耐世特近期新签订单强劲,进一步突破全球电动车龙头业务,驱动未来业绩稳健增长。公司预计全年新签订单指引上调至60亿美元,其中44%是新获得的业务,90%是EPS业务,98%是电动车相关业务。此外,公司三季度新投产项目为9个,其中APAC/EMEASA/NA分别6/1/2个,其中2个项目为电动车相关项目、31个项目为新获得的业务。展望四季度,伴随中国市场多款新车上市,预计公司Q4新投产项目将更为强劲。我们维持“买入”评级,目标价7.02港元。