金融期货周报：市场主体增持，提振A股投资者信心

华安期货投研 金融期货周报2023/11/3投资咨询业务资格证监许可【2011】1776号金融期货团队：分析师：曹晓军期货从业资格证号： F3008012投资咨询从业资格：Z0010934市场主体增持，提振A股投资者信心∟.投资逻辑要点宏观动态：9月中国官方和财新PMI指标均较前回落。中央金融工作会议提出要着力营造良好的货币金融环境，切实加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务。海外，美联储连续两次不加息，但在本次决议声明新增指出，美债收益率攀升带来的金融环境收紧可能影响经济和通胀。股指期货：近一段时间以来，市场主体纷纷开启增持、自购等，提振投资者信心，稳定市场预期。财政部发文引导保险资金长期稳健投资，此举有利于降低短期考核对保险资金投资行为的影响，提升保险资金权益投资的积极性和稳定性。近期利好政策不断，A股市场有望迎来信心恢复和估值逐步提升。国债期货：本周国债收益率继续小幅回落，利差持稳。国债期货整体上行，其中，30年期品种领涨。总体，逆周期调节政策加码，货币环境较为宽松，预计下周国债收益率震荡或小幅上行为主。 宏观动态及大类资产走势 ∟. 热点资讯及宏观动态中国10月官方制造业PMI为49.5，比上月下降0.7个百分点，降至收缩区间，制造业景气水平有所回落。10月财新中国制造业PMI录得49.5，较9月下降1.1个百分点，重回收缩区间。国家发改委召开促进民营经济发展壮大现场会。中央金融工作会议在北京举行。会议指出，要着力营造良好的货币金融环境，切实加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务。优化融资结构，更好发挥资本市场枢纽功能。金融监管总局发布《商业银行资本管理办法》，将商业银行划分为三个档次，匹配不同的资本监管方案。证监会党委强调，要加大投资端改革力度，吸引更多的中长期资金，活跃资本市场。财政部发文引导保险资金长期稳健投资，此举有利于降低短期考核对保险资金投资行为的影响，提升保险资金权益投资的积极性和稳定性。央行、外汇局重磅发声，强调要坚持金融服务实体经济的宗旨，始终保持货币政策的稳健性，充实货币政策工具箱。据不完全统计，今年以来，已有超千家上市公司实施回购，目前累计回购金额超过600亿元。美联储连续两次利率决议按兵不动，符合市场预期。但不同于此前决议的是，本次决议声明新增指出，美债收益率攀升带来的金融环境收紧可能对经济和通胀有影响。 ∟. 金融市场【华安解读】近一周沪深300指数区间震荡，10年期国债收益率小幅下行。近一周主要资产走势：原油回落，黄金上涨。权益资产中，上证指数、恒生指数微跌，其余均上行。图1.股指及国债收益率数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部图2.主要资产走势数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 ∟. 资产走势【华安解读】近一周，美元指数高位震荡，美国十年期国债收益率冲高后回落，整体小幅下行。图3.美元指数数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部图4.美债收益率数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 股指期货及现货一周表现 ∟. 行情数据表1：股指期货走势数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部最新价涨跌涨跌幅(%)成交量成交额（元）沪深300指数3554.19-8.20-0.2344460287400771699608287最新价涨跌涨跌幅(%)期货升水持仓量成交量成交额（元)IF23113559.20-17.40-0.495.018272320579822092290IF23123565.20-18.60-0.5211.011458529600410324501IF24033585.40-20.40-0.5731.2128892182341971849IF24063584.40-16.60-0.4630.2180539019973829合计26552032905535362469最新价涨跌涨跌幅(%)成交量成交额（元）上证50指数1838.67-19.21-1.0312236421400213511842342最新价涨跌涨跌幅(%)期货升水持仓量成交量成交额（元)IH23112419.60-3.60-0.15580.93444661155758394166IH23122422.60-4.80-0.20583.9366367620234511811IH24032438.00-6.80-0.28599.331338813285972874IH24062432.80-9.80-0.40594.1334275502402311合计12764819638514281163现货走势--上证50指数期货走势--CFFEX沪深300指数期货股票指数现货及期货周度走势2023.10.30-2023.11.2现货走势--沪深300指数期货走势--CFFEX沪深300指数期货 ∟.股票指数现货周度【华安解读】截至周四，主要指数：上证指数、深证成指、创业板指、科创50涨跌幅分别为-0.28%、-0.37%、0.51%、-0.22%。股指标的指数，沪深300、上证50、中证500、中证1000，涨跌幅分别约为-0.23%、0.11%、-0.59%、-0.53%。图5.A股三大股指周度涨跌幅数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部图6.股指标的指数周度涨跌幅数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 ∟.市场风格【华安解读】上证各风格指数表现：悉数下跌，跌幅在-0.2%~-1.2%之间不等。图7.市场风格数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 国债期货一周市场表现 ∟. 行情数据表2：国债期货一周走势数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部最新价涨跌涨跌幅(%)持仓量成交量成交额（元)TS2312101.13000.07500.07426098113319226928133TS2403101.12000.12000.11888150117402372800TS2406101.04500.11000.1090657871175928小计6978814580329476860TF2312102.04500.23500.230810319420347720740479TF2403101.90000.28000.275513751177931810988TF2406101.73500.29000.2859170360661576小计11864822187622613043T2312102.09500.39500.388416524328014128544807T2403101.80000.47500.468822386334133395034T2406101.47500.55500.549917721084109744小计18940131463832049585TL231298.97000.83000.845730639851118385250TL240398.69000.89000.91007398108891069929TL240698.33000.93000.954839532331621小计3843296323948680030年期国债期货周度走势2023.10.30-2023.11.22年期5年期10年期 ∟.利率水平【华安解读】资金面短暂趋紧后重回宽松，最新隔夜Shibo报1.62%。7天Shibor报1.74%。最新国债收益率，1年期为2.23%，10年期为2.67%，整体近一周继续回落，利差保持稳定，最新利差44个基点。图8.资金利率数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部图9.国债收益率数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，华安期货投资咨询部力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。网址：www.haqh.comEmail: tzzx@haqh.com电话：0551-62839067公司地址：安徽省合肥市蜀山区潜山路190号华邦世贸中心超高层写字楼40、41层