电力现货市场投资框架

电力现货市场的投资框架与机遇

投资背景与逻辑

1. 碳视角下的新型电力系统：

• 关键问题：储能利用率低、欧盟碳关税冲击、新能源并网消纳、系统灵活性不足（火电灵活性改造不足、需求侧资源开发滞后）、市场力问题（发售、输售一体化）。
• 投资逻辑：电力现货市场加速建设，以解决上述问题。

投资逻辑线

计量

• 关键要素：完备的电能量计量系统确保准确结算。
• 投资建议：关注林洋能源、炬华科技、海兴电力。

虚拟电厂

• 功能：开发需求侧及分布式隔墙售电的催化剂。
• 投资建议：关注金智科技、晶科科技、国能日新、东方电子。

CCER

• 目的：中国应对欧盟碳冲击，加速CCER重启。
• 投资建议：关注岳阳林纸。

储能

• 阶段：开始进入产品力阶段。
• 投资建议：关注林洋能源、南网科技、苏文电能。

火电灵活性改造

• 机制：煤电容量电价机制确定。
• 投资建议：关注宝馨科技、西子洁能。

风险提示

• 电力市场机制推进不及预期。
• CCER重启不及预期。
• 火电灵活性改造不及预期。

总结

电力现货市场的发展旨在解决新型电力系统中的碳减排挑战，通过完善计量体系、推动虚拟电厂的建设和CCER重启，以及优化储能和火电灵活性改造等措施，以提升电力系统的整体效率和灵活性。投资机会主要集中在计量设备、虚拟电厂解决方案、碳市场参与度提升等方面。同时，也需关注政策推进速度、市场机制的完善程度以及潜在的技术创新和成本降低趋势，以把握投资机遇。