黑色产业日报

黑色产业日报 黑色产业团队 2023/10/24 简要观点 公司资质 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号 ◆螺纹钢 周一，螺纹钢期货价格大幅下挫，现货方面，杭州螺纹3700（-20），唐山迁安普方坯3370（-30）。后市展望：（1）需求连续两周回升，属于正常的季节性表现，尽管需求峰值不会太高，但预计十一月中旬之前，需求都将保持较强韧性；（2）供给小幅增加，不过目前螺纹钢长、短流程均处于亏损状态，预计短期螺纹产量低位徘徊；（3）成本仍有支撑，原料库存偏低，短期现货价格坚挺。整体而言，基本面矛盾不大。走势预判：期货估值偏低，现货供需矛盾不大、但预期偏弱，预计螺纹价格震荡运行为主。(数据来源：同花顺iFinD，Mysteel) 研究员 姜玉龙咨询电话：027-65777096从业编号：F3022468投资咨询编号：Z0013681 宋文超 咨询电话：027-65777097从业编号：F03087514投资咨询编号：Z0019485 ◆热轧卷板 供给端：目前盈利钢厂比例19.05%，环比降5.19%。当下钢厂视利润情况分配建材、板材的生产，在此背景下，热卷产量降7.56万吨至309.37万吨。需求端：出口方面，海外地区衰退减弱，高炉开始复产，出口利润下行，后期出口量或有减量。地产方面，当前地产端政策已大规模落实，但是从数据来看，地产恢复情况仍不是非常理想。基建端，短期基建对需求有一定支撑，但是地方政府偿债压力较大，基建长期支撑较弱。库存：上周热卷库存环比降9.02万吨至391.29万吨。后市展望：当下热卷供给虽有减量，但是减量不足，需求同样没有亮点，且库存累积到了历史高点，但是原料端铁矿对钢价有一定支撑，后期热卷或弱稳运行。重点关注数据：周二发布的10月美国制造业/服务业/综合PMI初值，周五发布的中国9月今年迄今规模以上工业企业利润年率，美国9月核心PCE物价指数月率/年率。(数据来源：同花顺iFinD，Mysteel) 联系人 张佩云咨询电话：027-65777100从业编号：F03090752 殷玮岐从业编号：F03120770 ◆铁矿石 周一，铁矿期货价格大幅下挫，现货方面，青岛港PB粉903跌5，超特粉796跌14。基本面来看：钢厂库存继续回升，247家样本钢厂铁矿石库存环比增加235.30万吨；港口库存止降回升，45港库存环比增195.91万吨；供应端，最近一期全球铁矿石发运总量环比减少41.9万吨，处于中性水平；需求端，日均铁水产量环比下降3.51万吨至242.44万吨。整体而言，钢厂利润偏低，铁水产量逐步下滑，铁矿预期偏弱，建议逢高做空为主。(数据来源：同花顺iFinD，Mysteel) ◆玻璃 供给端：上周2条产线冷修，1条产线复产，暂无改产线。玻璃在产日熔量172500吨/日，环比降500吨/日。需求端：上周国内浮法玻璃市场总体需求表现一般，刚需补货对市场仍有一定支撑，局部地区企业出货波动明显。目前多数加工厂订单稳定，维持偏高负荷生产，部分北方企业开始赶工，对市场形成一定刚需支撑。但部分中小加工厂后期订单有限，备货积极性受到影响。预计短期市场需求端偏稳运行，关注终端订单增长情况。库存：上周浮法玻璃库存环比降41万重量箱至3960万重量箱。后市展望：当下玻璃产量较稳，下游需求回暖，但回暖幅度不强，支撑有限，后期玻璃期价或弱稳运行。重点关注数据：周二发布的10月美国制造业/服务业/综合PMI初值，周五发布的中国9月今年迄今规模以上工业企业利润年率，美国9月核心PCE物价指数月率/年率。（数据来源：同花顺iFinD，卓创咨询） ◆双焦 焦煤：供给方面，前期受安全事故影响停产煤矿部分已复产，整体供应有所恢复，但恢复速度较为缓慢。下游方面，焦钢博弈持续，焦企第三轮提涨受阻，多数焦企处于亏损状态，厂内焦煤库存多维持低库存运转，采购积极性较低，个别有控制采购量现象。地产金九银十旺季接近尾声，终端需求表现不佳，钢厂铁水日均产量仍有回落预期，钢价震荡下行影响钢厂利润，叠加部分钢厂发布检修计划，对原料端需求有所回落，大多以刚需采购为主。综合来看，短期内焦煤维持震荡偏弱趋势，重点关注下游需求变化情况。（数 据来源：Mysteel，同花顺） 焦炭：供应方面，主产地山西地区4.3米焦炉淘汰临近，涉及焦炉已陆续停止装煤，对原料端需求减弱，待4.3米焦炉关停后，焦炭产量或有明显下降。利润方面，焦企与钢厂利润不佳，焦企第三轮提涨落地难度较大。下游方面，受利润影响，钢厂减产检修范围逐步扩大，整体市场需求表现依旧不温不火，近期钢材价格涨跌互现，对焦炭采购仍持谨慎态度，部分控制到货节奏。综合来看，短期内焦炭震荡下行，在4.3米焦炉关停后或有短暂支撑，重点关注下游钢厂需求变化情况。（数据来源：Mysteel，同花顺） ◆产经要闻 1.央行近日发布《国务院关于金融工作情况的报告》。央行行长潘功胜在报告中表示，着力维护金融市场稳健运行，进一步推动活跃资本市场、提振投资者信心的政策措施落实落地，不断激发市场活力。稳妥化解大型房地产企业债券违约风险，强化城投债券风险监测预警和防范。“稳预期、防超调”，加强外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理，发挥市场在汇率形成中的决定性作用，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，防范跨境资金异常波动风险，维护外汇市场稳健运行。引导稳定金融市场行为和预期，根据市场形势及时采取措施，防范股票市场、债券市场、外汇市场风险传染，保障金融市场稳健运行。 2.集运公司控舱稳价策略奏效，上海出口集装箱运价指数（SCFI）连续两周上涨重回900点以上。根据上海航交所10月20日发布的最新数据，上海出口集装箱运价指数（SCFI）指数上周上涨26.11点至917.66点，周涨幅2.92%，主要是包含远东到波斯湾、澳新、南非及南美运价涨幅较大；四大远洋航线中欧洲线及美西线运价微幅上扬。 3.根据克拉克森最新数据统计，2023年9月份全球新签订单84艘，中国船厂接获全球四分之三订单，新签订单环比下降25.54%。全球手持订单4358艘，中国船厂2515艘占全球市场份额57.71%。完工量环比下降29.26%，散货船和集装箱船交付最多。 4.最近，中国钢铁企业河南亚新在其福建鼎盛生产基地投产了由两座量子电炉和一条阿维迪ESP线组成的环保型带钢短流程钢厂。这一工艺组合能够使CO2排放比联合生产路线减少85%。阿维迪ESP线能够以极高的重现性可靠轧制厚度只有0.8mm的带钢。这使河南亚新能够生产出优质超薄带钢，从而凭借无需冷轧即可直接使用的产品打入新市场。这是由普锐特冶金技术量子电炉和阿维迪ESP组合而成的全世界第一座环保型短流程钢厂。这座短流程钢厂的带钢生产电力需求极低，有利于减少CO2排放和降低运行成本。阿维迪ESP工艺在第一步轧制中充分利用了铸流的热量，而一套感应加热设备以极低的电耗为第二步轧制提供支持。ESP轧制的直接排放为零。 5.山西统计局10月23日发布数据显示，今年前9个月山西规上原煤产量101439.7万吨，同比增长4.5％。随着北方供暖季的到来，煤炭需求快速增加。目前，北方港口5500大卡动力煤价格在每吨1020元左右。业内人士表示，煤价上涨的主要原因是原油价格上涨导致煤化工需求走强，又恰逢供暖季，煤炭需求持续增加。 数据来源：卓创、同花顺、Mysteel、公开信息整理、中国煤炭资源网、长江期货 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：027-65777137网址：http://www.cjfco.com.cn