快手必读——股指期货日报

东吴期货研究所 021-63123071 www.dwfutures.com 【观点摘要】 股指期货：周一期指品种震荡上涨。其中，IF主连合约早盘小幅低开下探后震荡上涨，临近尾盘小幅拉升以下影小阳报收；IH主连合约微幅低开后下探低位，盘中震荡逐级上涨，临近尾盘上拉以小阳报收；IC主连合约小幅低开下探后维持震荡上涨走势，临近尾盘继续拉升以中阳报收。其中，IF主力合约减仓三百余手，下月合约增仓四百余手，期指IF总持仓增至4.62万手，主力合约较现货贴水11.2点。IH主力合约减仓两百余手，下月合约增仓百余手，总持仓增至1.68万手；IC主力合约加仓四百余手，下月合约加仓三百余手，总持仓增至3.54万手。现货方面，煤炭、国防军工、钢铁、房地产、建材和建筑等行业板块小幅上涨；此外，航母、卫星导航、通用航空、高端装备制造、赛马和燃料电池等概念板块上涨略多，主要指数全线回升，上证综指涨幅略小。同时，上证50指数和中证500指数涨幅分化。两融余额维持在0.86万亿上方。 从技术上看，沪指延续震荡偏强走势，收盘日K线站上多条均线并站上3000点，量能较前一交易日小幅增加，受其影响IF期指亦是震荡上涨，总体量能较前一交易日小幅增加，同时总持仓微增，日K线收阳站上多条均线及3200点。期指三品种贴水情况变化有限，当月合约IF较现货贴水11.2点，同时IH贴水7.7点，IC贴水42.6点，场内两融金额逐步持稳，期指中期震荡偏强走势依旧，短期企稳后走势逐步转强。建议投资者多单持有。 快手必读——股指期货日报 2016年8月9日（星期二） 东吴期货研究所 宏观与金融工程组 田 瑞 021-63123071 期市有风险，投资需谨慎 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号6楼 苏州市-工业园区星阳街5号东吴证券大厦8楼 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 一、【市场行情综述】 1.1股票 2016/8/8 名称 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 涨跌幅（%） 成交金额 上证综合指数 2,972.63 3,004.72 2,959.05 3,004.28 27.58 0.93 172,089,654,259 沪深300 3,199.57 3,234.48 3,187.25 3,234.18 29.07 0.91 102,638,114,597 沪深300金融 5,311.74 5,353.93 5,295.02 5,352.35 32.51 0.61 28,789,786,078 上证50 2,147.70 2,159.95 2,137.52 2,159.67 10.99 0.51 16,057,771,490 中证500 6,191.65 6,290.90 6,152.58 6,290.76 87.47 1.41 87,087,721,739 深证成指 10,315.00 10,468.88 10,259.30 10,468.88 126.61 1.22 242,181,033,816 中小板综 11,310.61 11,462.26 11,231.61 11,462.26 125.29 1.11 97,218,489,564 创业板指 2,102.24 2,130.59 2,083.98 2,130.59 21.54 1.02 18,259,515,916 恒生指数 22,324.18 22,503.28 22,260.07 22,494.76 348.67 1.57 60,794,073,241 恒生国企指数 9,202.97 9,282.85 9,173.18 9,276.56 145.04 1.59 11,424,944,691 点评：周一沪指收盘升近1%收复3000点，权重板块表现强势，题材股相对低迷。煤炭、军工井喷，钢铁亦表现活跃，黄金股集体回调。恒大概念股爆发点燃地产股热情，万科涨逾4%，全天巨震11%；嘉凯城、廊坊发展涨停。上证综指涨0.93%报3004.28点；深成指涨逾1.22%报10468.89点；创业板涨1.02%报2130.59点。两市成交4138亿，上日为4019亿。沪股通净流入9.83亿元，当日130亿额度剩余120.17亿元，余额占比92%。香港恒生指数小幅上涨。 1.2期指期现价差 图1：IH当日基差 数据来源：Wind，东吴期货研究所 IF当日基差 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 3 页 数据来源：Wind，东吴期货研究所 IC当日基差 数据来源：Wind，东吴期货研究所 1.3期指主力持仓 图2：股指期货多空主力持仓 数据来源：Wind，东吴期货研究所 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 4 页 持仓点评：周一主力合约IF1608减仓三百余手，日内震荡偏强。所有IF合约合并之后的前20位席位上，多头主力减仓77手，空头主力减仓208手。 二、【政经要闻】  “十三五”国家科技创新规划发布 支持创新创业企业进入资本市场融资 《“十三五”国家科技创新规划》昨日全文发布。规划提出，支持创新创业企业进入资本市场融资，完善企业兼并重组机制，鼓励发展多种形式的并购融资。深化创业板市场改革。规划同时提出，发挥金融创新对创新创业的重要助推作用，开发符合创新需求的金融产品和服务，大力发展创业投资和多层次资本市场，完善科技和金融结合机制，提高直接融资比重，形成各类金融工具协同融合的科技金融生态。  出口实现五连增 外贸或底部企稳 海关总署8日发布的外贸数据显示，今年前7个月，我国进出口总值13.21万亿元人民币，同比下降3%。其中，出口7.6万亿元，下降1.6%；进口5.61万亿元，下降4.8%；贸易顺差1.99万亿元，扩大8.7%。  央行昨公开市场净投放50亿元 流动性压力明显缓解 《证券日报》记者获悉，昨日央行在公开市场进行1250亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.25%。数据显示，公开市场同一日有1200亿元7天期逆回购到期，据此计算，公开市场当日实现资金净投放50亿元。  今年以来证监会对31宗内幕交易案作出行政处罚 每周公布一批对违法违规行为的处罚情况，已经成为证监会新闻发布会上的固定项目。《证券日报》记者通过梳理后发现，今年以来，证监会共公布了76宗案件的行政处罚决定。在证监会作出的行政处罚案件中，涉及内幕交易的案件数量较多，共有31宗，且都颇具典型性。 三、【资金综述】 3.1关键利率 图5：质押式回购利率与SHIBOR利率 数据来源：Wind，东吴期货研究所 利率点评：周一银行间市场和货币市场的资金价格涨跌不一。本周到期资金3750亿，央行本周逆回购1250亿投放资金，市场资金出现净投放可能仍存。上海银行间隔夜拆借市场利率多数下跌，隔夜Shibor为2.0050%， 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 5 页 两周和一月利率小幅下跌，其余品种利率小幅波动；银质押货币市场利率涨跌互现，其中7天品种利率上涨较多，其余品种利率小幅波动。 四、【观点与策略】 今日将公布通胀数据，期指品种震荡偏强走势延续 行情观点： 合约 周期 趋势性质 趋势强度 IF:1608 中线 震荡 ★★★ IH:1608 中线 震荡 ★★★ IC:1608 中线 震荡 ★★★ 补充说明 交易建议 合约 交易方向 交易区间 头寸周期 资金比例 止盈止损点 IF:1608 多单持有 3220 三周以上 50% IH:1608 多单持有 2170 三周以上 50% IC:1608 多单持有 6270 三周以上 50% 补充说明 有效突破上证3015参考加仓。 简要分析 【分析】周一期指品种震荡上涨。其中，IF主连合约早盘小幅低开下探后震荡上涨，临近尾盘小幅拉升以下影小阳报收；IH主连合约微幅低开后下探低位，盘中震荡逐级上涨，临近尾盘上拉以小阳报收；IC主连合约小幅低开下探后维持震荡上涨走势，临近尾盘继续拉升以中阳报收。其中，IF主力合约减仓三百余手，下月合约增仓四百余手，期指IF总持仓增至4.62万手，主力合约较现货贴水11.2点。IH主力合约减仓两百余手，下月合约增仓百余手，总持仓增至1.68万手；IC主力合约加仓四百余手，下月合约加仓三百余手，总持仓增至3.54万手。 现货方面：煤炭、国防军工、钢铁、房地产、建材和建筑等行业板块小幅上涨；此外，航母、卫星导航、通用航空、高端装备制造、赛马和燃料电池等概念板块上涨略多，主要指数全线回升，上证综指涨幅略小。同时，上证50指数和中证500指数涨幅分化。两融余额维持在0.86万亿上方。 消息面：进口和出口增速分化，外贸或底部企稳；今日公布通胀数据；国务院提健全支持科技创新创业金融体系；地方设立PPP引导基金的进程提速；央行昨公开市场净投放50亿元，流动性压力明显缓解；今年以来证监会对31宗内幕交易案作出行政处罚。 【操作】技术分析：沪指延续震荡偏强走势，收盘日K线站上多条均线并站上3000点，量能较前一交易日小幅增加，受其影响IF期指亦是震荡上涨，总体量能较前一交易日小幅增加，同时总持仓微增，日K线收阳站上多条均线及3200点。期指三品种贴水情况变化有限，当月合约IF较现货贴水11.2点，同时IH贴水7.7点，IC贴水42.6点，场内两融金额逐步持稳，期指中期震荡偏强走势依旧，短期企稳后走势逐步转强。 建议：投资者多单择机加仓。 （田瑞 联系方式 021-63123071，期市有风险，投资需谨慎。） 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 6 页 免责声明： 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。期市有风险，投资需谨慎。