2023供应链金融科技发展洞察白皮书

Contents 01 IDC观点03 第一章 市场环境⸺供应链金融内核升级05 �.� 市场需求升级�.� 供给意愿提升�.� 技术能力升级�.� 政策推动助力�������� 第二章 问题诊断⸺当前供应链金融发展的痛点和瓶颈08 �.� 供应链上下游融资均存在痛点�.� 供应链金融在核心企业落地面临挑战���� 第三章 创新破局⸺破解供应链金融发展困局17 �.� 技术创新，提升供应链金融数字化能力�.� 价值跃迁，以运营与风控管理提升供应链金融价值�.� 模式创新，降低供应链金融服务获取门槛�.� 产品创新，促进供应链金融服务 “精准滴灌”�.� 场景延伸，扩展供应链金融服务范围���������� 第四章 实践落地⸺供应链金融科技的产业洞察与实践探索33 �.� ICT行业-神州数码�.� 大消费行业-古井贡酒�.� 制造业-立邦�.� 能源化工行业-中海信托�.� 大宗商品供应链行业-国贸股份�.� 行业探索经验总结与分析������������ 第五章 领先实践⸺京东供应链金融科技的产业实践58 �.�“双链联动”新范式�.� 京东供应链金融科技业务系统与服务体系���� 第六章 洞见未来⸺关注前沿趋势 采取最佳行动71 �.� 未来展望�� �.� 行动建议�� 序言 数字经济时代，供应链对于商业的意义已由过去的“成本中心” 转变为“机会中心”。过去，供应链主要是解决生产中的原材料供应问题，对企业来说是成本支出。但是，未来通过优化供应链各环节，可以帮助提升企业的整体竞争力，带来新的商业机会。这一转变意味着，在供应链内部以及市场、销售等活动中，供应链需要有能力实时收集、处理、传递数据洞察。而那些积极推进供应链数字化转型的公司将在营收和利润上超越那些迟迟不行动的公司。 供应链金融正成为推动这个转变的核心要素之一。供应链金融主要服务于对中国GDP贡献超过��%、税收贡献超过��%的中小微企业，这些企业也是市场经济中更具活力与创新精神的部分。中小微企业融资是世界性难题。究其根源，是巨大的信息不对称，造成金融机构为中小微企业提供金融服务的成本与收益不匹配。供应链金融，将单个中小微企业置于产业供应链视野中，通过从供应链上下游搜集生产、流通、交易、消费等各环节的数据，以尽可能低的成本最大程度降低信息不对称，同时借助产业链中实力较强的核心企业的信用，重构金融机构在服务提供当中的成本与收益，打通金融资源流向中小微企业的堵点。 供应链金融在中国已有超过二十年的发展历程。其在中国的起步，开始于上世纪九十年代末。二十多年间，供应链金融业务的开展以核心企业为主导的模式占据主流。其中，金融机构依托核心企业为其上下游企业授信，通过银行承兑汇票、核心企业商业票据进行融资，是供应链金融最为主流、市场份额最大的业务。虽然从根本上来看，仍然面临着供应链金融业务开展过度依赖核心企业，尚未摆脱主体信用，尤其是核心企业的信用流动尚且无法触及二、三级产业链末端的节点等核心痛点。 但与此同时，我们也看到尤其是近两年来，供应链金融的发展迎来高歌猛进。在政策推动、市场需求、供给意愿、技术赋能等因素下，供应链金融的市场价值、业务模式、服务场景、产品创新等都迎来了新的发展范式。产业场景丰沃，数字技术日新月异，金融科技不断深化，也都在不断为供应链金融的进化进行着反哺。供应链金融科技正与产业充分交融，并迈向产业纵深，重塑着供应链金融之基，助力产业链底盘更稳，实体经济发展韧性更强。 “大江云涌千帆尽”，在当前的供应链金融“黄金十年”中，如何结合产业场景，以数字技术将产业链上下游以千万计的中小微企业贯通链接，一方面为核心企业降本增效、一方面为链上中小微企业精准滴灌，成为产业与金融之间的双向奔赴，亦成为核心企业、金融机构、科技企业等多方在时代浪潮下竞相奔涌的底色。 IDC观点 供应链金融已成为推动金融服务实体经济的重要力量 ����年以来，中国陆续出台了各项推动供应链金融发展的政策，提升了供应链金融的战略高度。同时，在市场经济影响下，中小微企业融资需求也在持续加强，供应链金融的发展能够帮助供应链的上下游企业获得更全面高效的融资，从而畅通供应链、提升供应链的安全与韧性、促进供应链降本增效。 风控是供应链金融产业落地的核心痛点 IDC对中国供应链金融科技发展现状进行的专题调研显示，供应链上游融资可获得性相对较高，只是在融资成本、期限、额度、便捷度等方面需要进一步优化。下游企业融资可获得性较低的主要痛点是风控。同时,还存在供应链上下游数字化程度较低，平台建设成本高、缺乏运营能力等问题。 科技进步成为推动供应链金融创新发展的第一引擎 物联网、大数据、人工智能等技术极大地提升了供应链及供应链金融的数字化、智能化水平，能够有效推动供应链中各个环节的数据实时共享，并提高供应链中信息的透明度。同时，金融机构基于更多、更全面的数据可以对供应链中的各方进行更智能、及时且准确的风险评估。在此基础上，供应链金融的发展将有更多的模式创新、产品创新，从而打开新的局面。 产业、科技与金融相融合的生态模式成为供应链金融突围关键 供应链金融数字生态的建设能有效推动传统模式下，过度依赖于核心企业的融资模式，发展为由金融机构、金融科技公司、产业企业等生态伙伴共同参与、协同的发展的生态化发展模式。这种生态化的模式不仅能将融资企业置于生态网络当中，而非单一核心企业的供应链当中，生态中的多元数据可以相互关联、校验，从而大幅提升风控能力；而且也能有效促进供应链与供应链金融之间的有效联动，实现供应链金融从“单链”到“多链”、从链状到网状的跃迁发展，从而提升供应链效益。 第一章 市场环境供应链金融内核升级 数字经济的迅速发展，正在改变供应链金融赖以开展的根基。这使得现实中对供应链金融的迫切需求遇上了被科技改变的供给。二者的相遇，正在从根本上改变驱动供应链金融发展的核心元素。 �.� 市场需求升级 从需求侧来看，当前中小微企业与实力较强的核心企业对供应链金融的需求都在上升。一方面，中小微企业数量快速增长，释放出旺盛的融资需求。据工信部数据�，截至����年末，中国登记在册的中小微企业数量超过����万户，比����年末增长��% 。����年平均每天新设企业�.��万户，是����年的�.�倍。对于数量庞大的中小微企业来说，他们缺乏抵质押物，供应链金融是其获取金融资源的有力支持途径。 另一方面，核心企业发展供应链金融的动力不断增强。供应链金融的发展关乎未来产业竞争力的持续提升，是新一轮竞争的关键制胜因素之一。因为供应链金融的发展能够帮助核心企业的上下游同步发展，从而畅通供应链、提升供应链的安全与韧性、促进供应链降本增效，推动核心企业增强竞争力，帮助整个产业取得更快更好的发展。 �.� 供给意愿提升 从供给侧来看，金融机构发展供应链金融的动力也在增强。供应链金融是金融机构服务实体经济有效抓手。此外，受利率市场化改革影响，银行业传统收入的主要来源⸺息差正在持续下降，收入增长压力加大。供应链金融成为银行业对公业务的主要增长点之一。这是因为：第一，通过发展供应链金融业务，银行业可以批量拓展传统大型企业客户之外的中小微企业客户，从而优化客户结构；第二，供应链驱动的中小微企业信贷服务扩展了金融机构长期可持续发展的业务空间；第三，在为中小微企业提供信贷服务的同时，银行业还可以拓展其他相关业务，如链属企业的存款，公司理财、现金管理等业务。 �.� 技术能力升级 与此同时，科技进步正在改变金融机构供应链金融的供给能力。AI、IoT、区块链、�G等新兴技术的发展使得多维数据的获取成为可能，有效地消除了信息差，提升了风控、营销等智能决策能力，从而使得之前部分产业链末端的“不可贷”变得“可贷”，大大拓展了供应链金融服务范围。例如，AI、物联网与区块链技术相结合，可以对活体家畜购置入栏、持续在养、出栏销售全流程进行�x��小时的不间断监控，就可以获得更丰富的家畜养殖数据。这样，生物资产就可以作为抵押物，帮助农户获得贷款。 �.� 政策推动助力 ����年以来，一系列推动供应链金融发展的政策陆续出台，提升了供应链金融的战略高度，同时也为供应链金融发展的基础设施建设、数据采集规范、创新发展模式等指明了更加明确的方向。 “鼓励供应链核心企业通过链条白名单确认、应收账款确权等多种方式为上下游企业担保增信，提升链上企业农户和新型农业经营主体融资可得性” 第二章 问题诊断 当前供应链金融发展的痛点和瓶颈 ����年，IDC对中国供应链金融发展现状进行了专题调研�。调研显示，总体来看目前供应链金融的惠及面还有待进一步提升。 ��%的受访企业供应链金融业务处于单点实验阶段（第一阶段）。 ��.�%的受访企业供应链金融业务处于局部推广阶段（第二阶段）。 供应链金融在落地核心企业以及产业链上下游时，存在不同程度的困难。 �:定量调研的样本为��家核心企业，主要分布在制造业、消费品、能源化工、交通运输、ICT行业，其中以����年全国主营业务规模在��亿元人民币以上的企业为主。 �.� 供应链上下游融资均存在痛点 以核心企业主体信用背书，供应链上游的融资可获得性较高，但在融资的成本、期限、额度、便捷度等方面存在优化空间。 供应链下游融资的可获得性较低。阻碍下游企业获得融资的因素当中，风控因素是最根本的原因。 �.�.�上游融资服务有待优化 IDC调研显示，以应收账款为基础的上游供应商融资，仅有��.�%的受访者表示融资顺畅，不存在困难。其余受访者对于融资困难的反馈中，排名前五位的要素为：融资成本高（��.�%）、期限不够灵活（��.�%）、额度太低不能满足要求（��.�%）、便捷度（��.�%）、缺乏抵押物（��.�%）。 �.�.�下游融资可得性低 与上游融资相比，下游融资的痛点更为突出，其融资的可获得性明显更低。尽管有��.�%的核心企业受访者表示，供应链金融需求主要来自企业的下游，但在实际业务开展中，超过一半的受访者表示，其下游经销商没有获得过融资。 据IDC研究显示，可用于支持风控决策的相关数据缺乏是下游经销商融资获得性低的主要原因。供应链下游企业多为中小微企业，其财务制度并不完善，在申请贷款过程中能够提供的数据较为有限，而供应链金融风控往往需涉及从原材料到成品、流通、仓储、消费等诸多环节的相关数据，金融机构进行风控调研成本巨大；此外，AI、物联网、区块链等技术在产业中的应用程度较弱，其通过技术手段来搜集数据、支持风控的能力较弱。 �.� 供应链金融在核心企业落地面临挑战 从落地企业的角度来看，核心企业在推进供应链金融落地方面尚存在数字化程度较低、数字基建成本高、风控能力不足、运营提升困难等关键挑战。 要推动供应链金融在产业落地，核心企业是一个极佳的切入点。但是，供应链金融在核心企业落地也存在不少的挑战。 �.�.� 数字化程度较低 数字化建设的完善程度，是供应链金融落地的关键挑战。IDC调研显示，大部分核心企业供应链金融的数字化程度较低，“几乎没有数字化”和“有少量的数字化系统”的受访者总计占比高达��%。 �.�.� 数字化建设成本高 供应链金融服务能力的提升需要解决数字化能力不足的问题，首先要面对的就是成本挑战。因为供应链金融业务的拓展，需要进行供应链金融科技平台的建设，来支持资金与资产的对接。而供应链金融科技平台的数字化是系统工程，需要较长的建设周期和较高的成本投入。 调研显示，“平台建设成本太高” 成为阻碍核心企业搭建供应链金融服务平台的第一大因素。一方面供应链金融服务平台往往涉及到多个系统的搭建。例如在产业端包括：供应商管理系统、电子招投标系统、智能物流系统、数字化仓储系统等，在资金端包括：保理融资系统、动产融资系统、征信科技支持系统、支付结算支持系统等多个业务系统。另一方面，供应链金融科技平台的建设常常涉及到多方系统对接。例如，在供应链金融科技平台的建设过程中，涉及到与企业此前建设的相关系统的对接，如ER