环保及公用事业行业周报：2023M1-M10各行业用电需求修复情况如何？

市场回顾与行业动态

市场回顾

• 沪深300指数：本周下跌0.84%，环保指数下跌0.21%，两者相对收益率分别为0.64%和0.20%，分别在31个申万一级行业中排名17和21位。
• 电力及公用事业：同样下跌0.64%，相对收益率0.20%。

行业动态与专题

• 用电需求修复情况：2023年1月至10月，全社会用电量同比增长5.8%，各产业用电量增速分别为11.4%（一产）、5.8%（二产）、10.4%（三产）、0.4%（城乡居民）。制造业用电温和增长，8月后增速显著提升，特别是与出行、消费相关的行业如交通运输、仓储、住宿、餐饮、批发零售等用电需求得到显著修复。
• 电力市场交易：广东省能源局与南方能监办发布2024年电力市场交易规定，市场规模约为6000亿千瓦时，交易价格按照基准价上下浮动20%确定，参考价为0.463元/千瓦时。

投资策略

• 环保行业：看好2023年的节能环保装备板块，受益于工业领域的节能政策，垃圾焚烧、危废、水务等细分行业有望在低基数下实现高成长。推荐宇通重工、雪迪龙、山高环能等公司，并关注生物柴油和动力电池回收等细分赛道。
• 电力行业：推荐火转绿运营商华能国际、福能股份，绿电运营商芯能科技、南网能源等，以及关注电网设备制造商平高电气、许继电气等。
• 科学服务行业：预计科学服务市场将维持高速增长，推荐泰坦科技、阿拉丁等公司，关注禾信仪器、新芝生物等。

板块表现

• 沪深300与环保指数：相对表现较好，电力及公用事业指数表现稍弱。
• 个股表现：环保、公用事业和科学服务行业的部分公司表现良好，具体涨幅和表现需查看详细数据。

风险提示

• 环保政策执行风险、市场竞争加剧、用电量增速低于预期、电价调整风险、天然气终端售价下降风险。

结论

本周市场回顾显示，环保与电力行业在特定政策与市场动态的推动下展现出一定的增长潜力。用电需求修复情况良好，尤其是与出行、消费相关行业和制造业。投资策略聚焦于环保装备、火电转型、绿色电力和科学服务等细分领域，同时提醒关注政策风险、市场竞争、用电量与电价波动等潜在风险因素。