移动货币 ， 对现金的感知和金融包容性 ： 从乌干达的微观数据中学习

移动货币、现金感知与金融包容从乌干达的微观数据中学习 F é lix F. Simione, Tara MuehlschlegelWP / 23 / 238 货币基金组织工作文件描述了作者正在进行的研究，并发表了这些论文，以引起评论并鼓励辩论。基金组织工作文件中表达的观点是作者的观点，不一定代表基金组织、其执行董事会或基金组织管理层的观点。 IMF工作文件 非洲部 移动货币，对现金的感知和金融包容性：从乌干达的微观数据中学习 授权发行由Pablo Lopez Murphy 2023年11月 货币基金组织工作文件描述了作者正在进行的研究，并发表了这些论文，以引起评论并鼓励辩论。基金组织工作文件中表达的观点是作者的观点，不一定代表基金组织、其执行董事会或基金组织管理层的观点。 摘要：随着时间的推移，移动货币会使现金在非洲的主导地位减弱吗？它能促进金融包容性吗？我们通过探索乌干达的个人水平和全国代表性调查数据来阐明这些问题。乌干达是一个在世界范围内开创移动货币先河的地区。我们使用倾向得分匹配方法在一系列指标上对移动货币用户和非用户进行了稳健的比较，这些指标捕获了个人对现金的看法，以及他们汇款，储蓄和借钱的程度。我们提供了第一个证据，表明与非用户相比，移动货币用户更有可能认为现金有风险，并且不太可能喜欢携带大量现金。我们还确认，移动货币用户更有可能接收和发送汇款，储蓄和借款。他们还储蓄和借更多的钱。 工作文件 移动货币，对现金的感知和金融包容性： 从乌干达的微观数据中学习 编写：F é lix F. Simione, Tara Muehlschlegel 1 Contents 1. 2.2.12.2移动货币事实12 3.3.13.2 4.14.24.34.4移动货币对汇款、储蓄和借款的影响21 5. 6. Figures 图1.乌干达：价值移动货币交易..............................................................................................................................................................5图2.撒哈拉以南非洲：移动货币的价值交易记录....................................................................................................................................5图3.感知关于移动货币.............................................................................................................................................................................12图4.农村和城市有银行账户的个人比例regions ......................................................................................................................................14图5.农村和城市移动货币用户比例regions .............................................................................................................................................14图6.倾向分布分数....................................................................................................................................................................................19图7.共同支持区的倾向分数.....................................................................................................................................................................19 TABLES 表1.移动货币采用选定指标，乌干达........................................................................................................................................................9表2.移动货币采用和选定指标,乌干达.....................................................................................................................................................11表3.上的平衡测试协变量，乌干达........................................................................................................................................................18表4.移动货币的决定因素收养..................................................................................................................................................................20表5.移动货币对行为的影响走向现金.......................................................................................................................................................21 表7.移动货币对储蓄、借款和汇款.........................................................................................................................................................23表8.移动货币对汇款的影响(反向因果关系受控) ...................................................................................................................................24表9.移动货币对现金造假行为的影响测试..............................................................................................................................................25表10.移动货币对接收和发送汇款、保存和借用可能性的影响-伪造测试.................................................................................................................................................................................................25表11.移动货币对储蓄和借款价值的影响-伪造测试..............................................................................................................................25 1.Introduction 随着金融领域的技术创新加速数字支付和新的数字货币形式的创造，关于现金未来的争论最近愈演愈烈。一些国家已经接受了无现金支付或轻现金支付的倡议。在撒哈拉以南非洲（SSA），移动货币交易占据了数字支付创新的主导地位。这些创新有可能改变个人对现金的行为。事实上，一些神经科学研究表明，消费者的购买意愿和愉悦在他们是现金还是移动支付方面有所不同(Ma等人。，2021年；Remar等人。，2015)。另一方面，人们普遍期望数字支付创新，如移动货币，将有助于促进金融包容性，特别是在发展中国家。Will digital moey lead to decliig preferece for cash? Will it help promote fiacial icldig? We explore these qestios with focso mobile moey adoptio i Ugada. 两个特点使乌干达成为相关案例研究。首先，乌干达位于东非地区，该地区开创了世界移动货币革命。其次，该国自2009年成立以来，移动货币的渗透率稳步增长（图1）。因此，2021年移动货币交易价值占GDP的94%，是非洲渗透率最高的国家之一（图2）。 资料来源：国际货币基金组织金融准入调查 一些假设表明，随着时间的推移，数字创新将使现金在金融交易中的主导地位减弱，理由是现金是“肮脏的” (i。Procedres.，容易发生非法活动），沉重，昂贵，不安全且过时，而数字支付则被视为“干净”，可追溯，安全，技术先进，廉价且方便（Drehma等人。，2002)。应该指出的是，数字支付系统还存在与隐私，消费者保护，欺诈，网络故障等相关的风险（Leviti，2018）。另一方面，有新兴但不确定的证据表明，数字支付通过增加其对零售利率的传导来增强货币政策的有效性(Erel at al。，2023年)或作为乌干达的一项研究发现的移动货币存款余额(Mawejje和Lama，2019)。 尽管一些研究承认正在进行的现金替代，但他们对现金假说的终结表示怀疑。例如，Drehma et al（2002），探索发达国家的样本，发现扩大的信用卡和借记卡的使用减少了现金的使用，由小，和替代效应是有限的部分原因是ATM机的可用性使现金更具吸引力。他们进一步认为，由于非法活动等不良行为经常以现金支付，现金可能根本不会消失。 Hmphrey（2004）的另一项研究得出结论，虽然信用卡和借记卡在美国取代了一些现金，但预计现金不会很快消失。它还发现，尽管自动取款机的扩展使获得现金变得更加容易，但销售点卡终端的更大扩展是1990年代以卡代替现金的驱动力。同样，Bech和Farqi（2018）使用先进和新兴市场经济体的跨国数据发现，尽管电子支付的使用有所增加，但几乎没有证据表明替代现金。其他研究人员发现了更强的替代证据，但是低面额纸币和硬币比高面额纸币和硬币更突出，这表明高面额纸币用于非交易