公用事业行业欧美能源市场数据跟踪周报：欧美天然气价格小幅震荡；原油期货价格继续下跌

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 公用事业行业 行业研究 | 行业周报 ⚫ 欧美天然气价格小幅震荡 库存方面，截至2023年11月17日，欧盟27国的天然气在库储量达到1129TWh，为最大储量的99.03%，较前一周-0.44pct，较上月+0.91pct，较去年同期+3.69pct。截至11月17日，德国天然气在库储量达到255TWh，为最大储量的100.11%，较前一周+0.03pct，较上月+1.69pct，较去年同期+0.21pct。美国天然气库存方面，EIA数据显示截至11月10日，美国48个州可利用天然气库存总和为3833bcf，较前一周上升54bcf（+1.43%），较去年同期+7.07%。 价格方面，上周（11/13~11/17），美国HenryHub、英国NBP、荷兰TTF次月交割的天然气期货合约周内均价分别为3.10$/MMBtu（-0.4%） 、14.55$/MMBtu （+1.1%）和14.84$/MMBtu（+2.2%）。 ⚫ 原油期货价格震荡下行 石油方面， 美国汽车制造商和零部件供应商罢工致10月制造业产出降幅超预期，市场对未来原油需求仍存忧虑，加上美国原油库存连续两周分别上涨1387万桶和359万桶，上周（1113-1117）WTI原油期货和布伦特原油期货价格震荡下行，结算均价分别为76.39（-1.15%）和80.84（-0.88%）美元/桶。 ⚫ 澳大利亚纽卡斯尔港动力煤市场价格上涨 上周南非理查德港现货FOB价为125.25美元/吨（0.0%）、欧洲ARA三港动力煤现货FOB价为113.50美元/吨（0.0%）、反映亚太市场的澳大利亚纽卡斯尔港动力煤现货FOB价为121.60美元/吨（+0.9%）。 ⚫ 欧美电价分化 电力市场方面，欧洲主要国家电力市场日前交易价格除芬兰、丹麦外普遍下跌。上周 均 价 来 看 ，芬兰96.76EUR/MWh（+68.4%）、丹麦91.48EUR/MWh（+2.1%）、德国90.20EUR/MWh（-2.5%）、法国83.48EUR/MWh（-8.8%）、荷兰90.54EUR/MWh（-5.2%）、英国101.94EUR/MWh（-5.1%）。 美国方面，上周得州ERCOT次月交割（23年12月）的电力期货合约价格周均值为45.42$/MWh（+2.9%） 、南加州SOCAL周均值88.52$/MWh（-2.2%） 、新英格兰NEWPOOL周均值66.42$/MWh（-15.2%） 、纽约NY周均值56.79$/MWh（-0.6%） 。 ⚫ 欧洲能源危机预计将加快欧洲能源转型步伐，全球传统能源品价格若持续走高将使可再生能源更具吸引力，光伏及储能产业链有望受益。欧洲和美国是全球重要的光伏和储能市场，中国企业是欧洲及美国光伏、储能产业链主要供货商，有望在欧洲及美国能源结构调整带来的市场高速增长中受益，看好在欧美市场有出货的相关企业。建议关注以下环节：户用储能、硅料、逆变器、一体化组件。 风险提示 ⚫ 地缘风险可能恶化；欧美新能源政策推进速度可能不及预期，加剧对传统能源的依赖；欧洲电力市场改革进展若较慢或出现负面因素。 ⚫ 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 公用事业行业 报告发布日期 2023年11月22日 卢日鑫 021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100003 周迪 zhoudi1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050001 李少甫 lishaofu@orientsec.com.cn 供暖季正式开启，欧洲天气库存开始消耗，持续关注库存变化：——欧美能源市场数据跟踪周报（1106-1110） 2023-11-15 降温预期使美国天然气价格、电价均上涨；原油期货价格持续下跌：——欧美能源市场数据跟踪周报（1030-1103） 2023-11-07 欧美天然气价格上涨；原油期货价格回落；欧洲电价上涨：——欧美能源市场数据跟踪周报（1023-1027） 2023-11-02 欧美天然气价格小幅震荡；原油期货价格继续下跌 ——欧美能源市场数据跟踪周报（1113-1117） 看好（维持） 公用事业行业行业周报 —— 欧美天然气价格小幅震荡；原油期货价格继续下跌 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 1、天然气行情回顾 ........................................................................................ 4 2、石油行情回顾 ........................................................................................... 5 3、煤炭行情回顾 ........................................................................................... 6 4、电力市场行情回顾 .................................................................................... 7 5、行业资讯 .................................................................................................. 9 6、风险提示 ................................................................................................ 10 公用事业行业行业周报 —— 欧美天然气价格小幅震荡；原油期货价格继续下跌 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 图表目录 图1：欧美主要市场天然气期货滚动次月合约成交价格（$/MMBtu） .......................................... 4 图2：欧盟27国天然气现有库存比例（%） ................................................................................ 4 图3：德国天然气现有库存比例（%） ......................................................................................... 4 图4：美国48个州可利用天然气库存（bcf） ............................................................................... 5 图5：WTI原油期货结算价格（连续，美元/桶） ......................................................................... 5 图6：布伦特原油期货结算价格（连续，美元/桶） ...................................................................... 5 图7：美国原油总库存量、战略石油库存量及单周战略石油储备释放量（右轴） ......................... 6 图8：美国汽油库存量（亿桶）及单周库存释放量（右轴） ......................................................... 6 图9：煤炭市场主要港口参考价格（FOB，美元/吨） .................................................................. 6 图10：巴拿马型船平均租船价格（美元/天） ............................................................................... 7 图11：芬兰电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图12 丹麦电力现货市场日前交易价格（€/MWh） ....................................................................... 8 图13：德国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图14：法国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图15：荷兰电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图16：英国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图17：美国电力期货滚动次月合约价格（$/MWh）..................................................................... 9 表1：截至2023年11月17日，欧盟部分主要国家天然气库存（%） ........................................ 4 表2：欧洲部分主要国家上周（1113-1119）电力日前市场成交均价及环比变化汇总 ................... 7 表3：美国主要电力市场次月交割电力期货合约周均值及环比 ..................................................... 9 公用事业行业行业周报 —— 欧美天然气价格小幅震荡；原油期货价格继续下跌 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 4 1、天然气行情回顾 库存方面，截至2023年11月17日，欧盟27国的天然气在库储量达到1129TWh，为最大储量的99.03%，较前一周-0.44pct，较上月+0.91pct，较去年同期+3.69pct。截至11月17日，德国天然气在库储量达到255TWh，为最大储量的100.11%，较前一周+0.03pct，较上月+1.69pct，较去年同期+0.21pct。美国天然气库存方面，EIA数据显示截至11月10日，美国48个州可利用天然气库存总和为3833bcf，较前一周上升54bcf（+1.43%），较去年同期+7.07%。 价格方面，上周（11/13~11/17）