机械行业周报：10月国内机床数据稳步恢复，日本机床订单继续走弱

敬请参阅最后一页特别声明 1 行情回顾  上周（2023/12/4-2023/12/8）5个交易日，SW机械设备指数下跌3.29%，在申万31个一级行业分类中排名第25；同期沪深300指数下跌2.4%。至今表现：SW机械设备指数上涨0.96%，在申万31个一级行业分类中排名第9；同期沪深300指数下跌12.2%。 核心观点：  国内机床行业10月数据稳步恢复。根据机床工具工业协会数据，23年1至10月协会重点联系企业营收同比增长4.3%，增幅相比1至9月扩大0.4pcts；利润总额同比下降11%，降幅相比1至9月收窄3.9pcts，国内机床企业数据稳步恢复。1至10月金属加工机床订单同比下降2.8%，在手订单同比增长0.3%。  10月日本机床订单数据继续走弱。根据日本机械工业协会数据，10月日本机床新签订单1120.5亿日元，同比下降20.6%，环比下降16.3%，其中本土订单336.4亿日元，同比下降24.5%，环比下降25.3%；海外订单784.1亿日元，同比下降18.7%，环比下降11.8%。10月出口中国机床订单194.95亿日元，同比下降37.34%，环比基本持平。结合日本与中国机床订单数据判断，国内目前需求基本已经见底回升进入弱复苏区间，但海外市场仍处于低景气度状态，日本订单数据未见明显复苏。  《共建中国氢能高速行动倡议》发布，加氢站建设有望加速。据央视新闻12月3日报道，《共建中国氢能高速行动倡议》在12月1日中国燃料电池汽车大会上发布。该倡议旨在加快构建以京津冀、上海、广东、郑州和河北五城示范群为基础的氢能高速网络建设。这五个城市示范群共有41个城市，目标是建立一个联通五大示范城市群的氢能高速网络，建议关注氢能产业链中加氢站建设、储氢容器、压缩机等相关受益标的。  《深圳市降低制造业企业成本的若干措施》正式印发，鼓励机器换人，利好数控机床、工业机器人等智能装备。根据深圳特区报信息，12月5日《深圳市降低制造业企业成本的若干措施》正式印发，围绕用房、用地、用工、融资、用能、仓储物流、企业服务等多个领域，提出六方面20条举措，多维度全方位降低制造业企业成本，并将于2024年1月1日起实施。其中提出鼓励企业“机器代人”，支持企业积极部署高档数控机床、工业机器人、智能传感与控制等智能制造装备，打造智能制造示范工厂；引导传统制造企业逐步开展智能化改造，建设智能工厂、数字化车间、数字化生产线；且对符合条件的智能化改造项目，给予一定的补助。 投资建议：  随着AI技术的爆发与成熟，智能机器人逐渐进入颠覆式阶段，产业链具有较多投资机会，建议关注禾川科技、恒立液压、贝斯特，同时建议关注中国船舶和华中数控。 风险提示  宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策及扩产不及预期风险。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 1、股票组合..................................................................................... 4 2、行情回顾..................................................................................... 4 3、核心观点更新................................................................................. 6 3.1工程机械：CME观测11月挖掘机国内销量7600台左右......................................... 6 3.2船舶：23年11月新签订单增速回落，造船价继续上行......................................... 6 3.3科学仪器：政策驱动行业国产替代，新品发布催化板块投资机会 ................................ 7 3.4机器人：人形机器人创新发展指导意见印发，产业化有望加速到来 .............................. 7 4、重点数据跟踪................................................................................. 7 4.1通用机械 ................................................................................ 7 4.2工程机械 ................................................................................ 8 4.3锂电设备 ................................................................................ 9 4.4光伏设备 ............................................................................... 10 4.5油服设备 ............................................................................... 10 5、行业重要动态................................................................................ 11 6、风险提示.................................................................................... 15 图表目录 图表1： 重点股票估值情况 ....................................................................... 4 图表2： 申万行业板块上周表现 ................................................................... 5 图表3： 申万行业板块年初至今表现 ............................................................... 5 图表4： 机械细分板块上周表现 ................................................................... 6 图表5： 机械细分板块年初至今表现 ............................................................... 6 图表6： PMI、PMI生产、PMI新订单情况 ........................................................... 7 图表7： 工业企业产成品存货累计同比情况 ......................................................... 7 图表8： 我国工业机器人产量及当月同比 ........................................................... 8 图表9： 我国金属切削机床、成形机床产量累计同比 ................................................. 8 图表10： 我国叉车销量及当月增速 ................................................................ 8 图表11： 日本金属切削机床，工业机器人订单同比增速 .............................................. 8 图表12： 我国挖掘机总销量及同比 ................................................................ 8 图表13： 我国挖掘机出口销量及同比 .............................................................. 8 图表14： 我国汽车起重机主要企业销量当月同比 .................................................... 9 图表15： 中国小松开机小时数（小时） ............................................................ 9 图表16： 我国房地产投资和新开工面积累计同比 .................................................... 9 图表17： 我国发行的地方政府专项债余额及同比 .................................................... 9 图表18： 新能源汽车销量及同比数据 .............................................................. 9 图表19： 我国动力电池装机量及同比数据 .......................................................... 9 图表20： 硅片价格走势（RMB/pc） ............................................................... 10 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 3 图表21： 组件价格走势（美元/W） ............................................................... 10 图表22： 光伏新增装机及同比数据 ............................................................... 10 图表23： 组件出口及同比数据 ................................................................... 10 图表24： 布伦特原油均价 ....................................................................... 10 图表25： 全球在用钻机数量 ..................................................................... 10 图表26： 美国钻机数量 ......................................................................... 11 图表27： 美国原油商业库存 ..................................................................... 11 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 4 1、股票组合 近期推荐股票组合：禾川科技、恒立液压、贝斯特、华中数控、中国船舶。 图表1：重点股票估值情况 股票代码 股票名称 股价（元） 总市值(亿元) 归母净利润（亿元） PE 2022A 2023E 2024E 2025E 2022A 2023E 2024E 2025E 688320.SH 禾川科