金融期权日报：市场情绪不温不火，股指窄幅震荡

金融期权 市场情绪不温不火，股指窄幅震荡 核心观点 今日各股指均延续窄幅震荡整理。沪深两市成交额7735亿元。北向资金净买入85.16亿元，MSCI调整结果今日收盘后生效，北向资金一度净流入超200亿元。消息面，今日公布的11月制造业PMI数据为49.4，表现偏弱，市场对托底政策预期有所升温，但目前市场情绪仍偏谨慎。目前国内房地产行业周期下行,对相关产业链的需求拉动作用下滑将逐渐体现，内需恢复动能有所不足；逆全球化背景以及海外高利率环境下外需持续下行。短期内流入股市的增量资金仍较少,股市以存量博弈为主，股票估值端难以有明显提升，难以形成持续性的单边合力。不过目前股指位于估值低位以及政策托底预期仍强也对股指形成较强的底部支撑。总体来看，预计短期内股指以震荡筑底为主。 姓名：龙奥明宝城期货投资咨询部从业资格证号：F3035632投资咨询证号：Z0014648电话：0571-87006873邮箱：longaoming@bcqhgs.com 由于预计短期内股指低位震荡，保持区间震荡的可能性较大，可以继续持有卖出宽跨式期权策略。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 1期权指标 2023年11月30日,50ETF涨0.25%,收于2.401；300ETF(上交所)涨0.11%,收于3.562；300ETF(深交所)涨0.25%,收于3.631；沪深300指数涨0.23%,收于3496.20；中证1000指数跌0.54%,收于6080.55；500ETF(上交所)跌0.34%,收于5.637；500ETF(深交所)跌0.28%,收于5.760；创业板ETF涨0.37%,收于1.874；深证100ETF跌0.12%,收于2.495；上证50指数涨0.33%,收于2366.00;科创50ETF涨0.11%,收于0.91；易方达科创50ETF涨0.23%,收于0.89。 上证50ETF期权成交量PCR为76.16,上一交易日成交量PCR为82.04；持仓量PCR为63.14,上一交易日持仓量PCR为62.87。上交所300ETF期权成交量PCR为91.47,上一交易日成交量PCR为99.87；持仓量PCR为66.85,上一交易日持仓量PCR为67.42。深交所300ETF期权成交量PCR为81.53,上一交易日成交量PCR为92.89；持仓量PCR为71.23,上一交易日持仓量PCR为68.35。沪深300指数期权成交量PCR为65.12,上一交易日成交量PCR为71.27；持仓量PCR为52.06,上一交易日持仓量PCR为51.55。中证1000指数期权成交量PCR为84.26,上一交易日成交量PCR为77.93；持仓量PCR为56.58,上一交易日持仓量PCR为56.54。上交所中证500ETF期权成交量PCR为104.09,上一交易日成交量PCR为100.92；持仓量PCR为78.09,上一交易日持仓量PCR为79.56。深交所中证500ETF期权成交量PCR为83.15,上一交易日成交量PCR为88.40；持仓量PCR为83.25,上一交易日持仓量PCR为83.50。创业板ETF期权成交量PCR为88.15,上一交易日成交量PCR为86.05；持仓量PCR为56.49,上一交易日持仓量PCR为55.04。深证100ETF期权成交量PCR为81.23,上一交易日成交量PCR为78.21；持仓量PCR为61.21,上一交易日持仓量PCR为56.78。上证50股指期权成交量PCR为54.48,上一交易日成交量PCR为60.67；持仓量PCR为44.85,上一交易日持仓量PCR为44.61。科创50ETF期权成交量PCR为60.27,上一交易日成交量PCR为61.63；持仓量PCR为41.28,上一交易日持仓量PCR为40.57。易方达科创50ETF期权成交量PCR为59.18,上一交易日成交量PCR为62.06；持仓量PCR为41.20,上一交易日持仓量PCR为40.85。 上证50ETF期权2023年12月平值期权隐含波动率为14.32%,标的30交易日历史波动率为11.70%。上交所300ETF期权2023年12月平值期权隐含波动率为14.08%,标的30交易日历史波动率为12.01%。深交所300ETF期权2023年12月平值期权隐含波动率为14.61%,标的30交易日历史波动率为12.02%。沪深300指数期权2023年12月平值期权隐含波动率为14.61%,标的30交易日历史波动率为10.37%。中证1000指数期权2023年12月平值期权隐含波动率为14.17%,标的30交易日历史波动率为17.22%。上交所中证500ETF期权2023年12月平值期权隐含波动率为13.94%,标的30交易日历史波动率为14.73%。深交所中证500ETF期权2023年12月平值期权隐含波动率为12.93%,标的30交易日历史波动率为14.67%。创业板ETF期权2023年12月平值期权隐含波动率为18.41%,标的30交易日历史波动率为20.12%。深证100ETF期权2023年12月平值期权隐含波动率为16.27%,标的30交易日历史波动率为16.30%。上证50股指期权2023年12月平值期权隐含波动率为14.81%,标的30交易日历史波动率为 8.83%。科创50ETF期权2023年12月平值期权隐含波动率为18.21%,标的30交易日历史波动率为17.32%.易方达科创50ETF期权2023年12月平值期权隐含波动率为18.67%,标的30交易日历史波动率为17.70%。 2相关图表 ➢上证50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢沪深300股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢中证1000股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢创业板ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深证100ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上证50股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢科创50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢易方达科创50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 获 取 每 日期 货策 略 推 送 免 责 条 款 除非 另 有说 明 ，宝城 期 货 有限 责 任公 司（ 以下 简 称“宝 城 期 货”）拥 有本 报 告的 版 权 。未 经 宝城期货 事 先书 面 授权 许 可 ，任何 机 构或 个 人不 得 更改 或以 任 何方 式 发送 、传 播 或复 印 本报 告 的全 部 或部分内 容 。 本报 告 所载 的 全部 内 容只 提供 给 客户 做 参考 之 用 ，并不 构 成对 客 户的 投 资建 议 。宝 城 期货 认 为 本报告 所 载内 容 及观 点 客观 公正 ，但 不 担保 其 内容 的 准确 性 或完 整 性 。客户 不 应单 纯 依靠 本 报告 而 取代个人 的 独立 判 断 。本报 告 所载 内 容反 映 的是 宝 城期 货在 最 初发 表 本报 告 日期 当日 的 判断 ，宝 城 期货 可发出 其 它与 本 报告 所 载内 容不 一 致或 有 不同 结 论的 报告 ，但宝 城 期货 没 有义 务和责 任去 及 时更 新 本报告涉 及 的内 容 并通 知 客户 。宝 城 期货 不 对因 客 户使 用本 报 告而 导 致的 损 失负 任何 责 任。 宝城 期 货建 议 客户 独 自进 行投 资 判断 。本 报告 并 不 构成 投 资 、法 律 、会计 或 税务 建 议或 担 保任 何内容 适 合客 户 ，本 报 告不 构成 给 予客 户 个人 咨 询建 议。 宝城 期 货版 权 所有 并 保留 一切 权 利。