每日市场观察

2023年11月29日 【今日关注】 周二市场震荡回升，强监管信号下北交所出现较大分化，近期北交所板块对于主板资金的“吸血效应”得到一定缓解。两市成交明显减少，北向资金先出后进提振市场情绪，整体来看主板市场接下来需关注北交所走势、北向资金回流以及即将披露的宏观数据表现。 沪指再次下探后回升，收复30日均线向5日均线附近发起攻势。盘面上5日均线死叉20日均线继续下行至3043点，10日均线也开始拐头向下，市场量能不能有效放大的话或将牵制指数进一步上行空间。但值得注意的是周二盘中权重板块并无明显表现，个股补涨反弹的局面还算比较健康，短期没有重大利空的话指数仍有震荡上行继续挑战5日均线的可能。 板块方面，汽车板块已经连续两天表现活跃，作为市场稳定性较好的热点，汽车板块表现或对市场人气形成直接影响。地产板块接连调整后或有一定修复机会，量能情况仍然是重要参考。 【市场回顾】 市场概况：11月28日，大盘全天震荡反弹，三大指数均小幅上涨。北证50指数展开调整跌超4%，50只北交所个股跌超10%。盘面上，汽车产业链个股维持强势，一汽概念股尾盘异动，消费电子概念股震荡走 强，除此之外市场热点较为匮乏。下跌方面，房地产板块陷入调整。总体上个股涨多跌少，全市场超3700只个上涨。沪深两市28日成交额7728亿，较上个交易日缩量560亿。板块方面，长安汽车概念、MR、供销社、汽车整车等板块涨幅居前，房地产、光刻机、养鸡、机场等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.23%，深成指涨0.49%，创业板指涨0.63%。 【资金面】 北向资金：11月28日，全天净买入28.34亿元，其中沪股通净买入23.51亿元，深股通净买入4.84亿元。 主力资金流向：11月28日，沪市净流入33.89亿元，深市净流入40.55亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为乘用车、汽车零部件、通用设备，主力资金流出排名前三的板块为通信设备、房地产开发、城商行。 【消息面】 1.中国的CPI正逐步触底回升PMI也出现了一些积极变化 中国人民银行行长潘功胜表示，过去一年来，很多央行面临通胀居高不下的挑战，中国的情况则有所不同。当前，中国的CPI正逐步触底回升。8至9月，CPI恢复正增长。10月，受食品价格同比下跌4%、特别是猪肉价格同比下跌30%等因素影响，CPI同比小幅下跌。我们认为食品价格不会持续下跌，预计CPI将会温和上行。PMI也出现了一些 积极变化。制造业PMI持续改善，5月以来总体呈上升趋势。服务业PMI今年以来一直处于扩张区间。 点评：今年尤其是7-8月份以来，扩内需、宽信用等政策效果逐步落地，通胀基本触底在新涨价动能加持下同比回升。当前长端利率受宽货币预期影响逐步靠拢MLF，债市政策预期交易比较充分。股市端来看，接下来行情表现或将有赖于基本面数据的进一步验证。 2.潘功胜：预计全年能够顺利实现5%的经济增长目标 中国人民银行行长潘功胜11月28日在香港金融管理局—国际清算银行高级别会议上表示，中国经济持续恢复向好、总体回升的态势更趋明显。前三季度，中国GDP同比增长5.2%，预计全年能够顺利实现5%的经济增长目标。近期，国际货币基金组织将中国今年经济增长预测上调至5.4%，这个增速在全球主要经济体中保持领先。展望未来，中国拥有创新能力强、市场广阔、基础设施完善、产业链完整以及人力资源丰富且质量高等优势，加上前期出台的一系列政策效应逐步显现，相信2024年及以后中国经济将保持健康、可持续增长。 点评：2023年进入尾声，全年经济实现5%左右增长已基本没有悬念，前三季度增速在5.2%的情况下全年增速继续实现5.4%并非不可但有一定挑战。经济目标的完成离不开财政、货币政策，未来相关政策或进一步保持宽松，基础设施建设也将推进。 3.中国人民银行：截至9月末已有95个城市下调首套房贷利率下限 中国人民银行日前发布的报告显示，在119个符合放宽首套房贷利率政策下限条件的城市中，有95个城市下调了首套房贷利率下限，24个城市取消了下限。 中国人民银行发布的2023年第三季度中国货币政策执行报告显示，今年以来，中国人民银行继续落实首套房贷利率政策动态调整机制，因城施策推动更多城市下调或取消首套房贷利率下限。截至9月末，有95个城市下调了首套房贷利率下限，这些城市执行的下限较全国下限低10个至40个基点。 点评：近期楼市调整节奏加快，首套房贷利率下限直接利好刚需。95个城市相继下调，因城施策的同时又能避免过度放松造成的影响，对于房地产的健康发展对于房价的稳定都有积极作用。 【行业动态】 1.潘功胜：中国房地产业正在寻求新的平衡已能看到一些积极发展的迹象 对于房地产市场，中国人民银行行长潘功胜表示，当前确实遇到了一些波动，但不仅仅是中国，很多国家也遇到了同样的问题。在长期看来，房地产市场的调整对于中国经济增长和可持续发展是有益的，但短期内也应当防止溢出性风险。对此，我们采取了一系列措施，已逐渐起到了效果，目前已经能够看到一些积极发展的迹象。“总体来讲，中国的房地产业正在寻求新的平衡”。此外，他还特别提及，标普的一份报告显示，中国房地产市场的情绪和价格都开始呈现正常化的趋 势，预计房地产市场已经见底。展望未来，潘功胜表示，中国的城市化趋势将会继续，城市人口将会继续增加，对于基本的房屋需求依然强劲，相信这会对于房地产市场的健康稳定发展作出贡献。 2.华为已邀请4家智选车合作车企共投合资公司车企正在评估与准备华为智选车四家合作伙伴都收到加入新合资公司邀请，除了长安汽车公告外，其他还在认真评估与准备中。华为与车企有三种合作模式，分别是标准化零部件供应模式、HI模式（HuaweiInside）以及鸿蒙智行（原“华为智选模式”）。鸿蒙智行是华为参与度最深的一种合作模式。华为智选车合作伙伴包括北汽、赛力斯、江淮、奇瑞等。华为希望打造一个由汽车产业共同参与的电动化智能化开放平台，这些智选车合作伙伴被认为是入股合作对象。 3.中物联：全国1至10月社会物流总额278.3万亿元同比增长4.9%中国物流与采购联合会28日公布今年1至10月份物流运行数据。数据显示，10月份物流总额增速企稳回升，物流需求结构化升级持续推进，物流需求呈现恢复向好态势，新动能、新业态需求带动作用显著。1至10月份，全国社会物流总额278.3万亿元，同比增长4.9%，增速比1至9月份提高0.1个百分点。10月份当月增长5.1%，比9月份提高0.3个百分点。从近期走势来看，社会物流总额增速呈逐月回升态势。 【基金动态】 1.看好权益市场投资机会基金投顾组合积极“发车” 基于对权益市场的看好，近期多个基金投顾组合积极“发车”，并且“发车份额”处于相对高位。展望后市，多家机构表示，经济持续复苏，权益市场中长期配置价值凸显，当下应该更乐观些，可以加大投资力度。所谓“发车”，是指基金投顾主理人根据市场情况发起买卖操作。投资者依据主理人的推荐，结合自身实际做出投资决策。业内人士称，基金投顾“发车”的功能与定投类似，不少基金投顾主理人会根据市场情况，灵活调整“发车”份额。此外，多位基金经理也积极自购，与投资者“站在一起”，坚定看好后市。 2.2023年前10个月基本医保基金收入约2.6万亿元 国家医疗保障局27日发布数据显示，2023年1至10月，基本医疗保险基金（含生育保险）总收入26187.73亿元。其中，职工基本医疗保险基金（含生育保险）收入18504.19亿元，城乡居民基本医疗保险基金收入7683.55亿元。数据显示，2023年1至10月，基本医疗保险基金（含生育保险）总支出22531.36亿元。职工基本医疗保险基金（含生育保险）支出14157.03亿元，其中生育保险基金待遇支出883.93亿元；城乡居民基本医疗保险基金支出8374.33亿元。 【买方观点】 浙商基金白玉：医药行业利好叠加，哪些细分行业值得关注？ 浙商基金白玉认为医药行业从2020年7月见顶后已调整3年有余，我们认为反腐或为医药板块近期最后一次调整。数据显示8月医保支出环比仅7月下滑6.3%，显著好于预期下滑20%左右，草根调研反馈医 院仅在在8月中上旬有影响，9月已恢复正常，预计对2023年全年的影响也仅为低个位数。我们仍然看好医药中长期的表现。 在投资上建议投资者关注3个方向： 1.关注创新药企业：医药行业的创新是推动行业发展的关键因素，拥有自主知识产权和研发实力的企业将更具竞争力。投资者可以关注一些在创新药领域取得突破的企业。 2.关注医疗器械企业：随着人们健康意识的提高和医疗技术的不断创新，医疗器械市场将迎来更大的发展空间。投资者可以关注一些在医疗器械领域取得进展的企业。 3.关注受益政策支持的企业：政策支持将为医药行业带来更多的发展机遇，投资者可以关注受益于政策支持的企业，如中药创新、医保支付改革领域的受益企业。 （今日关注撰写者：财达证券蒋卓晓,注册投顾执业编号：S0400620090004） 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。