每日财经评论

每曰財經評論 每日財經評論 2023年12月6日 www.EmperorCapital.com 1 穆迪降中國主權評級展望至負面 太古斥60億回購股份 今日焦點 1) 美股個別發展，科技股反彈，承接力強。債息回落，美元續升，略呈反向走勢；比特幣高位震盪，而國際金價在2000美元以上轉趨反覆。投資者仍在觀望美聯儲的利率路徑。評級機構穆迪降中國主權評級展望至負面，評級維持A1，主要憂慮地方債將轉移中央。港股市場欠缺正面催化因素，投資者對銷售轉弱、高管減持及行業競爭加劇等消息特別敏感，觸發強烈沽售，這種氛圍打擊市場承接的意慾。恆指連跌後或有技術性反彈，惟強度及持續性成疑，16800阻力已大。 2) 太古(00019)(00087)公布，董事局已批准透過於公開市場回購公司的普通A股和B股的計劃，回購股份的金額最高為60億元。藥明生物(02269)公布，擬以不超過6億美元(約46.8億港元)總價格購回股份。金沙中國(01928)公布，控股股東Las Vegas Sands Corp.擬以最多19.51億元購買公司股份。越秀地產(00123)以47.85億元人民幣成功競得上海市普陀區地塊。蔚來-SW(09866)三季度經調整虧損39.5億元人民幣，按季收窄27%。毛利率按季改善7個百分點。預期本季可交付新車4.7萬至4.9萬輛。 市況回顧 JOLTS職位空缺數顯著低於預期，美國國債走升，三大股指漲跌不一，道指跌0.22%，納指漲0.31%，標普500指數跌0.06%。科技股走強，蘋果、英偉達漲超2%。美元指數跳漲，離岸人民幣盤中失守7.17。比特幣突破4.3萬美元。熱門中概股續跌。 A股震蕩走低，滬指跌1.67%，跌破3000點，報2972點；深證成指跌1.97%，創業板指跌1.98%，大市全日成交8225億元人民幣。恆指大跌319點，大市成交1180億元。科技股疲弱，聯想遭主席減持，挫10%。港交所挫逾5.5%。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 16,328 16,607 16,229 -318 -1.91 20,079 恒生科技指數 3,683 3,744 3,647 -77 -2.05 4,550 上海綜合指數 2,972 3,017 2,972 -51 -1.67 3,291 深圳綜合指數 9,470 9,628 9,470 -190 -1.97 11,184 道瓊斯工業平均指數 36,125 36,165 36,011 -80 -0.22 納斯達克綜合指數 14,230 14,286 14,122 44 0.31 標普500指數 4,567 4,579 4,552 -3 -0.06 德國DAX指數 16,533 16,551 16,394 128 0.78 日經225指數 32,776 33,090 32,727 -455 -1.37 VIX恐慌指數 12.9 13.8 12.8 -0.2 -1.76 紐約油價 72.3 74.1 72.0 -0.7 -0.99 黃金 2,019.4 2,041.3 2,010.0 -10.1 -0.50 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌(%) 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 16,372 16,792 16,271 -2.21 124,145 124,455 44 21,259 恒指下月 16,488 16,870 16,374 -2.08 2,007 4,744 160 21,259 國期即月 5,624 5,761 5,589 -1.95 123,184 351,470 14 7,189 國期下月 5,633 5,773 5,620 -2.36 3,471 32,394 23 7,217 科指即月 3,694 3,795 3,657 -2.22 93,268 202,236 11 4,427 科指下月 3,709 3,814 3,681 -2.42 493 9,014 26 4,442 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對港股收市價 升跌(%) 5 匯控 59.20 59.72 0.89 52.10 700 騰訊 308.80 310.04 0.40 362.40 939 建行 4.42 4.40 -0.40 5.84 1398 工行 3.63 3.61 -0.48 4.71 1299 友邦 63.55 63.38 -0.27 80.90 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 4.167 -0.088 -0.088 德國10年期國債 2.247 -0.106 -0.250 每曰財經評論 每日財經評論 2023年12月6日 www.EmperorCapital.com 2 股份評析 華能國際(902.HK) - 弱中形成升軌，可中短線部署 大市對正面消息冷淡，對負面消息反應激烈，是典型的熊心態，反映市底脆弱。雖然年底股市傳統上偏好，但今年情況有別，料恆指續試年內低位的機會大。這樣的情勢下，宜留意逆勢股，如電力股近期相對強，當中可關注華能國際，股價自10月底反彈以來，在大市轉弱中形成升軌，可作中短線部署。 華能是內地最大的上市發電公司之一，可控發電裝機容量127,228兆瓦，其中低碳清潔能源裝機容量33,171 兆瓦，佔比達到26.07%，境內電廠廣泛分佈在內地二十六個省、自治區和直轄市；海外方面，在新加坡全資擁有一家營運電力公司，在巴基斯坦投資一家營運電力公司。 首三季，華能國際按中國會計準則，實現營業收入1,913億人民幣(下同)，按年增加4%。歸屬股東淨利潤125億元，增長418%，每股收益66分。單計第三季，歸屬股東淨利潤62.55億元，增長770%。盈利大幅回升，主要得益於境內燃料價格同比下降和電量同比增長。 雖然業績強勁反彈，但華能國際股價今年以來卻反覆尋底，10月底時低見HK$3.32，主要不因是市場憂慮在煤電聯動機制下，電價下調壓力大。及至11月中，國家發展改革委、國家能源局近日發佈了《關於建立煤電容量電價機制的通知》，明確將現行煤電單一制電價調整為兩部制電價，新制2024年1月1日起實施。 新機制下，將令電價趨於穩定，進一步穩定行業預期，提高發電積極性；此外，也有利於火電發電企業回收部分或全部固定成本，穩定煤電盈利預期，火電行業有望迎來價值重估。華能國際在新機制下，將是主要受惠者。現價市賬率約為1倍，估值屬合理，中短線具反覆向上的空間。建議HK$4.0吸納，上望HK$4.6，跌破HK$3.6止蝕。 前收市價：HK$4.02 圖一：日線圖 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2023年12月6日 www.EmperorCapital.com 3 企業、金融市場訊息  美國11月ISM服務業回暖，價格指數四個月新低，就業指數三個月來首升。  穆迪下調中國評級展望至負面，顯示對中國債務水平的擔憂加深。主權債長期評級維持在A1不變。中國財政部回應稱，房地產市場下行給地方一般公共預算和政府性基金預算帶來的影響可控。  越秀地產 (00123)越秀地產以47.9億元人民幣競得上海市普陀區地塊。  藥明生物(02269)公告，公司獲准於香港聯交所購回最多424,841,176股股份，佔於股東周年大會當日已發行股份總數的10%。  蔚來-SW(09866)三季度營收爲190.7億元(人民幣·下同)，不及市場預期193.7億元，較上年同期同比增長46.6%；上季經調整淨虧損為39.5億元，按年擴大13%，按季收窄27%，虧損少過市場預期的45.4億元。三季度汽車交付量達5.5萬輛，創史上最佳。  太古股份公司A(00019)及太古股份公司B(00087$聯合公布，公司董事局公布其已批准透過於公開市場回購公司的普通A股和B股的計劃，回購股份的金額最高爲60億港元。計劃的資金將以公司可用資本和現金儲備撥付。  中國恒大(03333)收到法院關於金碧物業追償的訴訟通知。 上日10大成交滬港通股份(南向資金凈流入31.92億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 600519 貴州茅台 767.1百萬 973.2百萬 1740.3百萬 603259 藥明康德 473百萬 523.2百萬 996.3百萬 601899 紫金礦業 329.4百萬 420.4百萬 749.9百萬 688271 聯影醫療 324.3百萬 293.2百萬 617.4百萬 688041 海光信息 355.8百萬 176.7百萬 532.5百萬 700 騰訊控股 627.1百萬 1020.4百萬 1647.5百萬 2800 盈富基金 1466百萬 14.5百萬 1480.5百萬 2269 藥明生物 835.1百萬 562.2百萬 1397.2百萬 3690 美團－Ｗ 323.1百萬 859.9百萬 1183百萬 2828 恒生中國企業 953.5百萬 8.7百萬 962.3百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交深港通股份(南向資金凈流入29.49億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 300750 寧德時代 455.9百萬 803.4百萬 1259.3百萬 625:SZ 長安汽車 580.4百萬 659.1百萬 1239.5百萬 300308 中際旭創 730.6百萬 428.8百萬 1159.4百萬 2594:SZ 比亞迪 475.9百萬 546百萬 1021.9百萬 858:SZ 五糧液 154.7百萬 840.9百萬 995.6百萬 2800 盈富基金 1393.1百萬 12.7百萬 1405.9百萬 700 騰訊控股 629.4百萬 589.6百萬 1219百萬 2269 藥明生物 463百萬 661.4百萬 1124.4百萬 3690 美團－Ｗ 367.3百萬 238.3百萬 605.6百萬 883 中國海洋石油 259.8百萬 219.8百萬 479.6百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍 代號 股票名稱 收市價 變幅 %) 變幅(%) 成交額 2800 盈富基金 16.46 -1.97% 99.02億 700 騰訊控股 308.8 -2.53% 73.65億 2269 藥明生物 30.35 -8.45% 51.62億 3690 美團－Ｗ 84.65 -2.08% 47.88億 388 香港交易所 253.6 -5.51% 43.76億 9988 阿里巴巴－ＳＷ 70.5 -0.42% 39.61億 2828 恒生中國企業 56.76 -1.70% 32.77億 1299 友邦保險 63.55 -4.00% 29.95億 1211 比亞迪股份 207.8 0.58% 24.50億 1810 小米集團－Ｗ 14.78 -2.89% 20.06億 資料來源：彭博 上日5大升幅及跌幅股份 代號 股票名稱 收市價 變動率(% 成交額 2698 魏橋紡織 3.23 88.89% 2.41億 1557 劍虹集團控股 0.94 67.86% 38.48萬 2358 久融控股 0.035 59.09% 98.22萬 756 森美控股 0.124 53.09% 63.33萬 2292 晉安實業 1.25 50.60% 1.61萬 120 四海國際 3.02 -30.09% 3.81千萬 8158 中國再生醫學 0.35 -28.57% 1.31萬 585 元匯集團 0.9