汽车与零部件行业周报：江淮与华为签署合作协议，多家新能源汽车品牌发布11月销量

——汽车与零部件行业周报（2023.11.27-2023.12.01） ◼行情回顾 汽 车板块涨 跌幅-1.05%， 子板块中汽 车 服 务表现 最佳。过去一周（2023.11.27-2023.12.01，下同），沪深300涨跌幅为-1.56%，申万汽车涨跌幅为-1.05%，在31个申万一级行业中排名第21。子版块中，汽车服务+3.42%、商用车+0.06%、汽车零部件-0.69%、摩托车及其他-1.79%、乘用车-2.36%。 行业涨幅前五位公司为东安动力、晋拓股份、威帝股份、邦德股份、英 利 汽 车 ，涨跌幅 分 别 为+61.02%/+47.28%/+38.25%/+20.86%/+19.08%；跌幅前五位公司为天龙股份、华阳变速、德众汽车、威唐工 业 、 派 特 尔 ，涨跌幅 分 别 为-24.61%/-22.75%/-20.49%/-16.03%/-12.35%。 ◼本周关注 江淮华为强强联合，携手打造豪华智能网联电动汽车。江淮汽车与华为终端签署《智能新能源汽车合作协议》，江淮汽车负责合作车型的产品开发及生产制造，将充分发挥其在先进制造领域的优势，依托工业互联网和成熟的制造管理经验为用户提供智能制造全方面解决方案；鉴于华为终端拥有全球化的销售网络、强大的品牌营销和用户运营能力，华为终端或其指定的第三方负责提供合作车型的销售服务，包括但不限于营销、销售、用户及生态运营；为了实现高效、便捷和高质量交付，华为终端与江淮汽车将围绕合作车型共同搭建“以用户为中心”的服务体系。 《长安与华为签署《投资合作备忘录》，比亚迪限时促销加速油转电》——2023年11月28日 车企发布11月销量。2023年11月，比亚迪销量30.1万辆，埃安销量4.2万辆，理想销量4.1万辆，小鹏销量2.0万辆。 《小米汽车亮相工信部，关注相关产业链标的》——2023年11月22日 比亚迪11月新能源乘用车销量30.1万辆，同比+31%，环比+0.1%。1-11月乘用车累计销量267.3万辆。 《智界S7开启预售，持续关注华为汽车链》——2023年11月14日 理想汽车11月交付新车4.1万辆，同比+173%、环比+1.5%。1-11月累计交付32.6辆，提前达成2023年30万辆销量目标。 小鹏汽车11月交付新车2.0万辆，同比+245%，环比+0.2%，连续2个月交付突破两万，再创单月交付新高；11月小鹏G6交付8,750辆。 问界11月交付新车1.9万辆，其中问界新M7交付1.5万辆，上市后大定已超10万辆。 ◼投资建议 1）整车建议关注发力混动汽车市场、海外市场的标的：长安汽车、比亚迪、长城汽车、江淮汽车； 2）零部件建议关注： ①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技； ②汽车轻量化相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、万丰奥威、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具； ③其他汽车零部件相关标的：豪能股份、隆盛科技、银轮股份等。 ◼风险提示 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。 目录 1行情回顾.....................................................................................42行业数据跟踪..............................................................................62.1本周日均汽车零售/批发量................................................62.2原辅材料价格....................................................................63一周行业/重点公司动态..............................................................83.1一周行业主要动态............................................................83.2一周重点公司动态............................................................94周度重点新车发布展望.............................................................115投资建议...................................................................................116风险提示...................................................................................11 图 图1：申万一级行业涨跌幅比较.............................................4图2：国内热轧市场价格（元/吨）........................................6图3：国内铝锭市场价格（元/吨）........................................6图4：国内镁锭市场价格（元/吨）........................................7图5：国内顺丁橡胶市场价格（元/吨）.................................7图6：国内天然气市场价格（元/吨）.....................................7图7：波罗的海干散货指数....................................................7 表 表1：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较...........................4表2：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较...........................5表3：一周乘用车日均零售/批发量（辆）.............................6表4：周度新车上市（2023.11.27-2023.12.01）................11 1行情回顾 过去一周（2023.11.27-2023.12.01，下同），沪深300涨跌幅为-1.56%，申万汽车涨跌幅为-1.05%，在31个申万一级行业中排名第21，总体表现位于中下游。 资料来源：Wind，上海证券研究所 分子板块看，过去一周，汽车服务涨幅最大，乘用车跌幅最大。汽车服务+3.42%、商用车+0.06%、汽车零部件-0.69%、摩托车及其他-1.79%、乘用车-2.36%。 过去一周，行业涨幅前五位公司为东安动力、晋拓股份、威帝 股 份、邦 德 股 份、英 利 汽 车，涨涨 幅 分 别 为+61.02%/+47.28%/+38.25%/+20.86%/+19.08%；行业跌幅前五位公司为天龙股份、华阳变速、德众汽车、威唐工业、派特尔，涨跌幅分别为-24.61%/-22.75%/-20.49%/-16.03%/-12.35%。 2行业数据跟踪 2.1本周日均汽车零售/批发量 11月20-26日日均汽车零售/批发量同比表现良好。根据乘联会相关数据，11月第4周乘用车日均零售量5.9万辆，同环比分别+11%/-24%，11月1-26日乘用车日均零售量为5.3万辆，同环比分别为+17%/-12%。11月第4周乘用车日均批发量7.6万辆，同环比分别+15%/-30%，11月1-26日乘用车日均批发量为6.1万辆，同环比分别为+19%/-9%。11月1-26日，乘用车市场零售138.9万辆。 2.2原辅材料价格 据Wind数据，截至2023年12月1日，国内热轧、铝锭、镁锭、顺丁橡胶、天然气价格分别为3980、18750、22360、11850、6236元/吨，较2023年11月24日分别变化-0.25%、-0.85%、-0.36%、0.85%、14.19%； 波 罗 的 海 干 散 货 指 数 为3192， 较2023年11月24日变化51.86%。 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 3一周行业/重点公司动态 3.1一周行业主要动态 1）粤港澳大湾区首个智能超充站投用 广州琶洲多元智能超充站近日正式投用。本次投产的广州琶洲超充站紧邻广交会展馆，为粤港澳大湾区首个集“分布式光伏+储能+全液冷超充+柔性充电堆+车辆检测+车网互动+数字孪生平台”等多种元素和功能于一体的综合服务站，整体面积约9000平方米，能同时满足68台电动汽车充电。超充站采用全液冷超充技术，可大大缩短充电时间。此外，该站可实现车辆与电网互动，不但可给车辆充电，车辆也可反向向电网输电。（财联社） 2）广东省政府与中国一汽签署战略合作框架协议 广东省政府近日与中国第一汽车集团有限公司在广州签署战略合作框架协议。省长王伟中与中国一汽董事长邱现东举行工作会谈并见证协议签署。王伟中表示，希望中国一汽充分发挥民族品牌优势，进一步加强在粤投资布局，强化汽车创新技术研发及产业化应用，加大整车制造基地建设力度，推动双方各领域务实合作结出丰硕成果。根据协议，双方将围绕汽车产业及相关领域，在创新研发、生产制造、营销推广、社会事业等方面开展全方位合作，携手推进粤港澳大湾区建设。（财联社） 3）工信部副部长辛国斌与新西兰交通部举行中新新能源汽车对话 工业和信息化部副部长辛国斌近日在惠灵顿与新西兰交通部副首席执行官布朗温·特利举行中新新能源汽车对话。辛国斌表示，新能源汽车是全球汽车产业绿色低碳发展的主要方向，世界主要国家和地区都高度重视新能源汽车产业发展。近年来，中国政府加强顶层设计，强化政策支持，坚持创新驱动，深化对外开放合作，推动新能源汽车研发、生产和应用快速发展。工业和信息化部将积极落实两国领导人达成的重要共识，为两国新能源汽车产业合作搭建桥梁和平台。（财联社） 4）工信部：支持中英双方企业及科研机构在智能网联汽车等领域加强技术和研究合作 11月27日，工业和信息化部部长金壮龙在北京会见英中贸易协会主席古沛勤一行，就数字经济、人工智能、汽车、绿色发展等领域合作深入交流。金壮龙表示，中国始终坚持开放发展的理念，在加快推进新型工业化的过程中，将持续为包括英资企业在内的外资企业创造互利共赢的合作机会。工业和信息化部愿同英方一道，加快数字技术赋能制造业转型，促进人工智能合作创新，支持双方企业及科研机构在智能网联汽车、工业绿色低碳等领域加强技术和研究项目合作，推动中英现代产业合作伙伴关系走深 走实。古沛勤表示，中英双方加强合作符合两国人民利益。英中贸易协会将继续发挥好桥梁纽带作用，推动更多英资企业扩大在华投资和业务布局，助推英中产业合作取得新成效。（财联社） 5）四川：扩大新能源汽车消费支持开展新能源汽车“天府行”“五进”等促销活动 四川省人民政府办公厅转发省发展改革委《关于恢复和扩大消费若干措施》的通知。其中提出，扩大新能源汽车消费。支持开展新能源汽车“天府行”“五进”等促销活动，加快公共领域全面电动化进程，加大机关公务、公交、出租、环卫、物流配送等公共领域新能源汽车推广使用力度，探索重点行业大宗货物运输新能源货车应用场景。落实新能源汽车车辆购置税减免政策。推动居住区内公共充换电设施用电执行居民电价，研究对执行工商业电价的充换电设施用电执行峰谷分时电价政策，全面推行充电桩单独装表入户。（财联社） 3.2一周重点公司动态 1）江淮汽车：与华为终端有