贵金属日报

摘要 稀有贵金属研究中心 【行情复盘】日内，CPI数据公布前，美元指数和美债收益率表现偏弱，贵金属震荡偏强运行。现货黄金整体在1981-1990美元/盎司区间震荡偏强运行，小幅上涨；现货白银整体在22.77-23.01美元/盎司区间震荡略偏强运行，小幅上涨。国内贵金属延续弱势行情，日内跌幅有所收窄，沪金跌0.44%至469.9元/克，沪银跌0.76%至5869元/千克。 作者：史家亮从业资格证号：F3057750投资咨询证号：Z0016243联系方式：010-68578397 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2023年12月12日星期二 【重要资讯】12月12日21:30，美国将会公布11月CPI数据，市场预期美国11月CPI年率未季调将会从3.2%降至3.1%，核心通胀维持4%的状态。通胀是市场密切关注的通胀指标，也是美联储为期两天的政策会议开始前最重要的数据，基于能源价格、房租等因素的核心项的回落，预计整体通胀和核心通胀将会继续回落，不排除回落小幅超预期可能。 【市场逻辑】 美国经济数据显示经济将会偏下行，美联储货币政策调整预期逐步转向宽松，地缘政治局势仍未好转，对贵金属形成利好影响。贵金属冲高调整，现阶段依然处于调整行情，仍有调整空间，但逢低做多依然是核心，依然不建议高位沽空操作（胜率和盈亏比不划算）。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【交易策略】 贵金属冲高回落进入调整行情，仍有调整空间，未入场者等待贵金属调整低位做多机会；期权建议卖深度虚值看跌期权或者等买看涨期权。 伦敦金现运行区间：伦敦金刷新历史新高至2146.8美元/盎司（486.5元/克）后如期出现调整行情，伦敦金一旦有效跌破2000美元/盎司（470元/克）阻力，下方关注1930-1950美元/盎司（460-462元/克）阻力；上方关注前高阻力。白银：白银冲高回落，跌破23美元/盎司阻力（沪银5850元/千克），下方关注22美元/盎司（5600元/千克）支撑，伦敦银上方关注26.13美元/盎司前高位置（沪银6400元/千克）。 目录 一、贵金属行情数据................................................................................................................................3二、贵金属相关宏观数据和事件解读........................................................................................................4三、贵金属（黄金、白银）供需数据分析.................................................................................................7四、贵金属期权数据分析.........................................................................................................................9 图目录 图1：沪金沪银走势图...........................................................................................................................................................................3图2：沪金成交量和持仓量变化图.....................................................................................................................................................3图3：沪银成交量与持仓量量变化.....................................................................................................................................................4图4：伦敦金银走势图...........................................................................................................................................................................4图5：美债收益率和黄金走势管关联性分析...................................................................................................................................6图6：美元指数和黄金走势关联性分析............................................................................................................................................6图7：美国通胀和黄金走势分析.........................................................................................................................................................6图8：全球黄金供需数据分析..............................................................................................................................................................7图9：黄金需求分项统计.......................................................................................................................................................................7图10：黄金供给分项统计.....................................................................................................................................................................8图11：白银供需数据分析.....................................................................................................................................................................8图12：白银需求分项统计.....................................................................................................................................................................8图13：白银供给分项统计.....................................................................................................................................................................9图14：黄金期权历史波动率走势.......................................................................................................................................................9图15：黄金期权成交持仓分析.........................................................................................................................................................10图16：白银历史波动率走势.............................................................................................................................................................10图17：白银期权成交与持仓数据....................................................................................................................................................10 一、贵金属行情数据 日内，CPI数据公布前，美元指数和美债收益率表现偏弱，贵金属震荡偏强运行。现货黄金整体在1981-1990美元/盎司区间震荡偏强运行，小幅上涨；现货白银整体在22.77-23.01美元/盎司区间震荡略偏强运行，小幅上涨。国内贵金属延续弱势行情，日内跌幅有所收窄，沪金跌0.44%至469.9元/克，沪银跌0.76%至5869元/千克。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、贵金属相关宏观数据和事件解读 【宏观经济与贵金属周度风险提示】12月11日-12月17日当周，数据关注美国11月通胀、供需数据以及初请失业金人数等数据，中国供需数据与美欧12月PMI数据等；风险事件关注美欧英12月议息会议。 具体来看，周二，美国至12月11日10年期国债竞拍，德欧12月ZEW经济景气指数，美国11月CPI数据。周三，美国11月PPI数据；EIA公布月度短期能源展望报告，欧佩克公布月度原油市场报告。周四，美国至12月13日美联储利率决定，欧元区、英国以及瑞士至12月14日央行政策利率；美国至12月9日当周初请失业金人数、11月零售销售数据；美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会，欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会。周五，中国11月社会消费品零售总额年率、规模以上工业增加值年率；英法德12月PMI初值，11月工业产出月率、12月Markit制造业PMI初值。 本周进入国际央行周，美欧英将会陆续公布12月议息会议结果，并且