振。房地产市场风险对银行业的整体外溢影响有限。11月17日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会联合召开金融机构座谈会，要求各金融机构“一视同仁”满足不同所有制房地产企业合理融资需求，对正常经营的房