华为核心供应商，海外稀缺产能爆单

本研报聚焦于一家在多个领域表现强劲的企业。在第三季度（3Q23），该企业实现了显著的增长，营收达到了16.8亿元人民币，同比增长86%，环比增长54%。同期，其归母净利润也实现了同样幅度的增长，达到1.1亿元人民币，同比增长87%，环比增长27%。这种增长主要归功于新机型的集中发布，尤其是华为Mate60系列的大热，激发了市场对其他安卓系手机品牌的购买热情，从而推动了主要客户如荣耀、小米、华为等的订单量持续增长。此外，各生产基地的产能利用率均保持高位，而汽车业务的快速扩张也助力了整体业绩。

在盈利能力方面，尽管三季度的毛利率略有下降，主要是因为原材料成本占比上升所致，但这一指标仍保持在17.5%，显示了企业在成本控制上的稳健性。值得注意的是，作为华为汽车供应商，企业已在全球前十大汽车零部件供应商的供应链体系中占据一席之地，并与法雷奥、大陆电子、日本电装等建立了合作关系，为其提供了包括传感器、汽车行驶数据记录系统、智能座舱硬件、电源管理系统在内的多种汽车电子部件。这些产品广泛应用于国内外知名汽车品牌，其中与现有汽车电子客户的合作规模不断增长，同时也在积极开拓新客户和项目，预示着未来几年汽车电子业务有望实现快速增长，成为企业新的收入支柱。

此外，得益于印度产能的释放和全球制造基地能力的提升，企业能够满足日益增长的手机订单需求。至2023年9月，其全球制造基地的年产能已超过1.2亿部智能手机或同类电子终端，显示出了强大的生产能力和市场响应速度。

综上所述，考虑到企业手机业务受益于安卓产业链的复苏，以及汽车业务的快速拓展，且在新客户和项目的加速导入下，企业被维持了“买入”评级。预计2023-2025年的归母净利润将分别增长38%、23%和24%，每股收益（EPS）分别为0.54元、0.66元和0.82元，当前股价对应的市盈率（PE）分别为48倍、40倍和32倍。然而，投资者应关注消费电子复苏及汽车电子业务成长的风险，以做出全面的投资决策。