公用事业行业欧美能源市场数据跟踪周报：欧美天然气价格小幅震荡；原油期货价格继续下跌

——欧美能源市场数据跟踪周报（1113-1117） 核心观点 ⚫欧美天然气价格小幅震荡 库存方面，截至2023年11月17日，欧盟27国的天然气在库储量达到1129TWh，为 最 大 储 量 的99.03%， 较前 一周-0.44pct， 较 上 月+0.91pct， 较 去 年 同 期+3.69pct。截至11月17日，德国天然气在库储量达到255TWh，为最大储量的100.11%，较前一周+0.03pct，较上月+1.69pct，较去年同期+0.21pct。美国天然气库存方面，EIA数据显示截至11月10日，美国48个州可利用天然气库存总和为3833bcf，较前一周上升54bcf（+1.43%），较去年同期+7.07%。 卢日鑫021-63325888*6118lurixin@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860515100003周迪zhoudi1@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860521050001 价格方面，上周（11/13~11/17），美国HenryHub、英国NBP、荷兰TTF次月交割的 天 然 气 期 货 合 约 周 内 均 价 分 别 为3.10$/MMBtu（-0.4%）、14.55$/MMBtu（+1.1%）和14.84$/MMBtu（+2.2%）。 ⚫原油期货价格震荡下行 石油方面，美国汽车制造商和零部件供应商罢工致10月制造业产出降幅超预期，市场对未来原油需求仍存忧虑，加上美国原油库存连续两周分别上涨1387万桶和359万桶，上周（1113-1117）WTI原油期货和布伦特原油期货价格震荡下行，结算均价分别为76.39（-1.15%）和80.84（-0.88%）美元/桶。 李少甫lishaofu@orientsec.com.cn ⚫澳大利亚纽卡斯尔港动力煤市场价格上涨 上周南非理查德港现货FOB价为125.25美元/吨（0.0%）、欧洲ARA三港动力煤现货FOB价为113.50美元/吨（0.0%）、反映亚太市场的澳大利亚纽卡斯尔港动力煤现货FOB价为121.60美元/吨（+0.9%）。 供 暖 季 正 式 开 启 ， 欧 洲 天 气 库 存 开 始 消耗，持续关注库存变化：——欧美能源市场数据跟踪周报（1106-1110）2023-11-15降 温 预 期 使 美 国 天 然 气 价 格 、 电 价 均 上涨；原油期货价格持续下跌：——欧美能源市场数据跟踪周报（1030-1103）2023-11-07欧 美 天 然 气 价 格 上 涨 ； 原 油 期 货 价 格 回落；欧洲电价上涨：——欧美能源市场数据跟踪周报（1023-1027）2023-11-02 ⚫欧美电价分化 电力市场方面，欧洲主要国家电力市场日前交易价格除芬兰、丹麦外普遍下跌。上周 均 价 来 看 ，芬 兰96.76EUR/MWh（+68.4%） 、丹 麦91.48EUR/MWh（+2.1%）、德国90.20EUR/MWh（-2.5%）、法国83.48EUR/MWh（-8.8%）、荷兰90.54EUR/MWh（-5.2%）、英国101.94EUR/MWh（-5.1%）。 美国方面，上周得州ERCOT次月交割（23年12月）的电力期货合约价格周均值为45.42$/MWh（+2.9%）、南加州SOCAL周均值88.52$/MWh（-2.2%）、新英格兰NEWPOOL周均值66.42$/MWh（-15.2%）、纽约NY周均值56.79$/MWh（-0.6%）。 投资建议与投资标的 ⚫欧洲能源危机预计将加快欧洲能源转型步伐，全球传统能源品价格若持续走高将使可再生能源更具吸引力，光伏及储能产业链有望受益。欧洲和美国是全球重要的光伏和储能市场，中国企业是欧洲及美国光伏、储能产业链主要供货商，有望在欧洲及美国能源结构调整带来的市场高速增长中受益，看好在欧美市场有出货的相关企业。建议关注以下环节：户用储能、硅料、逆变器、一体化组件。 风险提示 ⚫地缘风险可能恶化；欧美新能源政策推进速度可能不及预期，加剧对传统能源的依赖；欧洲电力市场改革进展若较慢或出现负面因素。 目录 1、天然气行情回顾........................................................................................42、石油行情回顾...........................................................................................53、煤炭行情回顾...........................................................................................64、电力市场行情回顾....................................................................................75、行业资讯..................................................................................................96、风险提示................................................................................................10 图表目录 图1：欧美主要市场天然气期货滚动次月合约成交价格（$/MMBtu）..........................................4图2：欧盟27国天然气现有库存比例（%）................................................................................4图3：德国天然气现有库存比例（%）.........................................................................................4图4：美国48个州可利用天然气库存（bcf） ...............................................................................5图5：WTI原油期货结算价格（连续，美元/桶）.........................................................................5图6：布伦特原油期货结算价格（连续，美元/桶）......................................................................5图7：美国原油总库存量、战略石油库存量及单周战略石油储备释放量（右轴）.........................6图8：美国汽油库存量（亿桶）及单周库存释放量（右轴）.........................................................6图9：煤炭市场主要港口参考价格（FOB，美元/吨）..................................................................6图10：巴拿马型船平均租船价格（美元/天）...............................................................................7图11：芬兰电力现货市场日前交易价格（€/MWh）.....................................................................8图12丹麦电力现货市场日前交易价格（€/MWh）.......................................................................8图13：德国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）.....................................................................8图14：法国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）.....................................................................8图15：荷兰电力现货市场日前交易价格（€/MWh）.....................................................................8图16：英国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）.....................................................................8图17：美国电力期货滚动次月合约价格（$/MWh）.....................................................................9 表1：截至2023年11月17日，欧盟部分主要国家天然气库存（%）........................................4表2：欧洲部分主要国家上周（1113-1119）电力日前市场成交均价及环比变化汇总...................7表3：美国主要电力市场次月交割电力期货合约周均值及环比.....................................................9 1、天然气行情回顾 库存方面，截至2023年11月17日，欧盟27国的天然气在库储量达到1129TWh，为最大储量的99.03%，较前一周-0.44pct，较上月+0.91pct，较去年同期+3.69pct。截至11月17日，德国天然气在库储量达到255TWh，为最大储量的100.11%，较前一周+0.03pct，较上月+1.69pct，较去年同期+0.21pct。美国天然气库存方面，EIA数据显示截至11月10日，美国48个州可利用天然气库存总和为3833bcf，较前一周上升54bcf（+1.43%），较去年同期+7.07%。 价格方面，上周（11/13~11/17），美国HenryHub、英国NBP、荷兰TTF次月交割的天然气期货合约周内均价分别为3.10$/MMBtu（-0.4%）、14.55$/MMBtu（+1.1%）和14.84$/MMBtu（+2.2%）。 图2：欧盟27国天然气现有库存比例（%） 数据来源：GIE，东方证券研究所 数据来源：GIE，东方证券研究所 数据来源：EIA，东方证券研究所 2、石油行情回顾 石油方面，美国汽车制造商和零部件供应商罢工致10月制造业产出降幅超预期，市场对未来原油需求仍存忧虑，加上美国原油库存连续两周分别上涨1387万桶和359万桶，上周（1113-1117）WTI原油期货和布伦特原油期货价格震荡下行，结算均价分别为76.39（-1.15%）和80.84（-0.88%）美元/桶。 图5：WTI原油期货结算价格（连续，美元/桶） 图6：布伦特原油期货结算价格（连续，美元/桶） 数据来源：IPE，wind，东方证券研究所 数据来源：IPE，wind，东方证券研究所 据美国能源部数据显示，截至11月10日，原油总库存量为7.91亿桶，较前一周增加359万桶。其中战略石油储备3.51亿桶，与前一周持平。汽油方面，截至11月10日，汽油总库存量为2.16亿桶，较前一周减少154万桶。 数据来源：美