ESG市场跟踪双周报：FCA发布反洗绿和可持续投资产品规则

固定收益类●证券研究报告 定期报告 FCA发布反洗绿和可持续投资产品规则 ESG市场跟踪双周报（2023.11.20-2023.12.03） 分析师罗云峰SAC执业证书编号：S0910523010001luoyunfeng@huajinsc.cn 投资要点 一、要闻追踪 1、国际要闻 相关报告 10月 全 社 会 债 务 数 据 综 述-股 债 双 牛2023.12.2 地方债发行计划半月报-2023年四季度地方债发行计划已披露15114亿元2023.12.12023年11月信用债市场跟踪2023.12.1需 求 不 足 仍 是 制 造 业 恢 复 的 首 要 困 难2023.11.30华 为 产 业 链 可 转 债 梳 理— —智 能 手 机2023.11.28 维珍航空在商用客机上完成首次100%可持续航空燃料（SAF）动力的跨大西洋飞行。由维珍航空牵头的一个财团宣布成功完成Flight100号航班，这是商业航空公司首次使用100%可持续航空燃料（SAF）进行跨大西洋飞行。 FCA发布反洗绿和可持续投资产品规则。英国金融服务公司和金融市场的行为监管机构金融行为监管局（FCA）今天宣布发布针对资产管理公司和投资标签规则的新可持续发展披露要求（SDR），其中包括一揽子措施，旨在帮助投资者评估投资产品和基金的可持续性属性，避免洗绿风险。 欧盟委员会启动8亿欧元补贴计划支持可再生氢生产商。11月24日，欧盟委员会宣布在欧洲氢银行下启动首次试点拍卖，旨在帮助开发可再生氢市场。 汇丰银行、渣打银行等主要银行退出SBTi。SBTi成立于2015年，由CDP、世界资源研究所（WRI）、世界自然基金会（WWF）和联合国全球契约（UNGC）合作成立，目标是制定基于科学的环境目标设定为标准的企业实践。该组织的主要职能包括根据气候科学定义和推广减排和净零目标的最佳实践，为制定科学目标的公司提供技术援助，并为公司提供对其减排目标的独立评估和验证。在SBTi组织预计推出新的评估标准之前，包括汇丰银行和渣打银行在内的几家主要银行已选择退出寻求科学目标倡议（SBTi）验证其气候目标的过程。 2、国内要闻 国务院：审议通过《空气质量持续改善行动计划》加快推动产业、能源、交通等绿色低碳转型。国务院总理李强11月24日主持召开国务院常务会议，研究加强岁末年初安全生产工作，审议通过《空气质量持续改善行动计划》和《非银行支付机构监督管理条例》。 “复旦管院·兴动ESG大讲堂”首场主题论坛——责任投资十五年论坛在上海举行。11月30日，“复旦管院·兴动ESG大讲堂”首场主题论坛——责任投资十五年论坛在上海举行，来自机构、高校、媒体等各界人士齐聚一堂，共同探讨中国式现代化进程中我国ESG投资体系建设之路。 绿色外卖国标发布引领行业健康发展。11月30日，美团联合中国饭店协会、中国标准化研究院等单位共同制定的《绿色外卖服务规范》（GB/T43285-2023）国家标准发布实施。规范主要涵盖了餐品提供、外卖包装、配送效率、绿色宣传四个方面，旨在引导外卖餐品经营企业增强环保意识、规范外卖服务流程、推动绿色外卖的发展。在餐品外卖包装与材料使用方面，规范规定外卖餐品经营企业应在满足包装功能要求的前提下，选用对人体健康和生态环境危害小，资源能源消耗少的包装。 二、ESG指数追踪 11月20日至12月1日，宽基指数方面，上证50收跌2.19%。中证1000收跌1.97%。沪深300收跌2.61%。 具体来看，在我们跟踪的5个代表性ESG指数中，11月20日至12月1日，300ESG收跌2.48%、中证ESG100收跌2.13%、300ESG价值收跌2.59%、央企ESG50收跌0.74%、国新央企ESG成长100收跌0.71%。 相对于沪深300，超额收益率分别为：300ESG为0.14%、中证ESG100为0.49%、300ESG价值为0.02%、央企ESG50为1.87%、国新央企ESG成长100为1.90%。其中，采用了央企ESG整合策略的指数超额收益率最高。 三、ESG定期产品跟踪 本期新发ESG债券共31只，发行规模772.77亿元，发行规模是继第四期（8月27日发布的双周报《欧盟通过新进口碳税产品排放报告规则——ESG市场跟踪双周报》）的838亿元以来，发行规模最大的一期。其中绿色债券26只（包括2只科创票据，1只绿色乡村振兴、2只碳中和债、1只绿色债），社会债券5只（包括3只乡村振兴债）。 本期无新发ESG公募基金。 本期新成立ESG银行理财产品共18只，其中5只为社会责任主题，2只为环境保护主题，11只为纯ESG主题。 四、行业ESG评级 ESG评级数据披露方面，31个行业中披露数量分别为：机械设备513个、医药生物475个、电子433个、基础化工394个、电力设备345个、计算机337个、汽车263个、国防军工128个、农林牧渔109个、食品饮料109个、建筑装饰108个、传媒108个、纺织服饰107个、有色金属106个、交通运输106个、房地产106个、公用事业105个、通信105个、轻工制造104个、环保104个、商贸零售99个、非银金融83个、家用电器82个、建筑材料74个、社会服务73个、石油石化46个、钢铁45个、银行42个、煤炭38个、美容护理28个、综合22个。 ESG评级披露率方面，31个行业的ESG评级数据披露率分别为：公用事业100%、银行100%、煤炭100%、石油石化100%、农林牧渔97%、非银金融97%、 医 药 生 物96%、 钢 铁96%、 基 础 化 工95%、 计 算 机95%、 电 力 设备94%、国防军工93%、商贸零售93%、建筑材料93%、纺织服饰92%、综合92%、社会服务91%、电子91%、机械设备91%、汽车90%、房地产90%、美容护理88%、食品饮料86%、家用电器85%、传媒82%、交通运输80%、通信78%、环保76%、有色金属76%、建筑装饰64%、轻工制造64%。 五、风险提示 1、ESG相关信息披露不完善2、ESG相关政策推行不及预期3、历史行情不代表未来 内容目录 一、要闻追踪......................................................................................................................................................4 （一）国际要闻...........................................................................................................................................4（二）国内要闻...........................................................................................................................................5 二、ESG指数追踪..............................................................................................................................................6 （一）ESG债券..........................................................................................................................................7（二）ESG基金..........................................................................................................................................9（三）ESG银行理财.................................................................................................................................10 四、行业ESG评级...........................................................................................................................................11 图表目录 图1：本期涨跌幅和相对于沪深300的超额收益率（%）..................................................................................7图2：ESG年度产品存续情况（亿元）和债券数量（只）.................................................................................8图3：ESG公募基金季度产品存续情况（亿元）................................................................................................9图4：季度ESG基金资金净流入（亿元）..........................................................................................................9图5：ESG银行理财季度产品存续情况（只数）..............................................................................................10图6：ESG银行理财月度产品新发情况............................................................................................................10图7：行业WindESG评级情况........................................................................................................................12 表1：本期ESG债券发行情况............................................................................................................................8表2：本期绿色债券发行情况..............................................................................................................................8表3：本期社会债券发行情况.........................................................