汽车行业周报：华为合作车企持续扩容，11月销量高增持续

华为合作车企持续扩容，11月销量高增持续 本周市场：本周商用载客车上涨1.97%，汽车零部件下跌0.69%，商用载货车下跌0.86%，乘用车下跌2.36%，A股汽车板块下跌1.05%，沪深300指数下跌1.56%，沪深300指数跑赢汽车板块0.51个百分点。 行业层面：1）智界S7正式上市，多项华为科技加持：智界S7于11月28日正式上市，新车定位纯电中大型智慧轿跑，起售价24.98万元，相较于预售价格下探0.82万元，新车搭载鸿蒙4车机系统及华为ADS2.0高阶驾驶辅助系统，智能化表现出色。2）美国拟议电动车税收新规则，新增电池制造外国实体限制：12月1日美国政府发布关于电动汽车税收减免的拟议新规则，2024年起符合减免条件的电动车辆不得包含任何由特定外国实体制造或组装的电池组件。2025起符合减免条件的电动车辆不得包含由特定外国实体提取、加工或回收的关键矿物。 公司层面：1）江淮汽车：12月1日公司发布公告将与华为签署《智能新能源汽车合作协议》。双方将基于华为智能汽车解决方案，在产品开发、产制造、销售、服务等多个领域全面合作，打造豪华智能网联电动汽车。2）嵘泰股份：12月1日公司发布向特定对象发行A股股票预案，本次向特定对象发行A股股票拟募集资金总额不超过10.5亿元人民币，募集资金用于新能源汽车零部件智能制造项目及补充流动资金。 《长安汽车：华为长安再迈新里程，智 驾 赋 能 多 维 增 量 可 期 》--2023/11/27《自动驾驶高景气持续，关注汽车板块内低位轮动》--2023/11/18《硬派越野车型跟踪（二）：国产Bronco上市在即，硬派越野市场有望扩容》--2023/11/18 投资建议：1）11月销量预计同比高增，关注新车驱动：乘联会预计11月狭义乘用车零售市场约208万辆，环比增长2.3%，同比增长26.0%，在去年Q4低基数及后续新车投放节奏加强下，车型销售同环比实现高增，建议关注新车上市驱动机会。2）华为合作车企持续扩容，关注相关产业链及潜在合作车企：近日华为与长安及江淮签订《投资合作备忘录》及《智能新能源汽车合作协议》加强合作。目前华为第一阶段投资方式初步达成合作框架，后续有望迎来合作公司第二阶段发展，股权开放后进一步扩容华为合作公司。3）主赛道竞争白热化，关注低估值高利润确定性标的：前期市场经历智能化、华为系造车等相关公司的高热度，市场情绪逐步消退，在此情景下建议挖掘皮卡/硬派越野/MPV等小众细分市场机会，同时建议关注市场中具备利润确定性且估值底部的整车与零部件标的。 电话：021-58502206E-MAIL：wenji@tpyzq.com执业资格证书编码：S1190523050001 本周组合：整车：江铃汽车、赛力斯、北汽蓝谷、长安汽车、江淮汽车。零部件：拓普集团、双环传动、多利科技、松芝股份、沪光股份等。风险提示：乘用车销量、新能源车销量、政策刺激效果不及预期等。 研究助理：钟鸣一般证券业务登记编码：S1190123060018 目录 一、本周热点聚焦...........................................................................................................4 (一)多项科技赋能，智界S7正式发布..........................................................................4(二)江淮与华为签署智能新能源汽车合作协议............................................................5(三)美国拟议电动车税收新规则....................................................................................6 二、本周市场表现回顾...................................................................................................7 (一)各板块市场表现综述................................................................................................7(二)A股重点上市公司市场表现....................................................................................7(三)H股重点上市公司市场表现....................................................................................7(四)行业市场表现............................................................................................................8 三、重点产销和终端追踪...............................................................................................8 (一)重点车企月度批发量跟踪........................................................................................8(二)重点新能源车企月度批发量跟踪............................................................................9(三)行业库存跟踪..........................................................................................................10(四)行业周度销量跟踪..................................................................................................10 四、本周重点上市公司公告与行业动态.....................................................................11 (一)上市公司重要公告..................................................................................................11(二)行业重点新闻动态梳理..........................................................................................12 七、原材料成本情况概览.............................................................................................16 (一)电池相关原材料概览..............................................................................................16(二)整车相关原材料概览..............................................................................................17 图表目录 图表1智界S7正式售价...................................................................................................................4图表2智界S7外观...........................................................................................................................4图表3智界S7舒适配置...................................................................................................................5图表4智界S7智能化配置...............................................................................................................5图表5江淮华为合作公告.................................................................................................................6图表6华为合作车企.........................................................................................................................6图表7中国新能源汽车主要出口国.................................................................................................6图表8汽车子行业周涨跌（单位：%）...........................................................................................7图表9本周涨跌幅最大的重点个股（单位：%）...........................................................................7图表10恒生行业指数一周涨跌幅（%）.........................................................................................8图表11H股重点公司一周涨跌幅（%）...........................................................................................8图表12行业一周涨跌幅（单位：%）.............................................................................................8图表13重点车企10月批发量（单位：辆）.................................................................................9图表14重点新势力车企10月销量（单位：辆）.........................................................................9图表15乘