每日财经评论

每曰財經評論 每日財經評論 2023年12月13日 www.EmperorCapital.com 1 美國11月CPI環比回升 金斯瑞大股東折讓一成售股予高瓴 今日焦點 1) 雖然美國11月份通脹按月恢復上升，但市場仍估計美聯儲明年5月開始減息，美股反彈。國際金價受制於2000美元關口，美債息及美元偏軟，反映恐慌情緒的VIX指數處於極低水平，市場等待議息消息入場。一連兩日的中央經濟工作會議結束，會議續承諾推動產業升級、穩增長、防風險及擴大開放等策略，但未暗示推出強刺激措施。市場預期明年內地經濟增長目標仍處於5%上下。恆指昨有技術性反彈，受惠補倉盤推動，料反彈延續，上試16600的水平。 2) 中央經濟工作會議強調要一視同仁滿足不同所有制房企合理融資需求。碧桂園(02007)傳與多數債券持有人達協議，避免人幣債券違約。阿里巴巴(09988)再向電商Lazada注資6.34億美元。金斯瑞生物科技(01548)公布，控股股東GS Corp以每股股份18.2元，向高瓴資本轉讓857.8萬股股份，總對價約1.56億元。作價較昨收市價折讓10.12%。交易完成後，GS Corp股權由38.09%降至37.68%，高瓴資本持股由7.76%增至8.16%。 市況回顧 美國11月CPI同比增長如期放緩，但環比增速加快，強化了美聯儲將繼續維持高利率的預期。美國國債價格回落，三大美股指四連陽，標普、道指創近兩年新高。龍頭科技股反彈，Meta收漲近2.8%，英偉達和AMD漲超2%。營收低於預期的甲骨文收跌12.4%。 A股三大指數漲跌不一，滬指漲0.4%重返3000點，深證成指跌0.08%，創業板指跌0.62%。11月房地產併購熱度回升，珠海萬達商管獲太盟再投資，內房走升。港股反彈，恒指漲1.07%，恒指、恒生科技指數分別上漲1.48%及1.74%。閱文回購兼收購騰訊動漫業務，漲逾13%。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 16,375 16,421 16,158 173 1.07 20,079 恒生科技指數 3,730 3,747 3,666 64 1.74 4,550 上海綜合指數 3,003 3,004 2,980 12 0.40 3,291 深圳綜合指數 9,625 9,649 9,593 -7 -0.08 11,184 道瓊斯工業平均指數 36,578 36,596 36,373 173 0.48 納斯達克綜合指數 14,533 14,533 14,385 101 0.70 標普500指數 4,644 4,644 4,608 21 0.46 德國DAX指數 16,792 16,837 16,754 -3 -0.02 日經225指數 32,844 33,172 32,800 52 0.16 VIX恐慌指數 12.1 12.7 11.8 -0.6 -4.43 紐約油價 68.6 72.0 68.2 -2.7 -3.80 黃金 1,979.5 1,996.7 1,977.3 -2.4 -0.12 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌(%) 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 16,394 16,457 16,187 1.13 95,435 129,955 20 21,259 恒指下月 16,490 16,542 16,300 1.19 978 7,372 116 21,259 國期即月 5,626 5,647 5,532 1.68 114,222 375,201 12 7,189 國期下月 5,656 5,677 5,570 1.67 3,192 47,373 42 7,217 科指即月 3,734 3,753 3,666 1.85 82,832 202,841 4 4,427 科指下月 3,755 3,773 3,698 1.87 1,487 11,976 25 4,442 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對港股收市價 升跌(%) 5 匯控 60.65 61.32 1.10 52.10 700 騰訊 311.40 310.57 -0.27 362.40 939 建行 4.50 4.49 -0.22 5.84 1398 工行 3.65 3.63 -0.62 4.71 1299 友邦 62.85 62.39 -0.72 80.90 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 4.206 -0.033 0.102 德國10年期國債 2.226 -0.044 -0.021 每曰財經評論 每日財經評論 2023年12月13日 www.EmperorCapital.com 2 股份評析 中國外運(598.HK)電商業務增長前景佳 恆指日前曾跌破萬六，惟日內收復重返其上。整體上，投資者保持觀望及審慎，年底大規模粉飾的機會依然不大。然而，個別股份出現連升走勢，中國外運是其中之一。其強勁走勢始於11月中，短線雖有回吐壓力，但目前估值並不昂貴，後市仍具反覆再上的動力。 中外運是招商局集團物流業務統一運營平臺和統一品牌。據Armstrong & Associates, Inc.最新發佈的榜單，中國外運貨運代理服務居全球第五，全球協力廠商物流居全球第六。中國外運以打造世界一流智慧物流平臺企業為願景，並形成了以專業物流、代理及相關業務、電商業務為主的三大業務板塊。 中國外運首三季度業績，按中國會計準則，實現營業收入728億 (人民幣·下同)，按年下降9.9%。歸屬股東淨利潤32億元，倒退11.6%，每股收益43.01分。主要業務量數據方面，專業物流及代理及相關業務表現平穩，電商業務增長突出，跨境電商物流 2.51 億票，按年增12.5%，物流電商平台 180.1 萬標準箱，同比增86.4%。 雖然內地經濟反覆，但物流業保持較高活躍度。11月中國物流業景氣指數為53.3，按月回升0.4個百分點。物流業景氣指數繼續保持擴張態勢，反映物流活躍度有所提升。 這輪強勁升勢，反映市場正憧憬其跨境電商業務的快速增長，現價估值為5倍市盈率及7厘息率，具吸引力。因短線升勢急，或有整固，惟中線前景值得看好，建議候HK$3.0吸納，上望HK$3.5，跌破HK$2.7止蝕。 前收市價：HK$3.25 圖一：日線圖 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2023年12月13日 www.EmperorCapital.com 3 企業、金融市場訊息  中央經濟工作會議周二在北京閉幕，會議指出要積極穩妥化解房地產風險，一視同仁滿足不同所有制房地產企業的合理融資需求。承諾將產業政策作為明年的首要經濟任務，呼籲大力發展數字經濟和人工智能，但未暗示推出強刺激措施。  中石化油服(01033)公佈，全資子公司中石化石油工程建設有限公司中標國家石油天然氣管網集團有限公司虎林-長春天然氣管道工程施工總承包第二標段項目，中標金額13.89億元人民幣，約佔公司中國會計準則下2022年營業收入的1.88%。  遠大醫藥(00512)附屬與多普泰製藥簽訂股權投資協議，擬以不超過1.9億元人民幣收購後者27%股權。  深圳控股(00604)1-11月總合同銷售238.26億元人民幣，同比上升117.2%。  碧桂園(02007)據悉與多數債券持有人達成協議，勢將避免一只人民幣債券違約。  科濟藥業(02171)美國子公司CARsgen Therapeutics收到FDA通知，因醫藥產品的控制流程等問題，要求暫停CT053、CT041和CT071臨床試驗。 上日10大成交滬港通股份(南向資金凈流入1.67億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 600519 貴州茅台 791.1百萬 906.3百萬 1697.4百萬 601127 賽力斯 167.5百萬 391.5百萬 559百萬 601138 工業富聯 252.7百萬 293.2百萬 545.9百萬 600048 保利發展 168.1百萬 375.1百萬 543.2百萬 600418 江淮汽車 353.2百萬 180.1百萬 533.3百萬 2800 盈富基金 2.6百萬 1115百萬 1117.6百萬 700 騰訊控股 338.4百萬 281百萬 619.4百萬 941 中國移動 344.4百萬 247.6百萬 592百萬 1918 融創中國 391.3百萬 185.3百萬 576.6百萬 6078 海吉亞醫療 249.3百萬 319百萬 568.3百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交深港通股份(南向資金凈流出8.83億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 625:SZ 長安汽車 448.1百萬 544.9百萬 993.1百萬 300308: 中際旭創 586.9百萬 354.3百萬 941.1百萬 300750: 寧德時代 370.3百萬 394.5百萬 764.8百萬 858:SZ 五糧液 311.7百萬 426.7百萬 738.4百萬 568:SZ 瀘州老窖 260.5百萬 438.9百萬 699.4百萬 2800 盈富基金 10.7百萬 2022.1百萬 2032.8百萬 2828 恒生中國企業 169.9千 753.4百萬 753.6百萬 700 騰訊控股 335.9百萬 414.2百萬 750.2百萬 3690 美團－Ｗ 485.1百萬 135.6百萬 620.7百萬 6078 海吉亞醫療 256.8百萬 140百萬 396.8百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍 代號 股票名稱 收市價 變幅 %) 變幅(%) 成交額 2800 盈富基金 16.51 1.04% 78.14億 700 騰訊控股 311.4 1.37% 40.23億 2828 恒生中國企業 56.8 1.43% 33.83億 3033 南方恒生科技 3.66 1.72% 31.57億 9988 阿里巴巴－ＳＷ 70.1 1.89% 26.50億 3690 美團－Ｗ 84.6 1.32% 22.06億 1299 友邦保險 62.85 -1.10% 19.79億 1810 小米集團－Ｗ 15.16 4.12% 14.61億 939 建設銀行 4.5 1.58% 13.86億 2331 李寧 19.1 4.37% 13.43億 資料來源：彭博 上日5大升幅及跌幅股份 代號 股票名稱 收市價 變動率(% 成交額 1237 中科生物 0.06 36.36% 1.62百萬 833 華訊 0.64 36.17% 3.36萬 2329 國瑞健康 0.038 35.71% 9004 8507 愛世紀集團 0.125 34.41% 500 8277 駿東控股 0.068 33.33% 1.33萬 8280 中國數字視頻 0.028 -36.36% 4092 1792 CMON 0.021 -25.00% 85.77萬 8269 富譽控股 0.037 -24.49% 4.66萬 2330 中國上城 0.13 -23.53% 5612 6078 海吉亞醫療 33.4 -22.05% 10.88億 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2023年12月13日 www.EmperorCapital.com 4 恆生指數成份股表現 代號 股票名稱 收市價 (港元 升跌 (%) 成交量 (萬) 市盈率 (倍) 代號 股票名稱 收市價