财政四本账的勾稽关系

财政四本账的勾稽关系 有色产业服务中心 ◆核心观点 公司资质 财政政策作为两大宏观调控手段之一，本文介绍了财政四本账的勾稽关系，为客户理解财政数据提供支持。 长江期货股份有限公司交易咨询 业 务 资 格 ： 鄂 证 监 期 货 字{2014}1号 研究员 李旎咨询电话：027-65777105从业证号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 联系人 汪国栋咨询电话：027-65777106从业证号：F03101701 目录 一、财政四本账..............................................................................................................................................................................3（一）什么是财政四本账...........................................................................................................................................................3（二）财政四本账的勾稽关系..................................................................................................................................................4二、一般公共预算.........................................................................................................................................................................5三、政府性基金预算....................................................................................................................................................................6四、国有资本经营预算................................................................................................................................................................9五、社会保险基金预算..............................................................................................................................................................10风险提示.........................................................................................................................................................................................13免责声明.........................................................................................................................................................................................13 一、财政四本账 （一）什么是财政四本账 根据2018年12月29日第二次修正后的《中华人民共和国预算法》，预算由预算收入和预算支出组成，政府的全部收入和支出都应当纳入预算，全国预算由中央预算和地方预算组成。预算包括一般公共预算、政府性基金预算、国有资本经营预算、社会保险基金预算，俗称财政四本账1。 数据来源：财政部、iFinD、长江期货有色产业服务中心 体量方面，四本账差异较大，以一般公共预算为主，国有资本经营预算最少，政府性基金预算和社会保险基金预算居中。内部收支方面，国有资本经营预算和社会保险基金预算收支较为平衡。一般公共预算和政府性基金预算的收支相对不平衡。 分中央和地方来看，地方在全国政府性基金预算和社会保险基金预算中的占比绝对领先于中央，而在全国一般公共预算和国有资本经营预算中的占比小幅领先于中央。 数据来源：财政部、iFinD、长江期货有色产业服务中心 （二）财政四本账的勾稽关系 数据来源：财政部、iFinD、长江期货有色产业服务中心 财政四本账不是独立运作的，而是有密切的关系和资金往来。“第一本账”一般公共预算只能从“第二本账”政府性基金预算和“第三本账”国有资本经营预算单向调入，“第四本账”社会保险基金预算只能从“第一本账”一般公共预算单向调入2。“第四本账”社会保险基金预算只进不出，“第二本账”政府性基金预算和“第三本账”国有资本经营预算只出不进3，“第一本账”一般公共预算又出又进。第一本账”一般公共预算专设预算稳定调节基金4，用于存放盈余或者弥补赤字，体现在一般公共预算中的“全国财政调入资金及使用结转结余”。 在说明四本账之前，首先要区分收入（支出）和收入总量（支出总量）。收入（支出）是每本账自身的实际收支情况，包括中央和地方间的转移支付，而收入总量（支出总量）在收入/支出的基础上，加上从其他账调入/调出的资金，及使用或补充之前年度结转结余的资金。 我国的预算数据分为预算、预算执行和决算，本文不做区分，文中以预算执行数据计算。 二、一般公共预算 “第一本账”是一般公共预算。一般公共预算是对以税收为主体的财政收入，安排用于保障和改善民生、推动经济社会发展、维护国家安全、维持国家机构正常运转等方面的收支预算。一般公共预算收入主要包括税收收入、行政事业性收费收入、国有资源（资产）有偿使用收入、转移性收入和其他收入。 数据来源：财政部、长江期货有色产业服务中心 在我国一般公共预算中，税收收入贡献最大。2022年税收收入占一般公共预算收入的82%，非税收入占一般公共预算收入的18%。 财政赤字是指年度财政支出大于财政收入的差额。我国的财政赤字概念是对一般公共预算口径的，不是对整个财政的四本账，也不是对的全国一般公共预算收支。财政赤字＝全国一般公共预算支出总量-全国一般公共预算收入总量。 数据来源：财政部、长江期货有色产业服务中心 三、政府性基金预算 政府性基金是对依照法律、行政法规的规定在一定期限内向特定对象征收、收取或者以其他方式筹集的资金，专项用于特定公共事业的发展。改革前的财政体系存在大量用于促进基础设施建设的基金，为预算外的资金。由于管理制度不健全，预算外资金的使用脱离财政管理和各级人大监督，乱支滥用现象十分严重，1996年国务院将这些基金统一纳入财政预算管理6。 数据来源：财政部、长江期货有色产业服务中心 值得注意的是，地方政府性基金结转下年支出的部分不计入下年的收入，而中央政府性基金结转下年支出的部分计入下年的收入。 在我国政府性基金预算收入中，土地出让收入贡献最大。更宽口径的我国政府性基金预算收入总量还包含地方政府专项债筹集收入8。 数据来源：财政部、长江期货有色产业服务中心 地方政府专项债是地方政府为投资建设具有一定收益的公益性项目所发行的地方政府债券，对传统基建投资、新基建投资都有着重要的作用。地方政府专项债被纳入“第二本账”政府性基金预算管理，因此并不计入财政赤字。地方政府专项债在进行需求侧分析方面越来越重要。 政府性基金的特点是以收定支，专款专用，不列赤字。 数据来源：财政部、长江期货有色产业服务中心 四、国有资本经营预算 “第三本账”是国有资本经营预算，是指对国有资本收益作出支出安排的收支预算。国有资本经营预算应当按照收支平衡的原则编制，不列赤字，并安排资金调入一般公共预算。 十八届三中全会决定明确提出“要完善国有资本经营预算制度，提高国有资本收益上缴公共财政比例，2020年提高到30%。 数据来源：财政部、长江期货有色产业服务中心 数据来源：财政部、长江期货有色产业服务中心 五、社会保险基金预算 “第四本账“是社会保险基金预算，是指社会保险经办机构根据社会保险制度的实施计划和任务编制的、经规定程序审批的年度基金财务收支计划。对一般公共预算和其他方式筹集的资金，专项用于社会保险的收支预算，包括企业职工基本养老保险基金收入，城乡居民基本医疗保险基金收入等。 “第四本账”可以接受来自“第一本账”的财政补贴，但“第四本账”不能调出资金，即专款专用，只进不出。 数据来源：财政部、长江期货有色产业服务中心 数据来源：财政部、长江期货有色产业服务中心 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 联系方式 地址：武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn