金属贵金属早报：金价受强劲非农数据承压

金属贵金属早报 2016年8月8日 星期一 金价受强劲非农数据承压 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：陈之奇】 TEL：（0571）87215357 E-mail：chzq@cnzsqh.com QQ：510217255 【分析师：朱尔立】 TEL：（0571）87215357 E-mail：28796807@qq.com QQ：28796807 今日要闻： 美国7月新增非农远超预期 世界最新黄金储备排名 中国矿业4.38亿增持金矿业务 外盘表现 伦敦时间8月5日16:00(北京时间8月6日00:00)，三个月期铜收盘下跌0.9%，报每吨4,790美元。LME三个月期铝收盘没有成交，买盘最后升1.4%，报每吨1,644.5美元。三个月期锌升0.4%，报每吨2,265美元。三个月期铅下跌0.5%，报每吨1,785.5美元。三个月期镍升1.1%，报每吨10,720美元。三个月期锡大涨2%，报每吨18,350美元。 纽约时间8月5日12:30(北京时间8月6日01:30)，COMEX 12月期金收低1.7%，报每盎司1,344.40美元，录得5月24日以来的最大单日跌幅。 操作建议 有色金属：近期全球经济数据表现喜忧参半，中国官方制造业PMI为49.9，跌至枯荣线下方，但财新制造业PMI意外上涨至50.6，为近19个月高位。两项数据表现背离，铜价并未对此出现明显变化。中国央行上周实现净回笼5030亿元，继续维持稳健的货币政策。美国7月非农就业数据好于预期，美元短期回升亦对铜价小幅承压。上周除英国央行公布降息25个基点且扩大QE规模外，澳洲联储亦宣布降低25个基点。铜价近期走势主要受宏观预期支配，注意关注近期中国经济数据以及原油走势，料铜价维持弱势震荡，沪铜主力运行区间3.6-3.8万，震荡短线思路。 贵金属：全球经济成长不确定性增加及金融市场波动加剧，引发投资者避险需求，美联储年内加息预期减弱亦对金价有所提振。此外，突发性地缘政治冲突刺激避险买盘，但持续性较差。上周日本公布刺激计划细节，随后澳联储、英央行宣布降息。而7月的非农数据远超预期，提升美联储未来几个月加息可能性。当前全球国债收益率低迷利好黄金。本周关注中美欧重要经济数据。黄金持续震荡，短线或观望。 热点关注 全球宏观经济形势 中美货币政策 中国铜需求前景 铜铝锌铅镍锡 黄金白银 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、美国7月新增非农远超预期。美国7月新增非农就业25.5万人，好于预期的18万人。7月失业率4.9%，差于4.8%的预期，与6月数据持平。6月的新增非农就业人口从28.7万人上调至29.2万人。美国7月平均每小时工资同比增长2.6%，与预期一致。美国7月劳动力参与率62.8%，前值62.7%。 2、世界最新黄金储备排名。世界黄金协会在官网更新的2016年8月世界各国官方黄金储备排名，截止到8月，数据显示，全球官方黄金储备共计32803.5公吨，7月为32805.4公吨。其中欧元区(包括欧洲央行)共计10786.2公吨，占总比重的57.1%，7月为10788.0公吨；央行售金协议签约国共计11951.9公吨，占总比重的33.4%，7月为11953.7公吨。 3、中国矿业4.38亿增持金矿业务。中国矿业公告，以4.38亿元向永成及卓成收购一冠国际73%股权。收购完成后，将持有一冠国际全部股权。收购代价将以8000万元现金，以及该公司以每股0.08元发行44.75亿股支付；股份占扩大已发行股本约20.92%。合共计，较单一大股东何平持股量15.43%为高。一冠国际透过旗下公司持有陕西省潼关县之金矿采矿许可证，同时拥有及经营陕西省潼关县代字营乡北洞村之选矿厂。金矿之采矿营运从西安经G65/G30高速公路行121公里，然后转301平整省道约34公里可达。选矿厂位于潼关县代字营乡北洞村，在金矿东北约10公里处。根据独立技术报告，金矿所在项目区域之现有基建设施足够支撑其现有及计划经营规模及金矿与选矿厂之间的运输。 二、外盘简述： 1、有色金属 伦敦8月5日消息，伦敦金属交易所(LME)期铜周五收跌，因强于预期的美国非农就业数据提振美元走强。 伦敦时间8月5日16:00(北京时间8月6日00:00)，三个月期铜收盘下跌0.9%，报每吨4,790美元。本周迄今大跌约3%，为6月初来首周下滑。 华尔街日报美元指数上涨0.4%，之前公布的非农就业报告显示，美国7月非农就业岗位增加25.5万，远胜于预估的增加18万，这令纽约市场开盘后LME市场遭到抛售。 期铜以美元计价，当美元走强时，铜价相对于持有非美元货币的投资者而言变得较为昂贵。 “美元上涨，所以铜价下滑，”一金属交易员表示，“基金早间已经在抛售，数据看来令投资人更坚定了缩减多头仓位的决心。” 若美联储在今年稍晚决定升息，可能提振美元，令美元计价商品对非美国国内公司来说更昂贵。 Capital Economics高级商品分析师Caroline Bain称：“接下来要看中国的贸易和工业生产数据，这可能对基本金属很重要。” 期市有风险 入市须谨慎 3 LME三个月期铝收盘没有成交，买盘最后升1.4%，报每吨1,644.5美元，自7月触及一年高位1,703美元以来期铝已经下挫约4%，因对市场供应过剩的担忧重新浮现。 澳新银行（ANZ）分析师在报告中指出：“今年稍早，中国宣布会削减约450万吨的年产能，不过近期数据显示，去年年底宣布关闭的产能看来有所恢复。” “我们计算约20万吨年产能在今年第二季恢复，第三季还将有40万吨。” 三个月期锌升0.4%，报每吨2,265美元。 三个月期铅下跌0.5%，报每吨1,785.5美元。 三个月期镍升1.1%，报每吨10,720美元。 三个月期锡大涨2%，报每吨18,350美元，稍早触及去年2月来最高的18,450美元。 2、贵金属 纽约8月5日消息，COMEX期金周五延续跌势，因非农就业数据好于预期打压避险资产需求且提升美联储未来几个月升息的可能性。 纽约时间8月5日12:30(北京时间8月6日01:30)，COMEX 12月期金收低1.7%，报每盎司1,344.40美元，录得5月24日以来的最大单日跌幅。 美国劳工部公布，7月非农就业岗位增幅达到25.5万，高于预估的18万。 积极的经济数据提振美联储最快9月升息的预期。利率上扬通常会打压金价，因黄金是不计息资产，难以与其他计息资产竞争。 Kitco Metals全球交易主管Peter Hug称：“金市深受新出炉数据的影响。强劲的就业数据吓退多头，并作出势必抛售的反应。” U.S. Bank Wealth Management高级投资策略师Rob Haworth表示：“我认为不是所有的新散户对走向都非常满意的，现在就业趋势相当积极，市场不得不考虑升息因素。” 过去一个月，市场对美联储12月升息的预期升温。但很多交易商对美联储在年底前升息持怀疑态度，并称受全球忧虑影响，金价较长期上涨的催化剂仍然存在。 英国央行周四降息25个基点，至0.25%的纪录低位，还承诺将在未来六个月内印钞购买600亿英镑(790亿美元)公债，并推出两个新机制。全球其他部分央行已经实施负利率，这给今年金价提供支撑。今年迄今，金价涨逾27%。 德意志银行分析师Michael Hsueh表示，投资者目前将关注10年期公债收益率，同其相比金价看来估值过高。指标10年期美债收益率今日高见1.587%。 德意志银行预计今年美国将升息一次。 全球最大的黄金支持上市交易基金(ETF)-SPDR Gold Trust周四持金量升至7月11日来最高。 期市有风险 入市须谨慎 4 其他贵金属方面，9月白银合约下滑0.626美元，至每盎司19.817美元。 10月铂金期货下跌13.5美元，报收于每盎司1151.5美元。 9月钯金期货收跌9.70美元，报每盎司696.30美元。 期市有风险 入市须谨慎 5 三、国内有色金属现货： 表1 有色金属现货报价（单位：元/吨） 数据来源：上海长江现货 四、铜进口数据： 合约月份 LME价格 升贴水 远期汇率 进口成本 沪铜价格 进口盈亏 实际比值 进口平衡比值 今日 昨日 现货 4817.0 -15.5 6.65 37979 37640 -339 7.81 7.79 7.88 一月期 4820.0 -12.5 6.63 37888 37320 -568 7.74 7.77 7.86 二月期 4825.2 -7.3 6.64 37986 37410 -576 7.75 7.77 7.87 三月期 4830.5 -2.0 6.64 38027 37450 -577 7.75 7.78 7.87 五月期 4840.0 7.5 6.65 38158 37560 -598 7.76 7.78 7.88 参数 LME三月期 贸易升贴水 增值税 进口关税 杂费 4832.5 45 17% 0 150 注：1、LME三月期价格为沪铜上一交易日收盘时报价，沪铜价格为上一交易日收盘价。 2、国内现货价格为长江有色市场现货成交区间的均价。 3、实际比值低于进口平衡比值表示进口亏损，高于后者则表示进口盈利。 五、交易所库存与仓单： LME 8月5日基金属注销仓单(单位：吨) 金属 库存总量 注销仓单 注销占百分比(%) 铜 206,650 45,950 22.24 铝 2,265,050 952,025 42.03 铅 188,225 69,725 37.04 镍 369,492 111,384 30.15 锡 5,450 1,775 32.57 锌 429,700 21,775 5.07 铝合金 11,520 120 1.04 数据来源：LME、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎