敬请参阅最后一页特别声明 1 行情回顾  上周（2023/11/13-2023/11/17）5个交易日，SW机械设备指数上涨2.14%，在申万31个一级行业分类中排名第8；同期沪深300指数下跌0.51%。年初至今，SW机械设备指数上涨5.18%，在申万31个一级行业分类中排名第6；同期沪深300指数下跌7.84%。 核心观点：  10月工业增加值数据继续保持回升态势。根据国家统计局数据，10月全国规上工业增加值同比增长4.6%，增幅环比扩大0.1pcts。1至10月规上工业增加值4.1%，相比1至9月提升0.1pcts，呈逐月回升态势。10月装备制造业增加值同比增长6.2%，增速环比提升0.7pcts，连续三个月回升，对全部规上工业增加值贡献率45.1%。从细分行业看，芯片、人工智能相关半导体设备、航空航天设备、智能车载设备、智能无人飞行器实现高增长。  机床工具工业协会发布1Q-3Q23机床行业数据： 1）3Q23企业业绩增速回暖：协会重点联系企业1Q-3Q23营收同比增长3.4%，增幅相比1H23扩大0.8pcts；1Q-3Q23利润总额同比下降14.9%，增幅相比1H23收窄2.5pcts。 2）金切机床订单增速加快：1Q-3Q23金切机床新签订单同比增长8.2%，相比1H23增幅扩大3.1pcts；在手订单同比增长8.4%，相比1H23增幅扩大8pcts。 3）出口高增长但增速下降：1Q-3Q23金属加工机床出口额56.9亿美元，同比增长25.5%，相比1H23增幅回落7.5pcts，其中，金切机床出口额40.6亿美元，同比增长27.9%，相比1H23增幅回落8.3pcts；成形机床出口额16.3亿美元，同比增长19.9%，相比1H23增幅回落5.6pcts。  人形机器人创新发展指导意见印发，产业化有望加速到来。11 月 2 日，工信部发布《人形机器人创新发展指导意见》，旨在到 2025 年突破“大脑、小脑、肢体”等关键技术并确保部件供给。到 2027 年，人形机器人将形成强大产业链和竞争力，达世界领先水平。《指导意见》部署了5 方面任务:在关键技术突破方面，打造人形机器人“大脑”和“小脑”、突破“肢体”关键技术、健全技术创新体系。在产品培育方面，打造整机产品、夯实基础部组件、推动软件创新。在场景拓展方面，服务特种领域需求、打造制造业典型场景、加快民生及重点行业推广。在生态营造方面，培育优质企业、完善创新载体和开源环境、推动产业集聚发展。在支撑能力方面，健全产业标准体系、提升检验检测和中试验证能力、加强安全治理能力。我们认为，该文件有望加速人形机器人立业链技术和标准的形成，从而推动产业规模化量产，建议关注人形机器人产业链变化带来的相关板块投资机会。 投资建议：  随着AI技术的爆发与成熟，智能机器人逐渐进入颠覆式阶段，产业链具有较多投资机会，建议关注恒立液压、双环传动，同时建议关注华中数控、科德数控和中国船舶。 风险提示  宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策及扩产不及预期风险。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 1、股票组合..................................................................................... 4 2、行情回顾..................................................................................... 4 3、核心观点更新................................................................................. 6 3.1工程机械：10月挖掘机销量继续筑底........................................................ 6 3.2锂电设备：全年动力电池装车量保持高增长，锂电设备板块保持高景气度 ........................ 6 3.3科学仪器：政策驱动行业国产替代，新品发布催化板块投资机会 ................................ 6 3.4激光设备：激光加工符合制造业转型升级趋势，渗透率加速提升 ................................ 7 3.5油服装备：油服高景气度延续，看好装备龙头 ................................................ 7 4、重点数据跟踪................................................................................. 7 4.1通用机械 ................................................................................ 7 4.2工程机械 ................................................................................ 8 4.3锂电设备 ................................................................................ 9 4.4光伏设备 ............................................................................... 10 4.5油服设备 ............................................................................... 10 5、行业重要动态................................................................................ 11 6、风险提示.................................................................................... 15 图表目录 图表1： 重点股票估值情况 ....................................................................... 4 图表2： 申万行业板块上周表现 ................................................................... 5 图表3： 申万行业板块年初至今表现 ............................................................... 5 图表4： 机械细分板块上周表现 ................................................................... 6 图表5： 机械细分板块年初至今表现 ............................................................... 6 图表6： PMI、PMI生产、PMI新订单情况 ........................................................... 7 图表7： 工业企业产成品存货累计同比情况 ......................................................... 7 图表8： 我国工业机器人产量及当月同比 ........................................................... 8 图表9： 我国金属切削机床、成形机床产量累计同比 ................................................. 8 图表10： 我国叉车销量及当月增速 ................................................................ 8 图表11： 日本金属切削机床，工业机器人订单同比增速 .............................................. 8 图表12： 我国挖掘机总销量及同比 ................................................................ 8 图表13： 我国挖掘机出口销量及同比 .............................................................. 8 图表14： 我国汽车起重机主要企业销量当月同比 .................................................... 9 图表15： 中国小松开机小时数（小时） ............................................................ 9 图表16： 我国房地产投资和新开工面积累计同比 .................................................... 9 图表17： 我国发行的地方政府专项债余额及同比 .................................................... 9 图表18： 新能源汽车销量及同比数据 .............................................................. 9 图表19： 我国动力电池装机量及同比数据 .......................................................... 9 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 3 图表20： 硅片价格走势（RMB/pc） ............................................................... 10 图表21： 组件价格走势（美元/W） ............................................................... 10 图表22： 光伏新增装机及同比数据 ............................................................... 10 图表23： 组件出口及同比数据 ................................................................... 10 图表24： 布伦特原油均价 ....................................................................... 10 图表25： 全球在用钻机数量 ..................................................................... 10 图表26： 美国钻机数量 ......................................................................... 11 图表27： 美国原油商业库存 ..................................................................... 11