新三板每日风云榜：分层后一个月，创新层企业受处罚概率不高

请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 9 证券研究报告 | 新三板策略研究 新三板每日风云榜 分层后一个月，创新层企业受处罚概率不高 2016年08月01日 目录 分析师：陈勇 执业编号：S0300515060002 电话：010-64408702 邮箱：chenyong@lxsec.com 分析师：付立春 执业编号：S0300515120001 电话：010-84938897 邮箱：fulichun@lxsec.com 研究助理：魏彬 电话：010-64408587 邮箱：weibin@lxsec.com 一、热点评论 .......................................................................................... 2 二、每日市况点评 ................................................................................... 4 三、新增做市 .......................................................................................... 4 四、新增挂牌 .......................................................................................... 5 五、定向增发 .......................................................................................... 6 六、每日十大热点个股 ............................................................................ 6 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 9 一、热点评论 距离分层正式实施已过去了一个月，我们来关注一下市场监管的动态变化。之前业界普遍预计与基础层相比，对创新层企业的监管力度要更加严格。但从分层这一个月来看，这种差异化的监管还并不明显。 过去的七月份，共有25家挂牌企业被出具各类监管措施。其中基础层企业有22家，创新层企业仅有3家。这三家创新层企业分别是：蓝天园林、永联科技和芯能科技，所受处罚均为由股转公司出具的自律监管措施这类相对轻微的处罚。因为这三家创新层企业均未被出具三次及以上自律监管措施，因此暂未达到被调出创新层的底线。 另外，还有11家挂牌企业7月份分别被各地方证监局出具了行政监管措施或警示函。这其中最为引人关注的是ST展唐，展唐通讯及实际控制人曹刚分别因公司停业信息披露不及时、重大诉讼信息披露不及时和未按期披露定期报告三大违规行为被出具了警示函。时至今日，ST展唐三大股东均以一分钱价格贱卖股票，公司大股东变更为福特资产。值得注意的是，上月晨龙锯床这家挂牌公司还因多次资金占用问题被地方证监局立案调查，成为继枫盛阳、时空客后，又一家因资金占用被立案调查的新三板企业。 创新层企业被处罚的比例相对较低，一方面说明差异化的监管机制还未真正建立，另一方面也是由于创新层企业治理运作更加规范，出现严重违规事件的概率偏低。因此，入选创新层的企业无需过度担心监管趋严对企业发展可能造成的影响。 8月1日，联讯创新层跌幅为-2.64%（相对于6月24日基准日，下同）。 图表1：联讯创新层行情 数据来源：联讯证券新三板研究院 联讯创新做市跌幅为-3.51%； 联讯创新盈利跌幅为-2.52%； 联讯创新成长跌幅为-3.35%； 联讯创新资本跌幅为-3.80%； 联讯交易100跌幅为-1.54%； 联讯交易500跌幅为-2.36%。 -10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%04-0104-0804-1504-2204-2905-0605-1305-2005-2706-0306-1006-1706-2407-0107-0807-1507-2207-29 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 9 联讯交易100与联讯交易500投资组合均跑赢新三板指数。 图表2：联讯创新做市行情 图表3：联讯创新盈利行情 资料来源：联讯证券数据来源：联讯证券新三板研究院 资料来源：联讯证券数据来源：联讯证券新三板研究院 图表4：联讯创新成长行情 图表5：联讯创新资本行情 资料来源：联讯证券数据来源：联讯证券新三板研究院 资料来源：联讯证券数据来源：联讯证券新三板研究院 图表6：联讯交易100组合 图表7：联讯交易500组合 资料来源：联讯证券数据来源：联讯证券新三板研究院 资料来源：联讯证券数据来源：联讯证券新三板研究院 -10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%04-0104-0804-1504-2204-2905-0605-1305-2005-2706-0306-1006-1706-2407-0107-0807-1507-2207-29-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%04-0104-0804-1504-2204-2905-0605-1305-2005-2706-0306-1006-1706-2407-0107-0807-1507-2207-29-12%-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%12%04-0104-0804-1504-2204-2905-0605-1305-2005-2706-0306-1006-1706-2407-0107-0807-1507-2207-29-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%04-0104-0804-1504-2204-2905-0605-1305-2005-2706-0306-1006-1706-2407-0107-0807-1507-2207-29-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%04-0104-0804-1504-2204-2905-0605-1305-2005-2706-0306-1006-1706-2407-0107-0807-1507-2207-29-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%04-0104-0804-1504-2204-2905-0605-1305-2005-2706-0306-1006-1706-2407-0107-0807-1507-2207-29 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 9 二、每日市况点评 2016年8月1日，三板做市指数收盘于1099.32，下跌0.54%，成交额为2.11亿元，成交额较前一交易日增加0.43亿元。做市转让板块共有234只股票上涨，320只股票下跌。个股表现方面，春旺环保上涨20.08%，赛亿智能上涨17.90%，大富装饰上涨12.70%，分列涨幅榜前三位；优诺股份下跌28.73%，占据跌幅榜首位。新三板成分指数当前数据只截止到2016年7月29日，收盘于1162.62，下跌0.20%，三板成指成交金额3.60亿元，成交额较前一交易日减少0.87亿元。 今日做市板块总成交1.95亿，协议板块总成交1.68亿元。 图表10：新三板做市指数 图表11：新三板成分指数 资料来源：全国中小企业股份转让系统、联讯证券研究院 资料来源：全国中小企业股份转让系统、联讯证券研究院 三、新增做市 2016年8月1日，共有1家新增做市转让公司，民族证券,信达证券2家做市商将参与金格科技的做市转让。 金格科技于2014年5月挂牌，公司主要产品为网络信息安全领域的基础软件产品“电子签章系统” 和基于网页方式调用电子文档的“中间件软件”，以及应用“电子签章系统”的相关安全解决方案和全程无纸化解决方案。其中金格iSignature 电子签章系统是公司主打核心产品。 公司作为第一批进入电子签章行业的企业，具有明显的先发优势。凭借独特的核心技术，公司电子签章系统产品在同类产品中处于较为领先的位置。公司电子签章系统产品属于版式高端领域产品，目标客户群为高端客户群体。国内具有电子签章自主知识产权并进行研发与生产的企业为数不多。 2015年年报，营业收入3,794.01万元，同比上涨60.84%，净利润1,014.81万元，同比增长246.51%。主要是公司挂牌并发行股份大大提高了团队销售的积极性所致，进而导致公司利润增长。技术更新换代、技术开发决策不当以及人才流失是公司面临的主要风险。 图表12：新增做市公司一览 代码 名称 做市商总数 做市商明细 总股本（万股） 1 430727.OC 金格科技 2 民族证券,信达证券 3,091.00 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 5 / 9 资料来源：聚源、Wind、联讯证券 截止2016年8月1日，总计有1607家公司选择做市转让。 四、新增挂牌 2016年8月1日，全国股转系统新增挂牌公司总计39家，其中增速最快为德立装备，其2015年营收同比增长322.61%。 图表13：新增挂牌公司一览 代码 名称 主办券商 总股本(万股) 2014年每股收益(元) 2014年每股净资产(元) 2015年营收增长率(%) 所属行业 1 838199.OC 德立装备 中原证券 1,000.00 -0.26 0.36 322.61 其他专用机械 2 838242.OC 格临股份 光大证券 760.00 -0.18 0.41 200.08 专业工程 3 838123.OC 利浩股份 申万宏源证券 8,500.00 -0.06 0.96 155.34 塑料制品 4 838103.OC 红一种业 国盛证券 4,030.00 0.00 0.94 152.91 种子 5 838221.OC 康泰电子 申万宏源证券 2,100.00 -0.03 1.12 132.76 其他软件服务 6 838177.OC 广川股份 东吴证券 1,400.00 0.94 1.86 123.90 电线电缆 7 838000.OC 信宇科技 东莞证券 3,526.00 0.98 2.01 122.76 娱乐用品 8 837995.OC 华亨股份 招商证券 5,000.00 -0.03 0.94 120.14 肉制品 9 838058.OC 中天会计 东吴证券 500.00 0.01 0.86 118.67 综合 10 837842.OC 汉科股份 国信证券 4,402.00 1.23 2.69 116.98 其他电子器件 11 838166.OC 阿普奇 广发证券 1,200.00 0.06 1.05 112.77 pc、服务器及硬件 12 838249.OC 邦德激光 中泰证券 1,000.00 -0.07 0.80 110.14 电子设备制造 13 838339.OC 劲牛股份 安信证券 1,922.40 0.71 2.95 104.47 生物医药 14 838025.OC 拜瑞口腔 长江证券 1,500.00 1.13 1.98 102.89 医疗器械 15 838056.OC 华众电子 西部证券 1,000.00 0.08 0.86 98.74 行业应用软件 16 838240.OC 九州信泰 中泰证券 1,100.00 0.09 0.85 92.79 其他软件服务 17 837860.OC 捷视飞通 第一创业 3,753.00 -0.12 0.94 75.26 其他软件服务