银行业2020年第三季度中国上市银行业绩分析：防微杜渐，助力高质量复苏

防微杜渐，助力高质量复苏2020年第三季度中国上市银行业绩分析 本期快讯的编写团队包括：主编：王伟副主编：邓亮编写团队成员：刘瑷、武卫文、谯蕾（按姓氏拼音首字母顺序排列）专家委员会：梁国威、何淑贞、朱宇、叶少宽 mNmRmPsPmPpOrNxPyQpNrO8O8Q7NsQoOmOqQjMnMnPjMqRmNbRpOsMvPnPuNwMtOyQ“2020年前三季度，新冠肺炎疫情使国内外经济面临了巨大冲击。在此环境下，中国银行业积极扩大信贷，响应监管号召减费让利，支持实体经济复苏。本期《银行业快讯》分析了38家A股和/或H股上市银行（详情见左侧的银行列表）截至2020年9月末的业绩。结果表明，疫情虽然给银行业带来了一定的影响，总体上这些银行的经营依然稳健。除了特殊说明外，本刊列示的银行均按照其截至2020年9月30日未经审计的资产规模排列，往期数据均为同口径对比。除特殊注明，所有信息均来自公开信息披露，涉及金额的货币单位为人民币（比例除外）。想要获取更多信息或与我们探讨中国银行业的发展，欢迎联系您在普华永道的日常业务联系人，或本快讯附录中列明的普华永道银行业及资本市场专业团队。欢迎阅读第45期《银行业快讯》本期分析的38家银行，相当于中国商业银行总资产的78.88%和净利润的86.42%。%。具体分别包括了三大类：大型商业银行（6家）工商银行（工行）建设银行（建行）农业银行（农行）中国银行（中行）邮储银行（邮储）交通银行（交行）股份制商业银行（9家）招商银行（招行）浦发银行（浦发）兴业银行（兴业）中信银行（中信）民生银行（民生）光大银行（光大）平安银行（平安）华夏银行（华夏）浙商银行（浙商）城市商业银行及农村商业银行*（23家）北京银行上海银行江苏银行宁波银行南京银行杭州银行长沙银行成都银行贵阳银行重庆银行郑州银行青岛银行苏州银行西安银行厦门银行重庆农商行青岛农商行紫金农商行常熟农商行无锡农商行张家港农商行江阴农商行苏州农商行*城农商行因地区差异显著，本刊的分析将按地区进行分类。详情如下：•东南沿海（13）：厦门银行、江苏银行、南京银行、宁波银行、上海银行、杭州农商行、苏州银行、苏州农商行、常熟农商行、无锡农商行、江阴农商行、紫金农商行和张家港农商行；•环渤海（3）：北京银行、青岛银行和青岛农商行；•西部（5）：西安银行、成都银行、贵阳银行、重庆银行和重庆农商行；•中部（2）：郑州银行和长沙银行。 目录综述：经济逐渐复苏，上市银行业绩略有回暖，但挑战仍不容小觑08一．经营表现131.净利润总体仍负增长，但降幅略有收窄2.减费让利大环境下，盈利能力指标持续下行3.营收增速放缓，结构稳定二．资产组合191.总资产稳步增长，结构稳定2.不良额和不良率“双升”，资产质量仍承压3.拨备覆盖率略有回落，隐忧初现三．负债结构261.总负债结构稳定，存款占比仍最高2.存款环比增速放缓四．资本管理291.大型商业银行通过发行资本工具积极补充资本2.股份制商业银行中长期一级资本压力大3.城农商行需提前布局资本补充规划4| 普华永道 15上市银行2020年三季度业绩概览—大型商业银行利息净收入手续费及佣金净收入不良贷款余额18,593.12亿元1,028.44亿元4,341.02 亿元111.20 亿元拨备前利润和净利润近五年变动趋势（单位：亿元）•净利润同比负增长，降幅8.66%•拨备前利润同比增长4.22%•利息及手续费收入表现平稳•不良额及不良率“双升”近五期不良率变动趋势5| 普华永道1.38%1.37%1.38%1.44%1.48%20193Q20194Q20201Q20202Q20203Q8,1148,4198,9399,4828,6602.86%3.76%6.18%6.07%-8.66%20163Q20173Q20183Q20193Q20203Q净利润（亿元）净利润增速12,91913,68615,19816,36517,0501.42%5.93%11.05%7.70%4.22%20163Q20173Q20183Q20193Q20203Q拨备前利润（亿元）拨备前利润增速11,254.05 亿元1,864.13 亿元 15拨备前利润和净利润近五年变动趋势（单位：亿元）上市银行2020年三季度业绩概览—股份制商业银行利息净收入手续费及佣金净收入不良贷款余额•净利润同比负增长，降幅7.03%•拨备前利润同比增长8.62%•利息及手续费收入略有增长•不良额及不良率“双升”7,402.24亿元567.39亿元2,953.14 亿元313.18亿元4,845.64 亿元485.34亿元近五期不良率变动趋势6银行业快讯|1.60%1.60%1.60%1.61%1.61%2019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32,7832,9313,1563,5153,2686.41%5.32%7.67%11.38%-7.03%010002000300040005000600070002016Q32017Q32018Q32019Q32020Q3净利润（亿元）净利润增速6,0736,0146,5057,7358,40112.36%-0.97%8.16%18.90%8.62%01000200030004000500060007000800090002016Q32017Q32018Q32019Q32020Q3拨备前利润（亿元）拨备前利润增速 15上市银行2020年三季度业绩概览—城农商行利息净收入手续费及佣金净收入2,402.81 亿元316.29亿元415.44 亿元58.85亿元拨备前利润和净利润近五年变动趋势（单位：亿元）不良贷款余额893.52亿元20.83亿元近五期不良率变动趋势7| 普华永道1.28%1.27%1.27%1.26%1.24%2019Q32019Q42020Q12020Q22020Q37448261,0221,1731,15825.86%11.01%23.64%14.78%-1.29%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00% - 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,0002016Q32017Q32018Q32019Q32020Q3净利润（亿元）净利润增速37.29%•净利润同比增速普遍下降，降幅1.29%•拨备前利润同比增8.15%•手续费及佣金收入增速略有加快•不良率略有下降1,4031,4841,8482,2552,4395.80%24.50%22.05%8.15%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00% - 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,0002016Q32017Q32018Q32019Q32020Q3拨备前利润（亿元）拨备前利润增速 上市银行2020年三季度业绩综述 9| 普华永道图1：上市银行盈利情况概览（单位：亿元）图3：上市银行营业收入结构变化经济逐渐复苏，上市银行业绩略有回暖前三季净利润同比滑坡，三季度降幅改善2020年前三季度，38家中国上市银行的净利润延续了上半年的趋势，同比减少7.65%至1.31万亿元。2019年同期增长8.03%。新冠疫情给宏观经济带来的不确定性加大，使得上市银行加大减值计提的力度。还原信用资产减值损失的影响后，这些上市银行的拨备前利润较去年同期增长5.84%。不过，相较于上半年，随着国内疫情逐步得到控制，三季度拨备增提幅度放缓。这也使得净利润负增长态势略有好转。净利润负增长，导致前三季度各类上市银行的净资产收益率（ROE）和总资产收益率（ROA）等盈利能力指标同比均有下降。市场利率下行，净息差面临较大压力2020年前三季度，贷款市场报价利率（LPR）持续下行以及上市银行为支持实体经济落实让利，导致其资产端收益率下降；同时各家银行负债端存款竞争较激烈，使付息率上升。这些变化影响净息差收窄。营收增长放缓，结构稳定疫情下，2020年前三季度上市银行营收仅增长5.26%至4.04万亿元，比去年同期增速（10.40%）明显放缓。在减费等纾困政策落实的背景下，上市银行手续费及佣金收入表现稳定；但其他非利息收入因金融市场较波动同比有所减少。此消彼长之下，一些银行利息收入占营收比例有所上升。总体上，上市银行的收入结构仍保持稳定。9,4828,6603,5153,2681,173 1,158 2019 Q32020 Q3城农商行股份制商业银行大型商业银行-1.29%-8.66%-7.03%13,08614,170-7.65%注：其他非利息收入包括投资收益/损失、公允值变动、汇兑收益/损失和其他业务收入等。16.81%15.38%15.00%13.81%11.38%1.19%1.05%1.06%1.06%0.88%2016 Q32017 Q32018 Q32019 Q32020 Q3净资产收益率总资产收益率图2：上市银行盈利指标变化72%71%65%64%75%69%17%17%26%25%12%12%11%12%9%11%13%19%2020Q32019Q32020Q32019Q32020Q32019Q3大型商业银行股份制商业银行城农商行利息净收入手续费及佣金净收入其他非利息收入 10银行业快讯|表1：上市银行资产负债增长情况图4：上市银行总资产结构变化图5：上市银行不良额及不良率变化（单位：万亿元）资产负债规模快速扩张2020年以来，市场流动性充裕，使得上市银行的各类资产负债增长较快。截止至2020年9月末，这些银行的总资产和总负债分别较2019年末增长9.70%和9.90%。不过，从环比来看，三季度较二季度末的资产负债增长步伐有所缓和，增速均不到2%。信用风险仍承压疫情给银行业的资产质量带来了较大压力。截至2020年9月末，上市银行的不良贷款余额达1.70万亿元，较2020年6月末和2019年年末分别增加约500亿元和2,200亿元。不良贷款率方面，继二季度有所回升后，三季度也延续了这个趋势，截至9月末已达到1.50%，较6月末和2019年末分别上升了0.03和0.07个百分点。自年初疫情以来，出现财务困境的企业越来越多，而上市银行响应监管号召，对企业客户实施延期还本付息等政策，使得一些潜在的问题贷款仍未暴露。同时，贷款快速增长也减缓了不良率上升的势头。因此，未来银行业实际的信用风险仍有可能持续上升，银行对此不可掉以轻心。1.401.431.411.481.541.651.701.48%1.45%1.43%1.43%1.43%1.47%1.50%2019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q3不良贷款额不良率2019Q42020Q12020Q22020Q3总资产（万亿元）188.80199.18 203.44 207.04 环比增速1.59%5.50%2.14%1.77%总负债（万亿元）173.47 183.12 187.39 190.56 环比增速1.52%5.56%2.33%1.69%54%54%55%56%46%45%27%27%30%30%39%40%6%7%5%5%5%5%10%9%7%6%7%7%3%3%4%4%3%3%2019Q42020Q32019Q42020Q32019Q42020Q3大型商业银行股份制商业银行城农商行客户贷款金融投资同业资产现金及存放央行其他资产 11| 普华永道图6：上市银行负债结构图7：上市银行资本充足情况总负债结构稳定，存款占比最高2020年前三季度，上市银行的负债结构与资产端相似，表现均较为稳定。其中，客户存款既是负债增长的主要驱动因素，结构上也是最主要的负债来源。核心一级资本率下行，多层次多渠道补充资本压力较大2020年前三季度，上市银行加大信贷投放的同时，继续通过利润留存、发行新型资本工具等方式，夯实资本基础。不过，与一级资本和二级资本补充有所不同的是，上市银行在补充核心一级资本方面的可选工具并不多，这也导致其核心一级