每日市场观察

2023年12月6日 【今日关注】 周二市场出现了宽幅调整，沪深300、上证50等权重股指收盘创新低。两市个股大面积下跌但跌停板家数并不多，市场整体放量规模也比较有限，更多投资者处于观望态度。闭市后恒生指数与A50期指出现小幅回升，大跌后恐慌情绪得到释放，年末关注消息面提振以及市场底部机会。 沪指失守3000点，指数整体走弱防御情绪提升，短期来看沪指或有一定反复但继续调整幅度有限。目前日、周、月线级别都有均线压制，排除重大消息影响沪指暂时看向前低2923附近企稳的可能，极限看60季均线附近支撑。 板块方面，盘中券商板块一度护盘但又随后出现明显跳水，年末资金面紧张权重板块若无量能与消息面支撑护盘力量或十分有限。大消费板块周二表现强势，持续性仍要观察指数能否配合，短期关注攻防兼备或有防守倾向的板块，等待指数震荡阶段的低吸机会。 【市场回顾】 市场概况：12月5日，大盘全天低开低走，三大指数均跌超1%，北交所个股全线上涨。盘面上，食品等消费股逆势活跃，医药股午后走强，券商股盘中异动。下跌方面，华为概念股集体调整。总体上个股 跌多涨少，全市场超4600只个股下跌。沪深两市5日成交额8225亿，较上个交易日缩量287亿。板块方面，食品、乳业、化学制药、小家电等板块涨幅居前，华为昇腾、鸿蒙概念、存储芯片、光刻机等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌1.67%，深成指跌1.97%，创业板指跌1.98%。 【资金面】 北向资金：12月5日，北向资金全天净卖出75.21亿元，其中沪股通净卖出48.94亿元，深股通净卖出26.27亿元。 主力资金流向：12月5日，沪市净流出94.34亿元，深市净流出57.36亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为化学制药、能源金属、汽车零部件，主力资金流出排名前三的板块为IT服务、白酒、软件开发。 【消息面】 1.11月财新中国服务业PMI升至51.5为9月以来最高 5日公布的11月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得51.5，较10月回升1.1个百分点，为近三个月来最高。11月财新综合PMI为51.6，前值为50。 点评：第四季度中期，新业务总量增速改善，助推服务业活动加速扩张。11月新订单整体增速虽然温和，但创下9月以来最高纪录，市场的基本面有改善。 2.工行董事长陈四清：一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求加大对保障性住房等“三大工程”建设的支持力度 据新华社，中国工商银行党委书记、董事长陈四清表示，防范化解金融风险是金融工作的永恒主题。工商银行坚持精准发力、综合施策，统筹推进存量风险化解和源头风险管控。在减存量方面，着重把握好权和责、快和稳等关系，努力促成化解风险、完善机制、畅通循环等综合效应。对地方债务风险，坚持疏堵并举，落实国家一揽子化债方案，通过多种市场化方式，支持地方政府降低债务成本、缓释偿债风险，形成风险防范化解长效机制。对房地产风险，从供需两端同时发力，既一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，又大力支持居民刚性和改善性住房需求，加大对保障性住房等“三大工程”建设的支持力度，助推房地产向新模式转型。 点评：控源头防新增，强化业务“一盘棋”统筹、风险“一本账”管理，高度警惕苗头性、倾向性风险，银行在防范化解风险方面举措有力。 3.交通运输部：从事城市公共汽电车客运、道路旅客运输经营的自动驾驶汽车应随车配备1名驾驶员或安全员 交通运输部办公厅印发《自动驾驶汽车运输安全服务指南（试行）》。其中提到，从事城市公共汽电车客运、道路旅客运输经营的自动驾驶汽车应随车配备1名驾驶员或运行安全保障人员（以下统称“安全员”）。从事道路货物运输经营的自动驾驶汽车原则上随车配备安全员。从事出租汽车客运的有条件自动驾驶汽车、高度自动驾驶汽车应随车配备1名安全员；从事出租汽车客运的完全自动驾驶汽车，在确保安全的前提下，经设区市人民政府同意，在指定的区域运营时可使 用远程安全员，远程安全员人车比不得低于1:3。安全员应当接受自动驾驶汽车技术和所从事相关运输业务培训，熟练掌握道路交通安全法律法规的规定、不同级别自动驾驶系统操作技能，熟知自动驾驶汽车运行线路情况，具备紧急状态下接管车辆等应急处置能力。自动驾驶汽车的自动驾驶功能变更或更新升级后，自动驾驶运输经营者要及时加强对安全员在岗培训，确保其及时掌握新功能、新技术、新要求。安全员应符合交通运输领域从业人员管理相关规定和要求，取得相应业务类别的从业资格。 点评：《自动驾驶汽车运输安全服务指南（试行）》的印发，将积极推动自动驾驶产业健康、快速发展。 【行业动态】 1.国家发改委副主任李春临：欢迎欧洲企业继续深耕中国市场积极参与中国绿色低碳发展进程 “中欧合作伙伴对话—共塑绿色发展新动能”12月5日在北京举办。国家发展和改革委员会副主任李春临在开幕式上表示，希望推动绿色成为中欧合作最鲜明的底色。李春临谈到，我们始终认为，任何政策和目标，如果没有微观主体的具体行动和先进适用技术的支撑，都将成为空中楼阁。欧洲企业在风电、氢能、综合能源解决方案、石化化工脱碳、建筑节能、碳捕集利用与封存等方面技术领先，中欧在构建新型能源体系、推广低碳零碳技术方面产业互补性强、市场空间广阔。 欢迎欧洲企业继续深耕中国市场，积极参与中国绿色低碳发展进程，携手共建清洁美丽世界，为世界经济复苏和增长注入更多动力。 2.乘联会：未来两年国家促新能源车消费力度会进一步加大预计明年初市场将出现开门红爆增局面 乘联会秘书长崔东树表示，未来两年，国家促进新能源车消费的力度会进一步加大，通过发消费券等各种措施，推动行业快速发展。汽车单车价格大幅度提升，国家对电动车的重视进一步提升。2024年，是新能源汽车市场的大年，明年年初将出现开门红爆增的局面，所以总体看对明年车市是相对乐观的状态，因为预计明年年初的市场会非常好，在年初能看到较高的增长。综合起来，未来的电动车全生命周期的时间大幅度缩短，整个电动车的更新速度大幅度增长，未来电动车将有一个规模的提升。 3.教育部：鼓励各地出台优惠政策吸引更多毕业生到基层一线就业创业 教育部日前印发《关于做好2024届全国普通高校毕业生就业创业工作的通知》。《通知》强调，大力开拓市场化社会化就业渠道。充分发挥全国就指委和行业协会作用，加强分行业分区域就业市场建设。加大民营企业、中小企业招聘推介力度，鼓励中小企业更多吸纳高校毕业生。《通知》明确，充分发挥政策性岗位吸纳作用。大力挖掘基层就业空间，继续组织实施好“特岗计划”“三支一扶”“西部计划”等基层就业项目，拓展实施“城乡社区专项计划”“大学生乡村医生 专项计划”。鼓励各地出台优惠政策，吸引更多毕业生到基层一线就业创业。 【基金动态】 1.金价“起飞”公募乘风加大布局力度 黄金赛道成为了公募今年以来的重点布局方向。9月以来，永赢基金、华夏基金、嘉实基金等多家公募集中上报了中证沪深港黄金产业股票ETF，其中永赢中证沪深港黄金产业股票ETF已率先成立，华夏中证沪深港黄金产业股票ETF正在发售中。黄金赛道近期火热，吸引了多家公募机构积极布局，永赢基金、华夏基金等已陆续推出中证沪深港黄金产业股票ETF。业内人士指出，近期黄金期货交易活跃，或与市场对美联储政策拐点的预期以及地缘政治等因素有关。黄金作为一种全球重要的大宗商品，影响其价格变动的因素较多，需理性分析黄金价格的短期走强。 2.公募基金发行显著回暖市场底部正在不断夯实 随着“国家队”多次出手、基金公司自购、上市公司增持回购等多重积极因素不断累积，增量资金正在陆续进场。 排排网数据显示，11月新成立公募基金145只，合计发行份额1310.97亿份，平均发行份额9.23亿份，截止日份额为1315.93亿份，超额完成募集。较10月相比，无论是发行数量和发行份额均明显大幅提升。从发行份额来看，28家基金发行份额超过10亿份，其中富国基金以110.82亿份居首，其次是大成基金，以109.45亿份紧随其后，另外鑫 元基金、南方基金、华商基金、人保资产、建信基金、恒生前海基金、国联基金管理、富达基金管理(中国)等8家基金管理公司11月发行份额均超50亿份。 【买方观点】 兴业基金倪侃：2024年债市或迎配置机会 今年展望2024年，倪侃表示，首先从宏观经济层面分析，政策发力下，一季度经济或大概率迎来“开门红”。但一季度过后，国内新旧动能切换叠加全球风险机遇并存，全年来看，国内经济修复的确定性虽然较高，但回升斜率还有待进一步观察，其中的不确定因素主要来自财政和地产等政策的边际变化以及对应的实际效果。 其次，聚焦于政策面以及资金面，倪侃认为：“2023年赤字率‘破3%’，2024年财政大概率会延续发力，同时在地方控制债务的背景下，中央政府将进一步推出稳增长和宽信用措施，货币政策仍将予以配合，为稳增长和宽信用提供合理适宜的货币金融环境，广义流动性偏宽松的同时，狭义流动性预计也将维持平稳均衡状态。” 结合将于2024年正式施行的资本新规，倪侃判断，总体将利好高等级信用债及利率债。“对于存单、金融债及次级债等资产，基于目前理论计算口径，可能有一定调整压力，但当前的债券市场是多元化的。我们预计，随着理财、保险等资金的稳定配置需求增加，实际影响可能有限。” 倪侃预判，2024年债市行情总体或以震荡为主，“在节奏上，一季度债市整体或延续偏谨慎势头，但二季度至下半年，经济内生动能或仍以修复为主，在预期差之下，债市将迎来配置机会。” （今日关注撰写者：财达证券蒋卓晓,注册投顾执业编号：S0400620090004）（消息面点评撰写者：财达证券任燕楠,证券分析师资格编号：S0400523020001） 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。